近日，“基金”再次成為市場熱門話題，新發(fā)爆款基金頻現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，截至8月16日，今年以來已經(jīng)成立922只新基金，募集資金合計超1.84萬億元，再創(chuàng)紀(jì)錄。2020年無疑成為公募基金的“發(fā)行大年”。
與此同時，《證券日報》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，已有42只爆款基金(即1至3天內(nèi)發(fā)行結(jié)束的規(guī)模在50億元以上)成立，這42只爆款基金蘊(yùn)含著三大特征：一是分布在23家中大型基金公司之中，小型基金公司很難“分一碗羹”;二是權(quán)益類基金挑起了爆款基金的“大梁”，占比九成;三是以優(yōu)質(zhì)龍頭、科技成長為主打的兩類新發(fā)基金更受投資者青睞。
在A股行情持續(xù)高漲、基民認(rèn)購情緒高漲背景下，新發(fā)基金發(fā)行火爆的底層邏輯如何?“爆款潮”是否還會延續(xù)?近日，《證券日報》記者采訪多家公募、私募的投資人士予以探究。
年內(nèi)新發(fā)基金規(guī)模
刷新歷史紀(jì)錄
與往年不同，今年以來“基金”二字頻繁出現(xiàn)在市場熱搜話題榜單之中。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至8月16日，今年以來已經(jīng)成立922只新基金，募集資金合計已超1.84萬億元。回看歷史募集數(shù)據(jù)，截至目前，今年新成立基金的募集總額已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過2015年1.66萬億元和2019年1.43萬億元的年度發(fā)行規(guī)模，創(chuàng)下新的紀(jì)錄。
與此同時，中國公募基金存續(xù)規(guī)模攀上新高峰。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會最新數(shù)據(jù)顯示，截至2020年6月底，中國市場存續(xù)公募基金已達(dá)7197只，合計規(guī)模為16.9萬億元，較4年前的牛市數(shù)據(jù)相比，基金數(shù)量已增3倍，基金規(guī)模已增2.8倍。
毋庸置疑，今年是公募基金的“發(fā)行大年”。對此，北京某中型公募投研部負(fù)責(zé)人表示：“未來十年，在房住不炒的嚴(yán)格調(diào)控下，大量居民儲蓄進(jìn)入資本市場來實(shí)現(xiàn)財富增值的意愿非常強(qiáng)烈，如同過去十年大量居民儲蓄進(jìn)入樓市實(shí)現(xiàn)增值一樣，這是居民財富配置觀念升級的體現(xiàn)。從居民儲蓄進(jìn)入資本市場的方式來看，通過買基金進(jìn)入資本市場是符合監(jiān)管思路的一個方向。”
上述人士表示，今年以來基金賺錢效應(yīng)凸顯，監(jiān)管層大力倡導(dǎo)發(fā)展權(quán)益類基金的大背景是成就公募基金“發(fā)行大年”的另一大原因。年內(nèi)公募發(fā)行市場延續(xù)“逢低布局”的節(jié)奏，使權(quán)益基金的募集規(guī)模挑起了今年新發(fā)基金市場的“大梁”。
據(jù)《證券日報》記者梳理統(tǒng)計，年內(nèi)已有469只權(quán)益基金(包括被動指數(shù)型基金、增強(qiáng)指數(shù)型基金、普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金、靈活配臵型基金)成立，占比51%;發(fā)行總規(guī)模達(dá)到1萬億元，占比54%。
爆款基金發(fā)行規(guī)模
是去年全年的七倍
在新發(fā)基金發(fā)行火爆的市場背景下，多只新基金選擇在發(fā)行前就設(shè)定好募集上限，即便如此，仍有許多基金宣布提前結(jié)束募集并啟動比例配售。《證券日報》記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年新成立的922只基金中，“一日售罄”的基金產(chǎn)品多達(dá)90只。
年內(nèi)新成立的發(fā)行規(guī)模超50億元的新基金數(shù)量也在刷新紀(jì)錄，截至目前達(dá)112只，發(fā)行總規(guī)模達(dá)1.09萬億元，在全部新基金的發(fā)行規(guī)模中占比達(dá)六成。
