(原標(biāo)題：叫價(jià)7.68億太高?長安銀行5.92%股權(quán)流拍)

叫價(jià)7.68億太高?長安銀行5.92%股權(quán)流拍

11月13日，海航旅游集團(tuán)有限公司(下稱“海航旅游”)所持的長安銀行股份有限公司(下稱“長安銀行”)5.92%股權(quán)在阿里拍賣平臺上進(jìn)行第一次拍賣，拍賣的結(jié)果為流拍。拍賣信息顯示，上述拍賣的評估價(jià)和起拍價(jià)均為7.68億元，是近年來阿里拍賣平臺上金額最大的一筆銀行股權(quán)拍賣。

據(jù)記者了解，此次拍賣緣于海航旅游與陜國投A之間的債務(wù)問題。

2017年3月，陜西省國際信托股份有限公司(下稱“陜國投A”)分六期發(fā)行設(shè)立了“陜國投·海航1號集合資金信托計(jì)劃”，信托資金規(guī)模5億元，期限為1年，海航旅游提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保。隨著項(xiàng)目陸續(xù)到期，雙方溝通決定，海航旅游擬轉(zhuǎn)讓其所持長安銀行股權(quán)隨同抵償上述債務(wù)。今年8月，陜國投A在公告中稱，將參與本次長安集團(tuán)股權(quán)的后續(xù)拍賣。

不過，此次拍賣的流拍結(jié)果顯示，陜國投A并未參與此次長安銀行股權(quán)的第一次拍賣。11月16日，《國際金融報(bào)》記者致電陜國投A方面，對方表示，公司可以確定拿到上述長安銀行的股權(quán)或者拿到應(yīng)有的本金和利息，此次銀行股權(quán)拍賣的流拍并不會對公司產(chǎn)生影響。

長安銀行股權(quán)起拍價(jià)7.68億

7.68億元

在阿里拍賣平臺上有關(guān)銀行股權(quán)的拍賣中，此番起拍價(jià)7.68億元是金額最大的一筆銀行股權(quán)拍賣

10月12日，阿里拍賣平臺披露一則銀行股權(quán)拍賣公告，拍賣標(biāo)的為海航旅游持有的長安銀行5.92%(合計(jì)約3.34億股)股權(quán)。根據(jù)公告，此次拍賣為對應(yīng)標(biāo)的的首次拍賣。

11月13日，該場拍賣結(jié)束，而拍賣結(jié)果顯示為流拍。阿里司法拍賣平臺顯示，西安市中級人民法院于11月12日10時(shí)至11月13日10時(shí)在淘寶網(wǎng)司法拍賣網(wǎng)絡(luò)平臺上進(jìn)行公開拍賣活動，其中，起拍價(jià)及評估價(jià)均為76799.69萬元，并未折價(jià)，保證金為1.5億元，增加幅度為380萬元。截至11月13日上午10時(shí)，上述股權(quán)有3780次圍觀，41人設(shè)置了拍賣提醒，無人報(bào)名參與競拍。

《國際金融報(bào)》記者通過咨詢阿里拍賣的客服得知，對標(biāo)的物的交易一般分為拍賣和變賣兩個(gè)階段，拍賣又分為一拍和二拍，它們的競拍周期一般為一天，也有兩天、三天的情況，變賣的競拍周期相對較長，一般為兩個(gè)月，在此期間，一旦有人出價(jià)便立刻進(jìn)入24小時(shí)競價(jià)倒計(jì)時(shí)。

隨后，《國際金融報(bào)》記者聯(lián)系了陜西省西安市中級人民法院方面詢問后續(xù)是否會有第二次拍賣，對方表示此次拍賣本身數(shù)額比較大，涉及到案件保密程度，不方便回應(yīng)。

公開資料顯示，長安銀行成立于2009年7月31日，注冊資本金56.41億元，總部設(shè)在陜西省西安市。該行2017年年報(bào)顯示，截至2017末，長安銀行資產(chǎn)總額為2095億元，同比增長15.52%;該行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入46.8億元，同比增長1.55%，實(shí)現(xiàn)歸屬于該行股東的凈利潤13.86億元，同比增長12.3%。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，長安銀行2017年、2016年、2015年的不良貸款率分別為1.96%、1.84%、1.46%。年報(bào)顯示，截至2017年底，該行核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為10.31%、10.31%、11.15%，較2016年末的10.17%、10.17%、10.91%分別上漲0.14、0.14、0.24個(gè)百分點(diǎn)。

