老字號浙江五芳齋實業(yè)股份有限公司(以下簡稱“五芳齋”)迎來IPO大考。根據(jù)安排，1月13日五芳齋上會接受審核。
招股書顯示，“五芳齋”始于1921年，主要從事以糯米食品為主導(dǎo)的食品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，目前已形成以粽子為主導(dǎo)，集月餅、湯圓、糕點、蛋制品、其他米制品等食品為一體的產(chǎn)品群。截至2021年6月30日，公司通過直營、合作經(jīng)營、加盟、經(jīng)銷等方式共建立了497家門店。
縱觀五芳齋的IPO之路，公司于2021年6月4日在證監(jiān)會官網(wǎng)披露招股書，同年9月3日證監(jiān)會披露了對五芳齋的首發(fā)反饋意見，2021年11月29日五芳齋對招股書進(jìn)行了預(yù)更新披露。
如今，五芳齋終于迎來上會IPO大考。投融資專家許小恒認(rèn)為，若五芳齋能順利上市，將成為A股正宗粽子第一股，實控人也將享受資本盛宴。
招股書顯示，厲建平與厲昊嘉通過五芳齋集團(tuán)間接控制五芳齋50.06%的股份，為公司的實際控制人。
北京商報記者注意到，2020年五芳齋業(yè)績出現(xiàn)下滑趨勢。招股書顯示，2018年、2019年、2020年和2021年1-6月，五芳齋實現(xiàn)的營業(yè)收入分別約24.23億元、25.07億元、24.21億元和21.36億元，2020年度營收較2019年下降3.44%。2018年、2019年、2020年和2021年1-6月，五芳齋實現(xiàn)的歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為9698.5萬元、16314.13萬元、14210.13萬元和30594.74萬元，2020年度較前一年下降12.9%。
另外，報告期內(nèi)，五芳齋主營業(yè)務(wù)收入中來源于華東地區(qū)的收入占比分別為63.23%、61.45%、55.82%和54.67%。
據(jù)招股書披露，五芳齋主營業(yè)務(wù)收入按類別分為粽子系列、月餅系列、餐食系列和蛋制品、糕點及其他。其中粽子系列收入是五芳齋最主要的收入來源。
財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2018-2020年以及2021年1-6月，粽子系列的收入分別約15.02億元、16.09億元、16.44億元以及17.07億元，占各期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別約66.28%、67.74%、70.77%、84.06%。
北京商報記者注意到，五芳齋粽子系列產(chǎn)品的產(chǎn)能利用率在2018-2020年期間逐步下滑。數(shù)據(jù)顯示，粽子系列產(chǎn)品年產(chǎn)能分別為30900萬只、41933.33萬只、45000萬只，對應(yīng)的產(chǎn)能利用率分別為121.3%、84.82%、60.57%。
此次上市，五芳齋擬募集資金約10.56億元，用于五芳齋三期智能食品車間建設(shè)項目、五芳齋數(shù)字產(chǎn)業(yè)智慧園建設(shè)項目、五芳齋研發(fā)中心及信息化升級建設(shè)項目、五芳齋成都生產(chǎn)基地升級改造項目和補(bǔ)充流動資金五個項目。
五芳齋稱，五芳齋三期智能食品車間建設(shè)項目達(dá)產(chǎn)后，公司可實現(xiàn)新增年產(chǎn)1億只高端粽子系列產(chǎn)品、4350萬只烘焙類食品(月餅、綠豆糕、蛋黃酥)、1304萬袋速凍類食品(湯圓、燒賣、餛飩)等的生產(chǎn)能力。
在首發(fā)反饋意見中，證監(jiān)會曾要求五芳齋進(jìn)一步分析披露公司2019年和2020年產(chǎn)能利用率較低的原因;分析說明公司在產(chǎn)能利用率較低的情況下大幅擴(kuò)產(chǎn)的原因及合理性。
五芳齋則表示，隨著公司對粽子產(chǎn)品線上線下的推廣，以及境內(nèi)外市場的開拓，公司各類粽子產(chǎn)品銷量持續(xù)增長，現(xiàn)有粽子生產(chǎn)車間產(chǎn)能利用率較為飽和，如果不能夠及時進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)建，產(chǎn)能瓶頸將成為公司未來快速發(fā)展的障礙。目前，公司現(xiàn)有粽子生產(chǎn)線主要用于傳統(tǒng)粽子生產(chǎn)，尚無專門高端粽子系列產(chǎn)品的生產(chǎn)線，高端粽子系列產(chǎn)品的生產(chǎn)需擠占現(xiàn)有傳統(tǒng)粽子生產(chǎn)線，因此公司有必要在現(xiàn)有粽子生產(chǎn)能力基礎(chǔ)上，進(jìn)一步增加高端產(chǎn)品供應(yīng)能力，抓住未來市場增長點。
“若市場環(huán)境及行業(yè)格局發(fā)生重大變化，或是公司未能按既定計劃完成募投項目實施，公司也可能存在募投項目的預(yù)期收益無法完全實現(xiàn)的風(fēng)險。”五芳齋如是表示。
針對公司相關(guān)問題，北京商報記者向五芳齋發(fā)去采訪提綱，相關(guān)人士表示“郵件有關(guān)負(fù)責(zé)人看到后會回復(fù)”。不過，截至記者發(fā)稿，未能收到相關(guān)回復(fù)。
