二級(jí)市場(chǎng)的情緒，遠(yuǎn)比想象中來(lái)得更猛烈。
雖然7月3日晚間，新城控股已經(jīng)臨時(shí)將少帥派人物王曉松扶到新城控股董事長(zhǎng)位置，但依舊阻攔不了資本市場(chǎng)的投資者用腳投票。
受實(shí)際控制人王振華涉嫌猥褻罪的影響，7月4日早盤(pán)，新城控股在資本市場(chǎng)上演了一波“股債雙殺”。
“初步判定新城控股至少有兩個(gè)跌停，避險(xiǎn)資金集體逃離，今天賣(mài)盤(pán)封單一直在增加，但是買(mǎi)盤(pán)整個(gè)上午就接了1000多萬(wàn)元的量，賣(mài)盤(pán)有100多億元壓在跌停板上，一天之內(nèi)完全消化很難。”一位私募基金人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者稱(chēng)。
另有一位地產(chǎn)信托人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者透露，“目前跟新城有業(yè)務(wù)往來(lái)的機(jī)構(gòu)多數(shù)處于觀望狀態(tài)，不排除會(huì)在適當(dāng)時(shí)候采取風(fēng)險(xiǎn)排查等措施。”
股債雙殺
一季度加倉(cāng)機(jī)構(gòu)難“出逃”
昨日開(kāi)盤(pán)，新城控股封死跌停板，封單高達(dá)280余萬(wàn)手，整個(gè)上午買(mǎi)單寥寥無(wú)幾，賣(mài)單不斷上漲，截至午間收盤(pán)，新城控股封單上漲至314.2萬(wàn)手，半天成交額為1761.2萬(wàn)元。
港股市場(chǎng)上，7月4日早間，新城系兩公司開(kāi)盤(pán)大跌。其中，新城發(fā)展控股跌15.17%，新城悅跌10.82%。
債券市場(chǎng)上，早盤(pán)開(kāi)盤(pán)，“15新城01”、“18新控05”債券全線下跌。15新城01競(jìng)價(jià)系統(tǒng)顯示成交價(jià)90.00元，成交量10572手，較昨收價(jià)103.40元跌幅12.96%。18新控05競(jìng)價(jià)系統(tǒng)顯示成交價(jià)90.00元，成交量3000手，較昨收價(jià)104.00元，跌幅為13.46%。
Wind數(shù)據(jù)顯示，新城控股和新城發(fā)展控股兩個(gè)平臺(tái)下合計(jì)擁有存續(xù)期債券26筆。截至2018年末，公司賬面有未償還的借貸及可轉(zhuǎn)換債券為835.72億元。
“按照現(xiàn)在這種態(tài)勢(shì)，新城最差可能會(huì)面臨被銀行抽貸，而一旦發(fā)生上述行為，影響面就大了。”一位房地產(chǎn)業(yè)內(nèi)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者稱(chēng)，“新城現(xiàn)在很多合作可能會(huì)被暫停，特別是與政府相關(guān)的，因?yàn)橛行┤木€城市的項(xiàng)目拿地涉及的關(guān)系面很廣。”
股債雙殺之下，多只重倉(cāng)新城的機(jī)構(gòu)幾乎是“精準(zhǔn)”踩雷，但也有部分基金進(jìn)行了減倉(cāng)，部分一季度加倉(cāng)的機(jī)構(gòu)投資者命運(yùn)“難測(cè)”。
Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至一季度末，共有3只基金重倉(cāng)港股新城發(fā)展控股，分別為嘉實(shí)金融精選A、工銀瑞信滬港深A(yù)、工銀瑞信滬港深精選A，占基金凈值比分別為5.26%、2.15%、1.98%，但是一季度內(nèi)都實(shí)施了減倉(cāng)動(dòng)作。
根據(jù)新城控股公告，截至今年一季度，前十大股東中既有北向資金、UBS(瑞銀集團(tuán))、也有QFII。
具體來(lái)看，除王振華通過(guò)富域發(fā)展集團(tuán)有限公司與常州德潤(rùn)咨詢管理有限公司共持有新城控股67.17%外，北向資金通過(guò)香港中央結(jié)算共持股3054.5萬(wàn)股，持股占比為1.35%;中國(guó)證券金融股份有限公司也持股2781.6萬(wàn)股，持股比例為1.23%;UBS持股1252.5萬(wàn)股，占比0.56%。
另外，東證資管-招行-東方紅內(nèi)需增長(zhǎng)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃持有新城控股1000余萬(wàn)股，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司-交銀施羅德精選(519688)混合型證券投資基金、中國(guó)銀行-華夏回報(bào)證券投資基金、東證資管-工行-東方紅8號(hào)雙向策略集合資產(chǎn)管理計(jì)劃持股均超500萬(wàn)股。
其中，東證資管一季度加倉(cāng)了新城控股，按照當(dāng)前的股價(jià)，加倉(cāng)部分或?qū)⒚媾R損失。
王振華質(zhì)押股權(quán)
或危及海外債券
股價(jià)下跌引發(fā)的連鎖反應(yīng)中，最要命的或來(lái)自于質(zhì)押爆倉(cāng)。
根據(jù)2019年6月4日的公告，新城控股董事長(zhǎng)王振華透過(guò)富域發(fā)展目前持有新城控股61.06%的股份。但是，王所持的全部股份中，已有51%被抵押。
其次，新城同時(shí)在中國(guó)香港上市，進(jìn)行了多次海外美元債券的融資動(dòng)作。最近的一次是擬發(fā)行10億美元的海外債券。而境外債券發(fā)行，都會(huì)格式化設(shè)置一旦違約的觸發(fā)條款。
今年4月4日新城發(fā)展的2億美元債券融資中，就有違約條款。其中一條便是，王振華必須持有50.1%以上的股份。這也便意味著，不管市場(chǎng)發(fā)生何種變化，只要王振華持股比例低于50.1%，可能會(huì)觸發(fā)條款違約。
不僅如此，只要王振華的股權(quán)被質(zhì)押，一旦股價(jià)下跌到一定的位置，也會(huì)觸及警戒線和平倉(cāng)線，如果中間不及時(shí)補(bǔ)倉(cāng)或者追加質(zhì)押物，風(fēng)險(xiǎn)不言而喻。
