資本金承壓，屢遭監管處罰，浙商銀行(02016.HK)“A+H”道路頗為坎坷。

日前，由于收到銀保監會開出的5500萬巨額罰單，浙商銀行內控問題再次受到市場詬病。今年4月份，證監會在對浙商銀行A股審核反饋意見中就重點關注了該行屢遭處罰的問題。

長江商報記者不完全統計發現，包括此次銀保監會的處罰在內，近四年內浙商銀行共計收到69筆罰單，涉及處罰金額共計7796萬元。

盡管此前該行曾在招股書中稱近36個月內無重大違法違規行為，但由于此次處罰金額遠超相關規定中對于重大行政處罰的認定包括“銀監會作出500萬元以上的罰款”，這無疑給浙商銀行A股IPO進程蒙上一層陰影。

另一方面，浙商銀行近年來業務發展迅猛，資本金承壓。包括2016年H股IPO在內，浙商銀行兩年共融資290億元。截至今年上半年末，雖然該行資本指標均有小幅回升，但一級資本充足率及核心一級資本充足率仍低于同期行業平均水平。

5500萬巨額罰單或將影響IPO

日前，銀保監會對包括浙商銀行、渤海銀行在內的六家銀行及2名相關責任人開出10張罰單，合計處罰1.563億元。其中，浙商銀行被罰金額最高，達5500萬元。而實際上，對于浙商銀行來說，罰單問題一直是影響其A股IPO最大的絆腳石之一。

資料顯示，浙商銀行2016年3月30日在香港聯交所掛牌，一年后該行公告稱將申請于上交所上市。

今年4月份，證監會披露對浙商銀行A股審核反饋意見中就指出，此前浙商銀行及其分支機構被境內監管部門處以行政罰款共計48筆，涉及罰金累計2284.47萬元，監管要求其披露“上述違法違規行為是否屬于重大違法違規行為，是否已取得有關部門合規證明”等多項問題。

招股書顯示，自2015年1月1日至2017年12月31日，浙商銀行存在8筆稅務處罰，涉及處罰金額共計113.26萬元;被境內監管部門處以非稅務類行政處罰共計51筆，涉及處罰金額共計1798.23萬元。

此外，今年1-6月，浙商銀行被境內監管部門處以行政處罰共計9筆，涉及處罰金額共計385萬。

長江商報記者根據招股書信息不完全統計，包括此次在內，近四年內浙商銀行共計收到69筆罰單，涉及處罰金額共計7796萬元。

此外，今年中報顯示，截至今年上半年末，涉及該行作為被告的未決訴訟、仲裁案件(不含執行異議之訴)共計7件，涉及金額328萬元。但該行預計這些未決訴訟、仲裁不會對本公司的業務、財務狀況或經營業績造成重大不良影響。

一級資本充足率仍低于行業均值

浙商銀行前身是1993年設立的浙江商業銀行，2016年3月30日該行在香港聯交所掛牌。目前，浙商銀行是唯一一家總部位于浙江的全國性股份制商業銀行。

盡管成立僅15年，但浙商銀行發展速度迅猛。2015年至2018年前三季度各報告期末，該行資產總額分別為1.03萬億、1.35萬億、1.53萬億、1.6萬億。

業績方面，各報告期內，浙商銀行分別實現營業收入250億、335億、342億、270.6億，凈利潤70.5億、101.5億、109億、98.2億。

不過，伴隨著資產規模大幅擴張，該行也承受著較大的資本金壓力。2015年至2017年各報告期末，浙商銀行資本充足率分別為11.04%、11.79%、12.21%;一級資本充足率分別為9.35%、9.28%、9.96%;核心一級資本充足率分別為9.35%、9.28%、8.29%。

按照目前的監管要求，非系統重要性商業銀行資本充足率不低于10.5%，一級資本充足率不低于8.5%，核心一級資本充足率不低于7.5%。

盡管浙商銀行資本充足三項指標均滿足現階段監管要求，但其核心一級資本充足率仍已連續兩年出現下滑。

為了緩解資本壓力，2016年浙商銀行H股IPO發行345億股募集資金凈額112億，一年后于境外非公開發行優先股1.08億股，募集資金凈額149.57億元。今年3月，該行完成增發7.59億股H股，募集資金凈額29.14億元。

得益于兩年內三輪共計290億元的融資，截至今年上半年末，浙商銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為8.41%、9.97%、13.71%，較上年末略有提升。

但按照銀保監會披露的2018年二季度銀行業主要監管指標數據，商業銀行(不含外國銀行分行)核心一級資本充足率為10.65%，一級資本充足率為11.20%，資本充足率為13.57%。浙商銀行一級資本充足率及核心一級資本充足率仍低于行業平均水平。

目前，該行A股IPO進度仍為預先披露更新狀態。據了解，此次浙商銀行擬發行不超過44.9億股A股股票，扣除發行費用后，將全部用于充實該行核心一級資本，提高資本充足率。

針對被罰、上市等方面的問題，長江商報記者按照浙商銀行方面要求發去采訪函。但截至發稿前，公司尚未有相關回復。