值得一提的是，此筆拍賣項(xiàng)目是阿里拍賣平臺史上金額最大的一筆銀行股權(quán)拍賣。另據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，江西興和置業(yè)發(fā)展有限公司持有的九江銀行5865萬股股權(quán)，以5.03億元的起拍價(jià)位居第二，不過其9月進(jìn)行的第一次拍賣已流拍，第二次拍賣折價(jià)到4.57億元成交。此外，深圳光匯石油集團(tuán)股份有限公司持有的深圳前海微眾銀行的1260萬股股權(quán)起拍價(jià)為4.41億元，將于12月3日開始第一次拍賣。

陜國投A未參與此次拍賣

5億元

陜國投A方面認(rèn)為后續(xù)可以拿到上述長安銀行的股權(quán)或者拿到應(yīng)有的5億元本金和利息，此次銀行股權(quán)拍賣流拍不會對公司產(chǎn)生影響

根據(jù)公開資料，海航旅游此次轉(zhuǎn)讓長安銀行股權(quán)實(shí)為抵債。

今年8月2日，陜國投A一項(xiàng)關(guān)于解決海航旅游集團(tuán)有關(guān)債務(wù)問題的信息披露公告顯示，2017年3月23日，陜國投A分六期發(fā)行設(shè)立了“陜國投·海航1號集合資金信托計(jì)劃”，信托資金規(guī)模5億元，信托期限1年，海航旅游集團(tuán)提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保。陜國投A稱，項(xiàng)目陸續(xù)到期前后，經(jīng)溝通協(xié)商，海航旅游集團(tuán)擬轉(zhuǎn)讓其所持的長安銀行股權(quán)隨同抵償上述債務(wù)。

今年7月30日，西安中院下達(dá)《執(zhí)行裁定書》，于8月1日正式查封了海航旅游集團(tuán)所持長安銀行5.92%的股權(quán)。

根據(jù)陜國投A在今年8月發(fā)布的公告，該公司表示將參與本次長安集團(tuán)股權(quán)的后續(xù)拍賣。

然而，從目前的拍賣結(jié)果來看，陜國投A并未參與此次長安銀行股權(quán)的第一次拍賣?！秶H金融報(bào)》記者就此致電陜國投A辦公室，對方僅表示不管后續(xù)程序如何，公司可以確定拿到上述長安銀行的股權(quán)或者拿到應(yīng)有的本金和利息，此次銀行股權(quán)拍賣流拍不會對公司產(chǎn)生影響。

陜國投A亦在此前的公告中表示，若拍得此股權(quán)，陜國投A將成為長安銀行第四大股東，將有權(quán)向長安銀行選派董事，并對其利潤進(jìn)行權(quán)益法核算，有望增厚公司利潤;若未拍得股權(quán)，陜國投A也能收回5億元本金及利息。

此外，記者注意到，陜國投A增持長安銀行股權(quán)的計(jì)劃，最早或可追溯至2015年。

2015年12月，陜國投A發(fā)布關(guān)于受讓長安銀行和入股陜西金融資產(chǎn)管理股份有限公司的進(jìn)展公告稱，陜國投A擬受讓浙江民泰商業(yè)銀行股份有限公司持有的長安銀行股份5666.76萬股，本次受讓完成后，加上公司原持有的少量股份，陜國投A累計(jì)持有長安銀行6600.62萬股。此外，陜國投A還表示，曾參與長安銀行部分股權(quán)拍賣，最終未拍得標(biāo)的股權(quán)。

隨后，陜國投A仍在持續(xù)增持長安銀行股權(quán)。5月31日，陜國投A發(fā)布公告稱，經(jīng)綜合研究，公司決定以自有資金受讓海航旅游持有的不超過1.48億股長安銀行股份，具體股數(shù)以受讓方最終書面確認(rèn)為準(zhǔn)。“根據(jù)公司‘十三五’規(guī)劃關(guān)于整合金融資源、發(fā)揮協(xié)同等綜合效應(yīng)的戰(zhàn)略安排，該公司近幾年一直在積極謀求加強(qiáng)對金融股權(quán)的投資布局。”陜國投A在該公告中表示，本次交易屬于本公司主營業(yè)務(wù)。此次受讓長安銀行部分股權(quán)，進(jìn)一步加強(qiáng)公司對金融股權(quán)的戰(zhàn)略布局，提升公司固有資產(chǎn)盈利能力。同時(shí)，通過構(gòu)建股權(quán)紐帶關(guān)系，進(jìn)而深化業(yè)務(wù)合作，以求實(shí)現(xiàn)互利雙贏。

