10月16日，山東路橋(000498)發(fā)布公告，宣告重組正式完成。據(jù)悉，此次重組通過以發(fā)行股份方式購買鐵發(fā)基金、光大金甌合計(jì)持有的路橋集團(tuán)17.11%股權(quán)。本次交易完成后，公司將持有路橋集團(tuán) 100%的股權(quán)，路橋集團(tuán)成為公司的全資子公司。

同時(shí)，公司大股東山東高速集團(tuán)于今年9月宣布合并齊魯交通，山東省境內(nèi)的路橋資產(chǎn)進(jìn)一步集中。合并重組完成后，母公司將坐擁近萬億總資產(chǎn)，合計(jì)運(yùn)營管理路橋資產(chǎn)達(dá)7202公里。

作為集團(tuán)旗下路橋施工項(xiàng)目的主力，公司將受益于重組后集團(tuán)內(nèi)部的協(xié)同效應(yīng)，提升公司自身綜合實(shí)力和競爭力，進(jìn)一步促進(jìn)業(yè)績增長。重組完成后，山東路橋區(qū)域龍頭地位基礎(chǔ)得到進(jìn)一步夯實(shí)。

資產(chǎn)重組完成

公告內(nèi)容顯示，公司擬以發(fā)行股份方式購買鐵發(fā)基金、光大金甌合計(jì)持有的路橋集團(tuán) 17.11%股權(quán)。本次新增股份數(shù)量為230,634,574 股(全部為有限售條件股份)，本次發(fā)行后公司股份數(shù)量為1,350,773,637股。

根據(jù)中聯(lián)評估出具的《資產(chǎn)評估報(bào)告》，截至評估基準(zhǔn)日 2019年 9 月 30 日，路橋集團(tuán)股東全部權(quán)益的評估值為 693,033.07 萬元?；谏鲜鲈u估結(jié)果，并綜合考慮評估基準(zhǔn)日后路橋集團(tuán)現(xiàn)金分紅 65,000.00 萬元，經(jīng)山東路橋與鐵發(fā)基金、光大金甌協(xié)商，確定路橋集團(tuán) 17.11%股權(quán)的交易價(jià)格為107,475.71 萬元。

本次交易完成后，公司將持有路橋集團(tuán) 100%的股權(quán)，路橋集團(tuán)成為公司的全資子公司。

經(jīng)交易各方友好協(xié)商，本次購買資產(chǎn)發(fā)行股份的價(jià)格定為4.74元/股，不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的90%。符合《重組管理辦法》第四十五條關(guān)于上市公司發(fā)行股份的價(jià)格不得低于市場參考價(jià)的 90%的規(guī)定。

2020年5月18日，公司召開2019 年度股東大會(huì)，審議通過《公司2019年度利潤分配預(yù)案》，以2019 年 12 月 31 日的總股本 1,120,139,063.00 股為基數(shù)，向全體股東每 10 股派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣 0.8 元(含稅)。本次利潤分配方案已于2020 年 6 月 19 日實(shí)施完畢。因此，公司本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的發(fā)行價(jià)格調(diào)整為4.66 元/股。

本次發(fā)行完成之后，鐵發(fā)基金、光大金甌在本次重組中以標(biāo)的公司股權(quán)認(rèn)購取得的山東路橋股份，自股份發(fā)行結(jié)束之日起 12 個(gè)月內(nèi)不得以任何方式轉(zhuǎn)讓。

同時(shí)，山東路橋擬向包括高速集團(tuán)、高速投資在內(nèi)的不超過 35 名符合條件的特定對象非公開發(fā)行股份募集配套資金，募集配套資金總額不超過100,000.00 萬元。其中，高速集團(tuán)認(rèn)購募集配套資金金額不超過20,000.00萬元，高速投資認(rèn)購募集配套資金金額為 30,000.00 萬元。

高速集團(tuán)、高速投資認(rèn)購的本次募集配套資金所發(fā)行股份的鎖定期為自本次發(fā)行股份上市之日起 18 個(gè)月，其他特定投資者認(rèn)購的本次募集配套資金所發(fā)行股份的鎖定期為自本次發(fā)行股份上市之日起 6 個(gè)月。

據(jù)悉，中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司已于 2020 年9月29日受理公司本次非公開發(fā)行新股登記申請材料，并出具《股份登記申請受理確認(rèn)書》。

本次發(fā)行新增股份的性質(zhì)為有限售條件流通股，上市日期為2020年10月19日，限售期從新增股份上市首日起算。根據(jù)深交所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，上市首日本公司股價(jià)不除權(quán)，股票交易設(shè)漲跌幅限制。

