不愧是“零售之王”。這是市場對于招商銀行(600036.SH、3968.HK)年報的普遍印象。

年報顯示，2021年度招商銀行實現營業收入3313億元，同比增長14.04%;實現歸屬于該行股東的凈利潤(凈利潤，下同)1199億元，同比增長23.20%。不僅實現凈利潤首次沖破千億大關，且增速也達到自2012年以來的新高。

2021年是招商銀行的大財富管理元年。在“大財富管理價值循環鏈”的推動下，招商銀行“零售之王”地位穩固。截至2021年末，招商銀行零售客群突破1.7億戶，零售管理客戶總資產(AUM)突破10萬億，增量再破萬億。零售金融業務稅前利潤777.09億元，同比增長21.74%，占該行稅前利潤的52.44%，同比上升0.31個百分點，全年大財富管理收入在營收占比接近16%。

但另一方面，股份制商業銀行中，招商銀行理財投訴量一直居高不下，在取得利潤高增的同時，招商銀行對于消費者權益保護水平依舊有提升空間。銀保監會通報數據顯示，2021年全年招商銀行理財類業務投訴量共617件，穩居股份制商業銀行投訴榜的榜首。

去年凈利增長23%總資產首破9萬億

招商銀行再次取得亮眼成績。年報顯示，2021年招商銀行實現營業收入3313億元，同比增長14.04%;實現歸屬于該行股東的凈利潤1199億元，同比增長23.20%。

告別了2020年疫情影響下的低速增長，招商銀行業績增速重回兩位數以上水平，也是自2012年以來最高業績增速，推動該行凈利潤首次沖破千億大關。

截至2021年末，招商銀行資產總額突破9萬億元，達到9.25萬億元，較上年末增長10.62%;貸款和墊款總額5.57萬億元，較上年末增長10.76%;負債總額8.38萬億元，較上年末增長9.86%;客戶存款總額6.35萬億元，較上年末增長12.77%。

隨著生息資產規模的擴張，2021年招商銀行實現凈利息收入2039.19億元，同比增長10.21%，占當期營收的比例為61.56%。凈利差2.39%，凈利息收益率2.48%，同比均下降1個基點。

同期，招商銀行實現非利息凈收入1273.34億元，同比增長20.75%，占比38.44%，同比繼續提升2.14個百分點。其中，凈手續費及傭金收入944.47億元，同比增長18.82%;投資收益218.52億元，同比增長14.04%。

資產質量上，截至2021年末，招商銀行不良貸款總額508.62億元，較上年末減少27.53億元;不良貸款率重回1%以下，僅為0.91%，較上年末下降0.16個百分點;撥備覆蓋率483.87%，較上年末上升46.19個百分點;貸款撥備率4.42%，較上年末下降0.25個百分點。

值得一提的是，面對市場關切，招商銀行也專門介紹了關于房地產領域的風險管控情況。截至2021年末，招商銀行房地產相關的實有及或有信貸、自營債券投資、自營非標投資等承擔信用風險的業務余額合計5114.89億元，較上年末上升3.48%。

受行業政策調控、房地產行業景氣程度下降等因素影響，報告期內部分“高負債、高杠桿、高周轉”運營的房地產企業債務風險上升，截至2021年末，招商銀行對公房地產不良貸款率1.39%，較上年末上升1.16個百分點。招商銀行表示該行承擔信用風險的房地產業務客戶結構保持良好，其中，高信用評級客戶余額占比86.62%。

大財富管理收入占比接近16%

一直以來，招商銀行穩坐銀行業“零售之王”的寶座。特別是在2021年，招商銀行的大財富管理元年，該行提出打造“大財富管理的業務模式+數字化的運營模式+開放融合的組織模式”的3.0模式，其中大財富管理的業務模式優勢已然顯現。

年報顯示，2021年，招商銀行零售金融業務稅前利潤777.09億元，同比增長21.74%，占該行稅前利潤的52.44%，同比上升0.31個百分點;營業收入1790.15億元，同比增長14.52%，占該行營業收入的54.04%，同比上升0.23個百分點。

截至2021年末，招商銀行零售客戶1.73億戶(含借記卡和信用卡客戶)，較上年末增長9.49%，其中，金葵花及以上客戶367.20萬戶，較上年末增長18.38%。報告期末，招商銀行管理零售客戶總資產(AUM)余額突破10萬億元，達到10.76萬億元，較上年末增長20.33%。

在財富管理業務上，截至2021年末，招商銀行財富產品持倉客戶數3778.66萬戶，較上年末增長29.68%。期末零售理財產品余額30038.52億元，較上年末增長35.48%;代理非貨幣公募基金銷售額6080.35億元，同比下降0.44%;實現代理信托類產品銷售額4151.41億元，同比下降11.51%。

在私行業務方面，招商銀行繼續保持領先優勢。截至2021年末，招商銀行私人銀行客戶122064戶，較上年末增長22.09%;管理的私人銀行客戶總資產33939.04億元，較上年末增長22.32%。

在大財富管理價值循環鏈的帶動下，招商銀行管理客戶總資產保持較快增長，并帶動資產管理、資產托管、投資銀行等業務同步運轉。2021年，招商銀行財富管理手續費及傭金收入358.41億元，同比增長29%，其中，代理基金收入123.15億元，同比增長36.20%。此外，該行資產管理手續費及傭金收入108.56億元，同比增長57.52%;托管業務傭金收入54.33億元，同比增長27.75%。

2021年，招商銀行包括財富管理、資產管理和托管業務手續費及傭金收入等在內的大財富管理收入，占營業總收入的比例接近16%。

但需要注意的是，隨著招商銀行財富管理的深入推進，對于該行理財業務的投訴量一直高居不下，為市場詬病。根據中國銀保監會官網公布的數據，2021年四個季度招商銀行理財類業務投訴量分別為136件、153件、164件、164件，全年共617件，穩居股份制商業銀行投訴榜的榜首。