受國務(wù)院委托，中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)主席易會(huì)滿15日向十三屆全國人大常委會(huì)第二十二次會(huì)議作關(guān)于股票發(fā)行注冊(cè)制改革有關(guān)工作情況的報(bào)告。

報(bào)告顯示，我國已經(jīng)初步建立了“一個(gè)核心、兩個(gè)環(huán)節(jié)、三項(xiàng)市場(chǎng)化安排”的注冊(cè)制架構(gòu)，并在打造支持科技創(chuàng)新的特色板塊、改革完善基礎(chǔ)制度、加快證監(jiān)會(huì)職能轉(zhuǎn)變、完善法治保障等方面取得突出成效。

易會(huì)滿說，注冊(cè)制改革關(guān)乎資本市場(chǎng)發(fā)展全局，意義重大。經(jīng)過科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板兩個(gè)板塊的試點(diǎn)，全市場(chǎng)推行注冊(cè)制的條件逐步具備。證監(jiān)會(huì)將深入總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，及時(shí)研究新情況、解決新問題，選擇適當(dāng)時(shí)機(jī)全面推進(jìn)注冊(cè)制改革，著力提升資本市場(chǎng)功能，努力打造一個(gè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)。

啟動(dòng)信息披露違法案件調(diào)查176件

實(shí)施注冊(cè)制，客觀上要求政府“退一步”，減少管制，還權(quán)于市場(chǎng)，同時(shí)又要“進(jìn)一步”，加強(qiáng)監(jiān)管，維護(hù)市場(chǎng)秩序。

證監(jiān)會(huì)按照“放管服”改革要求，堅(jiān)持刀刃向內(nèi)、簡(jiǎn)政放權(quán)，只要是市場(chǎng)約束比較有效的領(lǐng)域就堅(jiān)決放權(quán)。去年以來，取消和調(diào)整14項(xiàng)行政許可，取消26%的備案事項(xiàng)，全面清理“口袋政策”和“隱形門檻”。本著簡(jiǎn)明易懂、方便使用的原則，分兩批廢止18件規(guī)范性文件，“打包”修改13件規(guī)章、29件規(guī)范性文件，上市公司監(jiān)管問答從44項(xiàng)減少至18項(xiàng)。聚焦市場(chǎng)反映集中的問題，開展為期3個(gè)月的作風(fēng)問題專項(xiàng)整治活動(dòng)。

證監(jiān)會(huì)堅(jiān)持以“零容忍”的態(tài)度嚴(yán)厲打擊財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行等證券違法活動(dòng)。2019年以來，啟動(dòng)財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行等信息披露違法案件調(diào)查176件，作出行政處罰決定99件、市場(chǎng)禁入決定15件，向公安機(jī)關(guān)移送涉嫌犯罪案件及線索33起，從嚴(yán)從重查處了一批大要案。堅(jiān)持一案雙查，嚴(yán)肅追究中介機(jī)構(gòu)違法責(zé)任，累計(jì)啟動(dòng)調(diào)查中介機(jī)構(gòu)違法案件29件。

有效保護(hù)投資者合法權(quán)益仍有難題

報(bào)告指出，目前注冊(cè)制改革只是有了好的開端，制度安排尚未經(jīng)歷完整市場(chǎng)周期和監(jiān)管閉環(huán)的檢驗(yàn)，有些制度還需要不斷磨合和優(yōu)化，各種新情況新問題可能逐步顯現(xiàn)。解決資本市場(chǎng)長期積累的深層次矛盾需要綜合施策，久久為功，不可能一蹴而就。目前來看，主要面臨以下幾個(gè)方面的挑戰(zhàn)：

形成有效的市場(chǎng)約束需要一個(gè)漸進(jìn)的過程。我國資本市場(chǎng)發(fā)展仍不充分，“賣方市場(chǎng)”特征明顯，再加上長期投資者發(fā)育不足，中介機(jī)構(gòu)的定價(jià)和風(fēng)控能力還比較薄弱。一系列更加市場(chǎng)化的制度安排需要各市場(chǎng)參與者逐步調(diào)適，短期內(nèi)市場(chǎng)主體之間的充分博弈和相互制衡很難到位。

有效保護(hù)投資者合法權(quán)益仍面臨不少難題。目前，對(duì)欺詐發(fā)行、信息披露造假、中介機(jī)構(gòu)提供虛假證明文件等違法犯罪刑罰力度偏輕，上市公司控股股東、實(shí)際控制人“掏空”上市公司、損害中小股東權(quán)益的行為在公司法層面缺乏有效制約。新證券法規(guī)定的證券民事賠償制度真正落地還有許多工作要做。

市場(chǎng)環(huán)境面臨較大不確定性。當(dāng)前，新冠肺炎疫情仍在全球蔓延，世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，地緣政治和貿(mào)易沖突加劇，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈面臨重構(gòu)，國際金融市場(chǎng)脆弱性上升，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)仍然復(fù)雜嚴(yán)峻，給我國資本市場(chǎng)穩(wěn)定帶來壓力。

全市場(chǎng)推行注冊(cè)制條件逐步具備

報(bào)告指出，下一步，證監(jiān)會(huì)將不斷完善科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制試點(diǎn)安排，穩(wěn)步推進(jìn)主板(中小板)、新三板注冊(cè)制改革，系統(tǒng)推進(jìn)基礎(chǔ)制度改革，加強(qiáng)上市公司持續(xù)監(jiān)管，加快證監(jiān)會(huì)自身改革，建立健全嚴(yán)厲打擊資本市場(chǎng)違法犯罪的制度機(jī)制。

在加強(qiáng)上市公司持續(xù)監(jiān)管方面，證監(jiān)會(huì)將切實(shí)把好市場(chǎng)入口和出口兩道關(guān)，優(yōu)化增量，調(diào)整存量，促進(jìn)上市公司優(yōu)勝劣汰。完善公司治理規(guī)則體系，盯住控股股東、實(shí)際控制人等“關(guān)鍵少數(shù)”，督促上市公司規(guī)范運(yùn)作。聚焦問題公司、高風(fēng)險(xiǎn)公司，加快市場(chǎng)出清。動(dòng)員各方面力量，推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量。