4月8日，瀘州銀行股份有限公司(下稱“瀘州銀行”，1983.HK)披露的2020年年度報告顯示，該行實現營業收入31.55億元，同比增長12.40%;實現凈利潤5.76億元，同比減少9.12%。

這種狀況延續了2019年“增收不增利”的表現，凈利潤連續兩年下滑，根據2019年年報，2019年，瀘州銀行實現營業收入28.07億元，同比增長45.11%;實現凈利潤6.34億元，同比下降3.71%。可見，2020年凈利潤下滑幅度加大。

值得注意的是，該行的不良率較2019年底幾乎翻倍，撥備覆蓋率卻大幅下滑，風險抵補能力下滑，核心一級資本充足率同比下降1.20個百分點至8.11%，遠低于銀保監會官網公布的行業均值。

據天眼查，該行2021年以來已經兩次成為被執行人，折射其內控問題。

就上述相關問題，《投資者網》多次向該行致函詢問，瀘州銀行方面表示，“我行已按規定對相關信息予以公開披露”。

持續兩年“增收不增利”

公開資料顯示，瀘州銀行成立于1997年9月，為瀘州市屬國有企業，主要股東有瀘州老窖集團、四川省佳樂企業集團、瀘州市財政局等。一直以來，瀘州銀行始終積極參與瀘州市的地方經濟發展、產業升級及城市建設，營業網點已覆蓋了瀘州三區四縣。2017年2月，瀘州銀行設立首家異地分行，即成都分行。2018年12月，瀘州銀行在香港聯交所主板上市，是西部地區地級市中首家上市銀行。

據2020年報，截至2020年末，瀘州銀行資產總額達1188.86億元，同比增長29.67%，其中客戶貸款額596.24億元，同比增長33.21%;負債總額1099.37億元，同比增長29.66%，其中客戶存款總額852.23億元，同比增長38.72%。對比來看，瀘州銀行總資產增速、存貸款增速三項指標增幅均居于四川省城商行乃至全國上市銀行前列。

但是，與近30%的資產增速相比，瀘州銀行的盈利情況卻“難言樂觀”：年報顯示，去年一年實現營業收入31.55億元，同比增長12.40%;實現凈利潤5.76億元，同比減少9.12%。這種“增收不增利”的情況，已經持續兩年。

2019年年報顯示，瀘州銀行2019年營收28.07億元，同比增長45.11%的同時，歸母凈利潤6.34億元，同比下降3.71%。不難看出，相對于2019年，該行在2020年的凈利潤進一步下滑(見圖1)，這又是為何?

對此，瀘州銀行曾在回復媒體時表示，凈利潤下滑，一是積極響應國家進一步減稅降費服務實體經濟的號召，通過降低貸款利率、延長貸款還本付息期限、減少收費等方式加大對實體經濟的支持;二是面對疫情沖擊和經濟下行疊加的情況，為有效地防范經營風險，調整了預期信用損失模型的參數比例，增提了預期信用損失準備;三是近年來高速發展，開設異地分支機構，建設信息科技系統，引進高素質人才，業務管理費用有所上升。

年報顯示，2020年該行預期信用損失12.42億元，比2019年增長2.98億元，增幅31.49%;營業費用11.77億元，比上年增長1.40億元，增幅13.54%。

對此，一位不愿具名的銀行從業人士向《投資者網》分析道，“減費讓利的目的是促進小微企業發展，但是對于中小行而言，政策實施的前提是首先要保證銀行自身業務的穩定有序，強化自己的綜合實力。其次，積極優化負債結構，控制負債成本，增強風險抵御能力，從而通過負債端高質量發展來支持實體企業的發展。”

值得關注的是，據Wind數據，瀘州銀行2020年的營收及凈利潤在H股區域性銀行中排名倒數(見圖2)。

就上述對于凈利潤下滑的解釋是否出自瀘州銀行官方回答、該行為何2019年“增收不增利”，以及2020年盈利指標排名倒數的原因等問題，《投資者網》亦致函求證，銀行方面并未給予正面回復。

