日前，招商證券（600999.SH）收到監管罰單。因3月14日的網絡安全事件中，存在變更管理不完善，應急處置不及時、不到位等問題，深圳證監局決定對該公司采取責令改正的行政監管措施。

《華夏時報》記者發現，招商證券對此的態度可以概括為三句話：賺錢毫不手軟、道歉好話說盡、賠償只字不提。

對于因App宕機過程中遭受損失的投資者如何索賠？擇時律師事務所主任臧小麗對《華夏時報》記者表示：“投資者在交易系統發生故障的時候，掛單但未成交，投資者拍照截圖了。提交的價格是多少，股數是多少。等故障排除后，又重新掛單了，但是股價變了，投資者的確發生了實際損失。投資者勝訴的希望還是有的。”

對于招商證券怎么賠償受損投資者的問題，記者向招商證券相關工作人員發去了采訪提綱，并與之進行了聯系，但截至發稿，并未收到具體回復。

不完善、不及時、不到位

深圳證監局處罰決定顯示，經查，招商證券在2022年3月14日的網絡安全事件中，存在變更管理不完善，應急處置不及時、不到位等問題。上述行為違反了《證券期貨業信息安全保障管理辦法》（證監會令第82號，以下簡稱《信息安全保障管理辦法》）第二十二條、第三十二條第一款以及《證券基金經營機構信息技術管理辦法》（證監會令第179號，以下簡稱《信息技術管理辦法》）第二十二條第一款、第三十六條、第四十二條的相關規定。

深圳證監局表示，依據《信息安全保障管理辦法》第五十條，《信息技術管理辦法》第五十七條，以及《證券期貨業網絡安全事件報告與調查處理辦法》（證監會公告〔2021〕12號）第二十八條的規定，決定對招商證券采取責令改正的行政監管措施。

同時，監管要求招商證券應進一步加強重要信息系統建設的統籌規劃，充分了解系統架構及內部運行機制，強化研發、測試、上線、升級變更及運維管理，完善應急處置機制，保障關鍵崗位人員的專業能力和數量配置，確保信息系統安全平穩運行；應對此次事件相關責任人員進行內部責任追究。并于3個月內完成上述整改工作并向我局報送整改報告。

3月14日，微博上“行程碼崩了”占據熱搜第一的同時，“招商證券崩了”也成為熱搜。有網友稱“招商證券系統買不了、賣不出、撤不了”，“一個小時都沒有能解決故障”。有網友稱：“問了客服，說是深圳總部系統故障”。

次日上午，招商證券針對該系統故障事件作出情況說明。招商證券表示，3月14日，公司集中交易回報系統出現處理延遲等故障，導致部分客戶未及時收到成交回報信息、撤單交易受影響，“您的焦慮和不滿，我們感同身受，深表歉意”。

招商證券表示，已立即調動資源，緊急排查，反復驗證、測試，并于3月15日排除故障，系統服務恢復正常。同時，公司將“以此為鑒，舉一反三，提升能力，力爭給您帶來更穩定、更順暢、更貼心的交易體驗和服務”。

《華夏時報》記者注意到，招商證券2021年財報顯示，公司經紀業務手續費凈收入79.16億元，相較于去年的67.2億元，大漲17.8%。報告期內，公司通過線上線下雙輪驅動，創新營銷及服務模式，全年新開戶數創歷史新高，同比增長81.77%。2021年末，公司客戶數約1,479萬戶，同比增長29.07%，托管客戶資產4.45萬億元，同比增長16.51%。

2021年公司信息技術投入11.92億元，占2020年母公司營業收入的6.32%。信息技術人員1141人。“本年，本集團持續強化操作風險管理，持續完善與本集團業務性質、規模和復雜程度相適應的操作風險管理體系。運用操作風險與控制自我評估、操作風險關鍵風險指標和操作風險事件管理三大工具，通過針對行業熱點事件、風險頻發易發領域的各項專項梳理排查，有效提升了操作風險管理深度和廣度。”年報稱。

如何維權？

每當券商交易系統發生故障后，投資者就會高喊維權，但投資者維權成功的卻寥寥無幾。

“很多證券公司在投資者開戶的時候，都是簽了協議的，有一些免責條款。因系統故障導致不能及時交易，證券公司是免責的。”擇時律所主任臧小麗在談到投資者維權難時，如此對《華夏時報》記者說。

對于這一投資者通常沒有留意的免責條款，臧小麗表示：“投資者可以主張這個免責條款是霸王條款，主張無效。但是有可能法院還是會認定有效的。如果有證券公司與投資者沒有簽署這個免責條款，投資者的確有損失。損失證據充分的情況下，投資者也有可能獲賠的。”

有觀點認為，此類事件中，投資者難以得到賠償的主要原因在于舉證因果關系比較困難。上海久誠律師事務所主任許峰律師向記者表示：“投資者可以申請索賠，但需要證明系統崩潰與無法賣出導致的虧損或者無法買入導致的可能獲利之間的因果關系，這個可能有一定難度。”

最后臧小麗提醒到：“主張這些實際發生了的，能看得見、好計算的損失，而不是主張錯過的機會成本，投資者勝訴的希望還是有的。”

多家機構曾被罰

《華夏時報》記者梳理發現，近幾年發生過交易系統中斷或發生過信息安全事件且被監管機構處罰的證券期貨經營機構不在少數。

2021年10月，浙江證監局稱，2021年10月28日上午，我局發現你浙江同花順網絡科技有限公司“同花順”APP出現異常，同時在新浪微博等媒體出現輿情事件，對市場造成嚴重影響。你公司未立即報告上述信息系統異常情況，在我局工作人員向你公司了解相關情況后，截至當日下午3時，你公司仍未向我局報告此次信息系統異常的原因及處置情況。

2021年5月，山東證監局稱，中泰證券未及時監測發現2021年3月21日發生的信息安全事件，反映出公司信息系統安全監測機制不健全，此外，在發現上述信息安全事件后未立即向我局報告。

2020年11月，江蘇證監局稱，華泰證券在2019年8月存在重大信息安全事件未報告。

2020年11月，上海證監局稱，國泰君安在信息技術管理方面存在未按規定對信息系統故障進行應急報告，客戶信息管控不足、且內部審查未充分遵循業務合規原則等方面的問題。

2020年3月，西藏證監局稱，華林證券部分互聯網渠道交易系統于2019年9月16日9時44分42秒至10時42分11秒之間全部中斷57分29秒，影響客戶正常業務辦理，未及時向我局報告。在我局9月17日17時40分進行電話督促后，華林證券于9月18日向我局報送了《信息安全事件情況報告書》，存在遲報情況。