隨著齊魯銀行成功發(fā)行30億元永續(xù)債，作為銀行當下熱門“補血”工具，自2019年年初至今，銀行永續(xù)債發(fā)行數量已增至39只，累計發(fā)行規(guī)模接近萬億元。特別是今年以來，永續(xù)債發(fā)行數量持續(xù)大幅增長，年內已有23只永續(xù)債成功發(fā)行，同比增長高達逾兩倍。

中國人民大學國際貨幣研究所研究員甄新偉在接受《證券日報》記者采訪時表示，大規(guī)模發(fā)行永續(xù)債補充銀行資本，有效對沖了銀行資本消耗過快帶來的壓力，進一步夯實了銀行機構穩(wěn)健發(fā)展的基礎，同時為推進銀行為實體經濟讓利提供了有力保障，提升了銀行滿足實體經濟，特別是中小微民營企業(yè)融資需求的能力，有利于促進實體經濟在疫情沖擊后的恢復和發(fā)展。“預計未來銀行永續(xù)債發(fā)行將保持平穩(wěn)節(jié)奏。”

農行發(fā)行2400億元

占總規(guī)模的四成

永續(xù)債作為外源性資本補充的一個工具，自2019年1月份一經落地，即被各家銀行重視并廣為運用。目前，其已被積極進行資本補充的商業(yè)銀行當作最為重要的工具。截至目前，短短一年多的時間，各家銀行發(fā)行永續(xù)債規(guī)模金額合計已達9507億元，距銀行永續(xù)債發(fā)行規(guī)模突破萬億元大關僅一步之遙。

永續(xù)債發(fā)行規(guī)模不斷增加的同時，發(fā)債銀行隊伍也是持續(xù)“擴軍”且發(fā)債銀行的類型也日趨多樣化。據《證券日報》記者整理，目前已有33家銀行發(fā)行了39只永續(xù)債，在上述銀行中，六大國有銀行及大部分股份行均已發(fā)行永續(xù)債。此外，城商行、農商行甚至民營銀行也紛紛采取這一方式進行資本補充。

從已發(fā)行永續(xù)債的銀行看，農行發(fā)行規(guī)模最大。該行目前已陸續(xù)發(fā)行4只永續(xù)債，合計規(guī)模高達2400億元，占總發(fā)行規(guī)模的四成。從單只永續(xù)債發(fā)行規(guī)模上看，農行、工行、郵儲銀行(4.580,0.00,0.00%)永續(xù)債發(fā)行規(guī)模都達到了800億元及以上，國有大行遙遙領先。

商業(yè)銀行頻頻發(fā)行永續(xù)債，顯示出其補充資本的迫切性。銀保監(jiān)會披露的統(tǒng)計數據顯示，2020年二季度末，商業(yè)銀行(不含外國銀行分行)核心一級資本充足率為10.47%，較上季度末下降0.41個百分點;一級資本充足率為11.61%，下降0.34個百分點;資本充足率為14.21%，下降0.31個百分點。而A股36家上市銀行截至二季度末的平均資本充足率13.89%，較去年年末下降0.42個百分點。同時，有高達28家上市銀行的資本充足率較上季度末出現不同程度下降。

面對持續(xù)的資本補充壓力，今年以來，各家銀行發(fā)行永續(xù)債的積極性更是持續(xù)增加。

同花順(152.070,3.84,2.59%)iFinD數據顯示，截至目前，年內已有高達21家銀行發(fā)行23家只永續(xù)債，而去年同期僅發(fā)行了7只永續(xù)績，同比增長逾兩倍，而去年全年永續(xù)債發(fā)行數量也不過才16只。

值得注意的是，永續(xù)債發(fā)行數量大增，但規(guī)模卻未同步增長。今年以來銀行永續(xù)債發(fā)行規(guī)模達3811億元，同比僅小幅增長了8.57%。其中原因顯然是發(fā)債中小銀行數量大幅增長所致。一組數據顯示，在年內發(fā)債銀行中，16家銀行發(fā)行規(guī)模在百億元以下，除了杭州銀行(12.400,-0.09,-0.72%)、華融湘江銀行發(fā)行規(guī)模分別在70億元和53億元外，其余中小銀行發(fā)債規(guī)模均未超過50億元。

中小銀行成發(fā)債主角

有利于支持小微企業(yè)發(fā)展

雖然資本補充需求同樣強烈，但相對于大型銀行多種多樣的資本補充渠道，中小銀行在資本補充手段上則相形見絀。部分中小銀行資本充足率已跌破監(jiān)管紅線，資本補充壓力較大。

自去年以來，監(jiān)管層高度重視中小銀行的資本補充事宜，并出臺了一系列支持政策。而隨著發(fā)行永續(xù)債的銀行范圍逐步擴大，中小銀行數量持續(xù)增加，政策正逐漸落地且效果顯著。

交通銀行(4.610,0.00,0.00%)金融研究中心高級研究員武雯在接受《證券日報》記者采訪時表示，監(jiān)管推動銀行通過永續(xù)債等渠道補充資本將進一步引導銀行加大對實體經濟的信貸投放力度，有利于銀行加大中小微企業(yè)的貸款投放及進一步支持實體經濟的發(fā)展。“尤其是中小銀行定位更偏重于中小企業(yè)，補充資本后更加有利于其支持此類企業(yè)的發(fā)展。”

據記者梳理，今年21家發(fā)債銀行中雖然包含了郵儲銀行、農業(yè)銀行(3.150,-0.01,-0.32%)、平安銀行(14.970,-0.04,-0.27%)、招商銀行(37.170,-0.07,-0.19%)等國有大行及股份行，但城商行、農商行等中小銀行才是永續(xù)債發(fā)行的主力軍，占比已達近八成。

中小銀行成功發(fā)行永續(xù)債后，將對其資本補充起到極大幫助。如齊魯銀行就在其永續(xù)債發(fā)行公告中表示，該行永續(xù)債券募集資金在扣除發(fā)行費用后，將用于補充發(fā)行人其他一級資本，預計其一級資本充足率將由發(fā)行前的11.06%增至發(fā)行后的12.47%。

甄新偉對記者表示，中小銀行服務的對象多為眾多的中小企業(yè)，而該類銀行資本補充渠道和能力相比大型銀行較弱，將永續(xù)債發(fā)行份額更多傾向中小銀行，有利于中小銀行增強抵御因疫情沖擊和經濟下行壓力加大暴露出來的信貸資產質量壓力。中小銀行信貸投放目標客戶主要是中小微民營企業(yè)，加大中小銀行資本補充力度，更有利于做好“六穩(wěn)”，落實好“六保”。