上市后不良指標“雙增”

2020年，瀘州銀行不良貸款和不良率“雙增”且幅度較大，撥備覆蓋率卻大幅降低。

截至2020年末，瀘州銀行的不良貸款余額為10.88億元，同比增長160.91%，而H股上市后的2019年，該行不良貸款余額4.17億元，同比增加68.13%。簡言之，瀘州銀行上市兩年來，不良余額快速上升，增幅高達338.71%。

同期，該行不良率1.83%，較上年末上升0.89個百分點，幾近翻倍，而與此同時，該行撥備覆蓋率187.43%，較上年末下降162.35個百分點，幾乎下降一半。

另外其年報中提到，瀘州銀行2020年全年共處置不良資產3.71億元，現金收回1.38億元，核銷2.33億元，同比增長54.3%。在不良資產處置增幅超50%的情況下，該行不良貸款和不良率增長翻倍，撥備覆蓋率幾近腰斬，是否說明該行資產質量下行加大，風險抵補能力存在一定的風險?

對這一問題，該行回復媒體時稱，全球經濟增長不穩定因素較多，國內經濟下行壓力較大，企業普遍經營困難;同時，2020年突發的新冠肺炎疫情，加劇了企業的經營困難，導致部分企業不能按期歸還銀行貸款，使得不良率有所上升。瀘州銀行還表示，一直重視資產質量的真實反映，對部分貸款尚未逾期，但出現貸款風險預警信號的，下劃為不良類進行專項管理。

然而《投資者網》梳理各行財報及走訪多名銀行從業人員了解，2020年疫情疊加國際經濟形勢變化，是國內銀行業普遍面臨的問題，但如瀘州銀行這般不良率翻倍、撥備覆蓋率近腰斬的情況并不多見。

瀘州銀行在2020年核心一級資本出現明顯下降，該行核心一級資本充足率下降1.20個百分點至8.11%，遠低于銀保監會公布的行業均值10.72%。

年報顯示，該行2020年發行17億元無固定期限資本債券，成為西部地區首家發行該債券的銀行，另外，還發行15億元二級資本債，上述債券的發行，使得瀘州銀行的資本充足率和一級資本充足率均有不同程度的提升，然而對核心一級資本充足率并未產生積極作用(見表)。

截至2020年末，該行核心一級資本充足率8.11%，僅高出監管要求(7.5%)0.61個百分點，瀘州銀行表示，外源性資本補充渠道少、周期長、對投資者要求高，外源性資本補充制約因素較多，而僅靠留存收益補充核心一級資本速度較慢，另一方面，是因為當銀行資產業務增加時，核心一級資本充足率自然會存在一定幅度下降。

不過，好消息是，據年報，該行的3.6億股H股配售計劃已得到中國銀保監會四川監管局、中國證監會批準，2021年將加快推進新H股發行工作，及時補充核心一級資本。

開年兩次成為“被執行人”?

H股新股獲批后何時發行還尚未可知，資本補充落地還需要一段時間，然而比資本金更快落地的，是“被執行人”。

中國執行信息公開網顯示，瀘州銀行被重慶市涪陵區人民法院列為被執行人，立案時間為2021年04月25日， 案號 (2021)渝0102執2049號。另據天眼查，該行在2021年已經兩次成為被執行人，執行標的金額雖然不大，但折射的是其內控問題。

4月25日，瀘州銀行成為被執行人涉及《蔣林佚，蔣才會等與重慶澤勝投資集團旅游開發有限公司，重慶澤勝投資集團有限公司相關房屋拆遷安置補償合同糾紛》一案。

對于如何看待年內已經兩次成為被執行人，以及如何加強內控等問題，《投資者網》亦致函向瀘州銀行詢問，然而仍未獲置評。

如今，擺在瀘州銀行面前的，是其H股排名倒數的營收凈利潤的表現，“大幅雙升”的不良貸款和不良率，亟待“補血”的核心一級資本，距離H股配售發行落地還有一段時間，瀘州銀行如何應對相關難題，還有待市場進一步驗證。