三季報(bào)預(yù)喜

稍早些時(shí)候，山東路橋發(fā)布三季度業(yè)績快報(bào)，業(yè)績預(yù)喜。

根據(jù)10月11日山東路橋發(fā)布2020年前三季度業(yè)績快報(bào)，各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)均有大幅上漲。前三季度公司實(shí)現(xiàn)總營收202.61億元，同比增長23.66%;利潤總額10.68億元，同比增長49.76%;歸母凈利潤6.32億元，同比增長62.34%。同時(shí)Q3單季度實(shí)現(xiàn)營收69.40億，同比增長30.35%。

山東路橋表示，前三季度公司營業(yè)總收入、利潤、基本每股收益等主要財(cái)務(wù)指標(biāo)較上年同期大幅增長，主要原因?yàn)槭乔叭径裙驹诮ê托麻_工大型項(xiàng)目較上年同期增多，完成工程量增加，上年同期部分在建項(xiàng)目毛利率偏低，同時(shí)前三季度投資收益等較上年同期增加。

山東路橋高速發(fā)展勢頭有望延續(xù)。經(jīng)過測算，山東路橋今年三季度總營收已達(dá)去年全年的87.10%，歸母凈利潤已超過去年總額。據(jù)預(yù)測，公司全年?duì)I收和凈利潤增速均有可能超過40%。

山東路橋區(qū)域龍頭地位得到夯實(shí)。根據(jù)規(guī)劃，2018-2035年，山東省計(jì)劃新增高鐵里程1000公里，新增高速公路里程700公里，預(yù)計(jì)2022年全省路網(wǎng)規(guī)模將達(dá)8000公里，2035年有望突破9000公里。未來，作為省內(nèi)資產(chǎn)與營業(yè)收入規(guī)模最大、資質(zhì)級別最高的公路橋梁施工企業(yè)，公司憑借強(qiáng)勁競爭實(shí)力，勢必在省內(nèi)新建路橋工程和改擴(kuò)建工程項(xiàng)目上贏得先機(jī)。

再獲超大項(xiàng)目

近期山東路橋可謂是好事連連。

13日晚，山東路橋發(fā)布重大合同公告。合同內(nèi)容與濟(jì)南繞城高速公路二環(huán)線西環(huán)段工程相關(guān)，根據(jù)合同，該工程計(jì)劃開始工作時(shí)間為2020年10月31日(以開工令為準(zhǔn))，工期為42個(gè)月。

公告稱，公司子公司山東省路橋集團(tuán)有限公司作為牽頭方與中鐵十四局集團(tuán)有限公司、濟(jì)南城建集團(tuán)有限公司、吉林省交通規(guī)劃設(shè)計(jì)院組成的聯(lián)合體被確定為濟(jì)南繞城高速公路二環(huán)線西環(huán)段工程設(shè)計(jì)施工總承包項(xiàng)目一標(biāo)段(DXH-SJSG)中標(biāo)單位。近日雙方簽訂了項(xiàng)目設(shè)計(jì)施工總承包《合同協(xié)議書》，聯(lián)合體簽約合同價(jià)125.52億元。

合同簽署概況顯示，該項(xiàng)目設(shè)計(jì)部分由吉林省設(shè)計(jì)院與路橋集團(tuán)共同完成;勘察部分由吉林省設(shè)計(jì)院獨(dú)立完成;施工部分由路橋集團(tuán)、中鐵十四局、濟(jì)南城建共同完成。

公告稱，本項(xiàng)目工期為42個(gè)月，公司將在工期內(nèi)按照施工進(jìn)度確認(rèn)收入，若項(xiàng)目順利實(shí)施，將對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生積極影響。

除了斬獲大項(xiàng)目，山東路橋還積極布局“新基建”，探索智慧高速產(chǎn)業(yè)鏈。今年母公司山東高速集團(tuán)聯(lián)手騰訊，就新基建、智慧高速等方面開展深度合作。對公司而言，從短期看，智慧高速的逐步落地，需要實(shí)驗(yàn)場地及場景的支持，會(huì)有新的訂單需求;長遠(yuǎn)來看，隨著車流量持續(xù)增大，產(chǎn)生大量公路設(shè)施改擴(kuò)建替換需求，會(huì)為公路建設(shè)龍頭企業(yè)帶來新機(jī)遇。

綜合來看，山東路橋區(qū)域優(yōu)勢明顯，在手訂單飽滿，同時(shí)兼具公路、鐵路、橋梁的設(shè)計(jì)和施工能力。在國家“交通強(qiáng)國”政策支持下，路橋工程施工行業(yè)市場前景廣闊，公司未來表現(xiàn)可期。

免責(zé)聲明：市場有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。