養老理財產品持續“上新” 第二批試點機構產品正在報批

2022-07-20 08:25:40來源：北京商報

2021年12月3日，首批試點養老理財產品亮相，標志著我國養老理財試點正式開閘，如今距離首批產品“面世”已7個月有余，養老理財產品也步入常態化發行階段。7月19日，北京商報記者注意到，由招銀理財設立的“招睿頤養睿遠穩健五年封閉5號”養老理財產品于今日正式發行，光大理財、工銀理財兩款養老理財產品也正在募集當中。

當前，距離第二批理財公司獲批試點資格已超4個月，北京商報記者從多位知情人士處獲悉，目前產品正在報批中，還需等待監管審核。隨著試點機構的不斷擴圍，理財公司如何在保證更長期、更安全、更穩健的情況下，做好產品創新、走好差異化打法有待時間檢驗。

養老理財產品持續“上新”

養老理財產品步入常態化發行階段。7月19日，北京商報記者從招商銀行理財經理處獲悉，由招銀理財設立的“招睿頤養睿遠穩健五年封閉5號”養老理財產品于7月19日起正式發行。

根據理財經理提供的產品信息，這款產品發行時間為7月19日9時-25日17時，業績比較基準為5.5%-7.5%，產品計劃將0%-20%資金投資于權益類資產及衍生金融工具，不低于80%的資金投資于債券、非標準化債權資產等固定收益類資產。

2021年12月3日，首批來自工銀理財、建信理財、招銀理財和光大理財4家試點公司的養老理財產品正式銷售，開啟了養老理財產品發布的篇章。

如今距離首批產品“面世”已7個月有余，養老理財產品發行規模也不斷擴容。根據銀行業理財登記托管中心數據顯示，截至目前市場上理財公司發行的養老理財產品達30只，預售產品有1款，為上述招銀理財設立的“招睿頤養睿遠穩健五年封閉5號”，在售的產品共有2款，分別為光大理財“頤享陽光養老理財產品橙2027第7期”、工銀理財“頤享安泰固定收益類封閉凈值型養老理財產品(22GS5600)”。

存續的養老理財產品共有27只，發行機構為建信理財、光大理財、工銀理財、招銀理財以及貝萊德建信理財，其中建信理財發行最多為10只、光大理財為7只、工銀理財為6只、招銀理財為3只、貝萊德建信理財為1只。目前發行的養老理財產品主要為固收和混合類產品，絕大多數產品業績比較基準收益率普遍在5.8%-8%左右。

談及養老理財產品發行趨勢，融360數字科技研究院分析師劉銀平在接受北京商報記者采訪時表示，未來養老理財發行機構會逐漸增加，養老理財產品規模也會繼續擴容，理財公司將會積極發行養老理財產品，完善我國第三支柱養老金融產品體系，滿足老百姓日益增長的養老和理財需求。

第二批試點機構產品正在報批

2021年9月，銀保監會選擇“四地四機構”正式開啟養老理財產品試點，2022年3月1日，養老理財產品試點正式由“四地四機構”擴展為“十地十機構”，試點機構新增“交銀理財、中銀理財、農銀理財、中郵理財、興銀理財、信銀理財”6家理財公司。

目前，距離第二批理財公司獲批試點資格已超4個月，但尚未有養老理財產品發行。7月19日，北京商報記者從多位知情人士處獲悉，目前第二批試點機構產品還在申報環節。

一位知情人士表示，“一般產品發行都要經過監管批準，包括產品形態，系統設計等，我們機構的產品還在申報當中”。另一家股份制銀行理財公司相關人士提到，“目前還在走一些流程，在等監管通知”。

在試點擴圍后，有多家新增機構透露了新發產品設計方案。交銀理財即將推出的養老理財產品1元起售，產品期限設計上超過5年，通過低波穩健的策略配置及平滑基金、風險準備金、減值準備等風險保障機制增強風險抵御能力。中銀理財方面也透露，將采用符合養老需求的長期資產配置策略，合理控制投資組合波動風險，追求客戶養老資金的長期穩健增值。

在產品設計層面可以看到，各家理財公司更偏重于養老規劃方面，并從更長期、更安全、更穩健等內容去著手。中郵理財相關負責人此前也曾指出，養老理財產品期限應在5年以上，鼓勵發行期限在10年以上的產品，通過長期投資穿越周期、熨平波動;采用科學合理、成熟穩健的資產配置策略，塑造低波穩健的收益特征。

由于養老理財產品收益相對平穩、業績比較基準相對較高，也激發了投資者的認購熱情。近日，銀保監會副主席肖遠企在“中國這十年”系列主題新聞發布會上表示，截至2022年5月末，養老理財產品認購金額超600億元。

單家機構的認購熱情也較為踴躍，北京商報記者從光大理財處獲悉，截至2022年6月30日，光大理財在包括青島在內的10個試點城市已發行7只養老理財產品，累計募集金額超70億元。

“相較于其他理財產品，養老理財產品業績比較基準更高。”在劉銀平看來，養老理財產品采用“固收+”投資策略，且引入了平滑基金，防止產品凈值大幅波動，對投資者的吸引力較大，預計第二批試點機構的養老理財產品面世之后，投資者仍會積極認購。

期限、運作模式、申贖方式仍有創新空間

隨著試點機構的不斷擴圍、新發產品的持續“上新”，理財公司如何在保證更長期、更安全、更穩健的情況下，做好產品創新、走好差異化路線有待觀察。

工銀理財相關負責人表示，首批試點的養老理財產品在一些重點條款方面均有創新，后續公司將總結試點經驗，圍繞客戶養老需求的核心目標，在養老理財產品條款、營銷宣傳、購買便利性、投資策略、風險管理等各個環節做精做實。

對比來看，與首批養老理財產品不同的是，今年新發行的養老理財產品在期限設置和代銷路徑上也進行了創新。例如，貝萊德建信理財發行的首款養老理財產品“貝萊德建信理財貝安心2032養老理財產品1期(封閉式)”將投資期限設置為10年，而其他養老理財產品期限多為5年期。

除了母行代銷之外，也有部分理財產品代銷渠道進一步拓寬。例如，建信理財“安享固收類封閉式養老理財產品2022年第6期”由招商銀行進行代銷。

有不少業內觀點認為，未來養老理財產品在期限設置、提取時間、產品交易結構設置創新上仍有巨大空間。正如看懂研究院高級研究員卜振興所言，目前養老理財產品已經設置平滑基金，并且有分紅安排，但是主要是以封閉式產品為主，這主要是為了保障產品較高的收益水平，未來交易規則可以持續優化。

劉銀平進一步分析指出，目前養老理財產品大部分都是5年封閉式產品，個別產品在期限、運作模式上已有創新，未來除了期限、運作模式、申贖方式以外，養老理財產品在收益分配方面也可以采取靈活策略，投資者可以選擇定期分紅或是分紅再投資。

標簽：首批試點養老理財產品常態化發行階段養老理財產品招睿頤養睿遠穩健五年封閉5號