最近正是港股和美股的財報季,投資交流交易平臺雪球上的投資者們對此保持著高度的關(guān)注。5月15日,中國兩大互聯(lián)網(wǎng)巨頭——阿里和騰訊同天發(fā)布2019年第一季度財報。財報中最亮眼的數(shù)據(jù)莫過于在互聯(lián)網(wǎng)流量紅利消退的大環(huán)境下,阿里核心電商仍新增1億用戶,騰訊微信及WeChat月活突破11億大關(guān)。財報背后還顯示出兩家公司業(yè)務(wù)布局的差異、不同的業(yè)務(wù)進(jìn)展和業(yè)績情況,引發(fā)了雪球用戶的熱議。

營收對比:阿里營收和凈利潤增長速度依舊維持40%以上 騰訊收入增速放緩

騰訊財報顯示,騰訊2019Q1營收854億元,去年同期為735.28億人民幣,同比增長16%;非通用會計準(zhǔn)則Non-GAAP凈利潤209億元,去年同期Non-GAAP利潤為183.13億元,同比增長14%;通用會計準(zhǔn)則下凈利272億元,同比增長17%。

據(jù)阿里巴巴2018年第四季度財報暨2018年報顯示,2018財年,阿里巴巴集團(tuán)收入達(dá)3768.44億元,Q4財季收入達(dá)934.98億元人民幣,同比增長均達(dá)到51%。

騰訊財報看點

1.金融科技及企業(yè)服務(wù) 首次單獨列入財報

一季度金融科技及企業(yè)服務(wù)收入同比增長44%至218億元,主要受商業(yè)支付、其他金融科技服務(wù)(例如小額貸款)及云業(yè)務(wù)所推動,云業(yè)務(wù)收入維持迅速的同比增長,主要因為IaaS、PaaS 及SaaS 產(chǎn)品種類擴大及產(chǎn)品提升,使付費客戶群有所增長。

對此,雪球用戶@Takun認(rèn)為騰訊的金融科技及企業(yè)服務(wù)具備良好潛力,或?qū)⒊蔀轵v訊增收的新引擎:金融服務(wù)作為當(dāng)下和未來各項協(xié)同業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)設(shè)施,騰訊通過微信支付已經(jīng)建立了觸達(dá)了長尾客戶的機制,同時具備了金融產(chǎn)品和服務(wù)的分發(fā)能力。企業(yè)云服務(wù),作為無限流量的另一塊基礎(chǔ)設(shè)施,也從最初的游戲、視頻向外沿業(yè)務(wù)拓展。鵝廠的財報中,該分部的業(yè)務(wù)收入較去年同比增長44%,達(dá)到217.89億元。遠(yuǎn)超增值服務(wù)的4%和廣告的25%,成為騰訊企業(yè)收入進(jìn)一步增長的新動能。

2.游戲業(yè)務(wù)營收占比持續(xù)下跌

一季度智能手游收入同比下跌2%至212億元,原因是新游戲發(fā)布減少,但因季節(jié)性活動環(huán)比增長11%。

游戲業(yè)務(wù)的流水收入同比增長10%,而列報收入同比下跌1%至人民幣285億元,其中包括我們游戲道具銷售的流水收入因為收入遞延政策所致與列報收入的差異。受惠于旺季及主要個人電腦及智能手機游戲的內(nèi)容升級,流水收入及列報收入均錄得環(huán)比增長。

個人電腦客戶端游戲收入為人民幣138億元,同比下跌2%,環(huán)比增長24%。于第一季,主要個人電腦游戲核心付費用戶仍保持健康的活躍度。《英雄聯(lián)盟》加快推出新皮膚造型,提高了用戶活躍度,而最近多款新皮膚造型尤其受歡迎,亦帶動了流水收入的回升。于一月底,《地下城與勇士》發(fā)布了一項重大內(nèi)容更新,提升了角色等級的上限,加上在春節(jié)推出的促銷禮包,付費用戶數(shù)錄得環(huán)比增長。

對此雪球用戶@天成henry表示:“一季度可以說是騰訊游戲的低谷,季節(jié)性因素加新游發(fā)布減少,但依然有些許亮點:王者榮耀保持著月流水20億,完美世界推出后,流水目前排第四位。此外,有一個好消息是,據(jù)稱騰訊6月的重磅大作《劍網(wǎng)3:指尖江湖》預(yù)計在6.6上架,游戲由西山居研發(fā)、騰訊發(fā)行,作為劍俠IP手游的第三部,它從發(fā)布日起就備受關(guān)注。游戲主打差異設(shè)計,戰(zhàn)斗以橫板ACT為主,整體和主流MMO有較大的區(qū)別,但也無礙于劍俠IP的影響力,目前預(yù)約人數(shù)已突破1217萬。一季度,騰訊在游戲方面的進(jìn)展,成功消除人們對其的恐慌情緒,后面隨著和平精英、劍網(wǎng)3等重磅游戲的推出,相信市場預(yù)期會進(jìn)一步轉(zhuǎn)好。

3.社交領(lǐng)域穩(wěn)步增長

一季度微信及WeChat合并月活躍賬戶數(shù)達(dá)11.12億,同比增長6.9%,環(huán)比增長1.2%;QQ智能終端月活躍賬戶數(shù)同比略有增長至逾7億。其中,年輕用戶在QQ平臺的活躍度提升,其月活躍賬戶數(shù)同比錄得雙位數(shù)增長

阿里巴巴財報看點

1. 核心電商營新增1億用戶,77%來自下沉市場

淘寶天貓過去一財年新增超1億用戶,Q4財季環(huán)比新增2200萬,并為品牌方和商家?guī)沓^9000億增量生意。早前,隨著拼多多的強勢崛起,阿里巴巴也開始重視下沉市場,而這一次財報的新增用戶數(shù)據(jù)充分說明了阿里巴巴的正確決策。

2. 核心電商和云業(yè)務(wù)是阿里的主要增長引擎。

阿里巴巴集團(tuán)第四財季核心電商業(yè)務(wù)總營收為人民幣788.84 億元(約合117.56 美元),較上年同期增長了54%,云計算業(yè)務(wù)的營收則為人民幣77.26 億元(約合11.51 億美元),比上年同期的人民幣43.85 億元增長了76%。核心電商和云業(yè)務(wù)兩者依然保持著高速的增長勢頭,成為了阿里營收增長的重要推手。

雪球用戶@九股一生表示對阿里云業(yè)務(wù)的看好,認(rèn)為未來很有可能會看到阿里云貢獻(xiàn)正經(jīng)營利潤:阿里云是阿里在電商以外最亮眼的業(yè)務(wù),前景非常看好。根據(jù)一季度最新峰會信息,阿里云正在進(jìn)行戰(zhàn)略升級。目前,阿里巴巴60% -70%的業(yè)務(wù)運行在公共云上,預(yù)計一兩年內(nèi),阿里巴巴100%的業(yè)務(wù)將全部「上云」。「阿里云」將變成「云上的阿里巴巴」,成為「阿里巴巴經(jīng)濟(jì)體的技術(shù)底座」和「阿里巴巴所有技術(shù)和產(chǎn)品的輸出平臺」。