若按照“1至3天內(nèi)發(fā)行結(jié)束的規(guī)模在50億元以上”作為爆款的標(biāo)準(zhǔn)來看，今年以來爆款基金數(shù)量達(dá)到42只，這一數(shù)量在去年全年僅為5只。發(fā)行總規(guī)模為4829.83億元，是去年全年爆款基金規(guī)模的7倍。從爆款基金的發(fā)行節(jié)奏看，今年1月份-3月份，爆款基金的產(chǎn)品數(shù)量還只是個位數(shù)，在6月份增加到16只，7月份開始迅速增長到35只，8月份僅16天時間已誕生了7只爆款基金。
這些爆款基金有哪些特點(diǎn)?據(jù)《證券日報》記者觀察，年內(nèi)42只爆款基金產(chǎn)品分布在23家中大型基金公司之中，小型基金公司很難“分一碗羹”。上海一家基金公司表示：“大型基金公司的整體收益率相對有競爭力，又有績優(yōu)明星基金經(jīng)理做‘護(hù)城河’，加上渠道和口碑的優(yōu)勢，投資者對他們的認(rèn)可度必定會更高一些。”
一位參與基金投資五年以上的老基民小南對《證券日報》記者坦言，大型基金公司的新產(chǎn)品的確會讓他更加關(guān)注。首先，基金銷售渠道推送這類新產(chǎn)品的次數(shù)就很多，其次，“掛帥”這類新產(chǎn)品的基金經(jīng)理，往往過往業(yè)績相對較好、基金投資方向也是熱門領(lǐng)域，所以會多了解一些。
按基金公司發(fā)行爆款基金的產(chǎn)品數(shù)量來看，排在前10的公司依次是易方達(dá)基金、匯添富基金、富國基金、平安基金、南方基金、嘉實(shí)基金、鵬華基金、廣發(fā)基金、交銀施羅德基金和弘德基金。其中，易方達(dá)爆款基金數(shù)量高達(dá)8只，其中2只位列“百億元新發(fā)基金俱樂部”。
“不過我更傾向于申購老基金，新基金的投資風(fēng)格和投資能力等關(guān)鍵信息只能通過基金發(fā)行材料大致了解，而老基金的歷史業(yè)績和投資策略已有定期報告披露，運(yùn)行時間較長，基金投資風(fēng)格穩(wěn)定性更高。而且有些老基金的費(fèi)率折扣也比新基金要高。”小南對《證券日報》記者說道。
權(quán)益類基金
挑起爆款“大梁”
哪類新發(fā)基金更容易出爆款?據(jù)《證券日報》記者觀察，在上述爆款基金中，權(quán)益型基金有35只，占比達(dá)83%;發(fā)行總規(guī)模達(dá)到42916億元，在爆款基金總規(guī)模中占比近九成，挑起了爆款基金的“大梁”。在投資方向上，以優(yōu)質(zhì)龍頭、科技成長為主打的兩類新發(fā)基金更加受到投資者的青睞。
對于權(quán)益類基金的大賣，江蘇某大型證券公司基金分析師對《證券日報》記者表示：“權(quán)益型基金的確是投資者較好的選擇，資本市場制度日趨完善，真正的價值投資時代到來。從科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊制，到新證券法出臺，再到最近的創(chuàng)業(yè)板注冊制改革，一切都預(yù)示著莊股時代將成為歷史。這給信奉價值投資的基金經(jīng)理們提供了對口的市場環(huán)境。”
前述分析師強(qiáng)調(diào)：“建議投資者優(yōu)先選擇穩(wěn)健型基金經(jīng)理的產(chǎn)品，在投資類型上，如果投資者已經(jīng)持有了科技類基金，現(xiàn)在相關(guān)板塊估值不低，要經(jīng)受住高波動的考驗(yàn)，耐心持有才有可能獲得較大收益。”
在基金公司層面，《證券日報》記者了解到，多家基金公司對大額爆款基金的發(fā)行合規(guī)十分謹(jǐn)慎，避免投資者盲目認(rèn)購。倡導(dǎo)長期持有理念，結(jié)合投資者適當(dāng)性管理，做好老新基金的長期良性營銷。對內(nèi)從投資管理能力及投資者的投資體驗(yàn)上多下功夫。
事實(shí)上，近期有消息稱，基金公司在上報部分權(quán)益類基金時，需同時提交新基金的預(yù)計發(fā)行規(guī)模和說明材料，若設(shè)置上限較高，需提供更多產(chǎn)品及基金經(jīng)理的相關(guān)情況。對此，《證券日報》記者從某大型基金公司處了解到，公司對于發(fā)行大規(guī)模新基金的確更加謹(jǐn)慎，會更加考慮到基金經(jīng)理投資能力及新發(fā)基金募集規(guī)模的匹配程度，避免出現(xiàn)“一拖多”、“重新基金、輕老基金”的現(xiàn)象。更有多只老基金選擇“閉門謝客”，暫停辦理申購等投資業(yè)務(wù)，以保證基金平穩(wěn)運(yùn)作、業(yè)績穩(wěn)定，保護(hù)投資者利益。
上述基金公司相關(guān)人士對記者表示：“公募基金還很年輕，行業(yè)發(fā)展架構(gòu)上還有諸多不成熟的地方。一般來說，不經(jīng)歷一個完整牛熊周期的基金經(jīng)理，很難深刻理解市場的復(fù)雜多變。但回顧近10年來，基金經(jīng)理們的技能和內(nèi)心都得到了極大升華，公募基金權(quán)益投資也正在‘乘風(fēng)破浪’的成長。”(記者王思文)
