《商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法》正式施行僅半個月時間，監管部門便開始對商業銀行聯合貸款業務進行摸底調查。

多家媒體報道中國人民銀行向商業銀行下發了《關于開展線上聯合消費貸款調查的緊急通知》，「消費金融頻道」向銀行知情人士確認了這一消息。本次調查主要內容為統計商業銀行聯合消費貸款信息，涉及貸款余額、不良率、利率等核心信息。

在調查項目明細中，商業銀行聯合貸款合作方螞蟻花唄和借唄被單列。調查通知顯示，央行要求商業銀行上報月末線上聯合消費貸款余額及其中與借唄、花唄合作的部分，當月發放線上聯合消費貸款加權平均利率及與借唄合作的部分，月末線上聯合消費貸款余額不良率及與花唄、借唄合作的部分等數據。

從具體調查指標上看，這次調查可能是央行針對商業銀行零售業務的一次摸排，特別是疫情背景下的互聯網消費貸資產質量情況，進而規范商業銀行互聯網貸款創新業務。此前，《商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法》中針對聯合貸已經制定了相關管理制度，監管在一定程度上也為商業銀行聯合貸業務正名并有放款跡象。

《商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法》第五十三條規定，商業銀行與其他有貸款資質的機構共同出資發放互聯網貸款的，應當建立相應的內部管理制度，明確本行與合作機構共同出資發放貸款的管理機制，并在合作協議中明確各方的權利義務關系。

同時，商業銀行應當獨立對所出資的貸款進行風險評估和授信審批，并對貸后管理承擔主體責任。商業銀行不得以任何形式為無放貸業務資質的合作機構提供資金用于發放貸款，不得與無放貸業務資質的合作機構共同出資發放貸款。

商業銀行應當按照適度分散的原則審慎選擇合作機構，制定因合作機構導致業務中斷的應急與恢復預案，避免對單一合作機構過于依賴而產生的風險。

值得一提的是，監管對商業銀行與互聯網金融巨頭合作的風險專門作出提示。例如，

在現有的聯合貸款模式中，助貸方主要扮演的是流量平臺角色，幫助銀行等資金方獲客，其自身出資比例一般較低。這樣一來，銀行需要承擔絕大多數風險，倘若合作方為了盲目追求轉化率對數據進行操控，銀行的風控模型一時又無法有效識別，便會給資產質量帶來重大安全隱患。

本次被央行單列的花唄和借唄，可謂是助貸、聯合貸界的巨頭，業務規模占據兩萬億聯合貸款的半壁江山。業內人士透露，花唄在2019年年底包含助貸在內的貸款余額超兩千億，借唄超五千億。

自2018年因高杠桿被監管約談后，螞蟻集團為降低杠桿水平，將花唄和借唄轉型助貸和聯合貸款。前不久原重慶市市長黃奇帆在上海高金金融研究院舉辦的線上會議中表示，螞蟻金服公司100億的利潤，45億利潤來自于重慶那兩個小貸公司(花唄和借唄的運營主體重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司、重慶市螞蟻商誠小額貸款有限公司)。

利用聯合貸等輕資本模式，花唄、借唄能輕松撬動上千億的資產規模，其主要輸出技術服務和流量，并能獲得比息差收入更高的毛利。舉例來講，花唄2019年前三季度利息凈收入5.48億元;手續費凈收入28.12億元，花唄手續費收入約為利息凈收入的5倍多。

一方渴望流量，另一方渴望資金。助貸、聯合貸已成為消費金融市場上常態化的合作分工模式。為了規范這種形式合規發展，銀保監會最終以文件的方式從商業銀行、助貸平臺、借款人等多個層面規范商業銀行互聯網貸款業務經營行為，以促進互聯網貸款業務獲客、利率、產品設計、風控、催收等環節合規發展。

以利率為例，監管要求商業銀行應在借款合同和產品要素說明界面等相關頁面中，以醒目方式向借款人充分披露合作類產品的貸款主體、實際年利率、年化綜合資金成本、還本付息安排、逾期清收、咨詢投訴渠道、違約責任等信息。

自互聯網貸款市場崛起后，具備資金優勢的商業銀行紛紛與互金平臺以聯合貸等模式開展互聯網貸款業務。然而在缺乏相關配套的監管文件情況下，商業銀行互聯網貸款業務隱藏諸多隱患。如今，這些隱患都將一一被監管出清。