至于后續(xù)是否參與第二次拍賣、是否會通過其他方式繼續(xù)增持長安銀行股權(quán)，陜國投A方面表示不清楚。

銀行股權(quán)拍賣遭冷遇

逾210起

銀行股權(quán)拍賣遇冷已不是新鮮事。自10月以來，涉及銀行股權(quán)的拍賣已發(fā)生471起，流拍的逾210起

對于長安銀行股權(quán)流拍，一位不愿具名的券商人士對《國際金融報(bào)》記者分析，一些城農(nóng)商行因?yàn)橹安涣加?jì)提不嚴(yán)格，實(shí)際不良率遠(yuǎn)高于報(bào)表。同時(shí)，現(xiàn)在很多人有意避開海航系資產(chǎn)，間接增加交易難度。

一位銀行業(yè)內(nèi)人士則告訴《國際金融報(bào)》記者，長安銀行股權(quán)流拍是很正常的事情。“現(xiàn)在市場上對銀行股的估值處于一個(gè)較低的水平，有人認(rèn)為現(xiàn)在不是一個(gè)持有銀行股的好時(shí)機(jī)。除了估值被低估的原因，也有個(gè)別小銀行確實(shí)經(jīng)營得不太好，投資者不愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”。

事實(shí)上，不止長安銀行，銀行股權(quán)在阿里拍賣平臺上“遇冷”已不是新鮮事。

《國際金融報(bào)》記者瀏覽阿里拍賣平臺發(fā)現(xiàn)，自10月以來，涉及銀行股權(quán)的拍賣已發(fā)生471起，流拍的逾210起。

信息顯示，11月16日，青州市匯金貿(mào)易有限公司持有青州農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司的4418.8萬股股權(quán)第二次拍賣流拍，標(biāo)的物評估價(jià)約為9058萬元，起拍價(jià)約為6159萬元，起拍價(jià)僅為評估價(jià)的68%。

此外，10月25日，天津塑力集團(tuán)超高壓電纜有限公司持有的天津銀行1100萬股股權(quán)第一次拍賣起拍價(jià)為3590萬元，起拍價(jià)折價(jià)比例達(dá)30%，同樣流拍。而湖北銀行的1625萬股股權(quán)在第二次拍賣時(shí)起拍價(jià)折價(jià)比高達(dá)44%，依然逃不過流拍的命運(yùn)。

為何銀行股權(quán)拍賣頻繁遭冷遇、無人問津?

有分析人士指出，農(nóng)商行、城商行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的阻力，一是因?yàn)橛行┕蓹?quán)有3年鎖定期限制和出售份額的限制，上市時(shí)間不能保證，未來面臨很大的不確定性;二是定價(jià)過高。

東方金誠首席金融分析師徐承遠(yuǎn)在研報(bào)中指出，由于股權(quán)流通性和銀行經(jīng)營狀況的差異，不同銀行股權(quán)估值將出現(xiàn)分化，經(jīng)營情況和財(cái)務(wù)狀況俱佳的優(yōu)質(zhì)銀行股權(quán)吸引力亦更強(qiáng)。

從銀行股權(quán)的流通性來看，徐承遠(yuǎn)指出，上市銀行的流通股優(yōu)于非流通股和非上市銀行股權(quán)，對于非上市銀行，掛牌數(shù)量少的銀行股權(quán)流通性也更差。

從銀行的經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況來看，資產(chǎn)質(zhì)量較差、盈利前景不明朗的銀行股權(quán)相對難以達(dá)成交易。“從整體成交情況來看，地方中小銀行的股權(quán)成交難度大于全國性大型銀行，同時(shí)，相比大型銀行，中小銀行設(shè)置的村鎮(zhèn)銀行的股權(quán)亦更難處置，反映出由于資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力分化導(dǎo)致的股權(quán)成交差異。”徐承遠(yuǎn)稱。

記者注意到，截至2017年末，長安銀行的每股凈資產(chǎn)為2.4元。而此次長安銀行5.92%股權(quán)(3.339億股)被拍賣，評估價(jià)為7.68億元，約合每股2.3元，與2017年末的每股凈資產(chǎn)2.4元相差0.1元。

第一次拍賣，長安銀行股權(quán)的評估價(jià)與起拍價(jià)一致，并未折價(jià)。此次流拍之后，長安銀行股權(quán)是否會進(jìn)行第二次拍賣，第二次拍賣是否會降低拍賣價(jià)格以吸引投資者，尚不可知。