在“精品銀行”戰略引領下，上海銀行(601229.SH)繼續發揮特色業務優勢，夯實頭部城商行地位。

年報顯示，2020年上海銀行實現營業收入507.46億元，同比增長1.9%;歸屬于母公司股東的凈利潤(凈利潤，下同)為208.85億元，同比增長2.89%。其中，去年第四季度該行凈利潤同比增長48.11%至58.33億元，使得全年凈利潤止跌回升。

長江商報記者注意到，落實減費讓利政策，使得上海銀行去年發放貸款和墊款收益率有所下降，但該行提高生息資產占比并壓降非生息資產規模，穩定息差水平，且持續加大中間業務拓展，使得收入規模穩定提升。

特別是圍繞零售“重中之重”戰略定位，上海銀行發力消費金融、財富管理、養老金融等優勢業務。去年，上海銀行實現理財中間業務收入16.09億元，同比增長22.54%。報告期末，該行理財產品存續規模3822.2億元，較上年末增長773.95億元(僅指非保本理財口徑)，增幅25.39%，產品規模位列城商行第一。

不僅如此，報告期末，上海銀行養老金客戶159.45萬戶，始終保持上海地區養老金存量客戶第一;養老金客戶綜合資產3473.04億元，較上年末增長20.73%。

但需要注意的是，去年以來上海銀行在資產質量以及資本充足水平的壓力也在增大。截至2020年末，上海銀行不良貸款率1.22%，環比持平，較上年末上升0.06個百分點。同時，由于加大對實體經濟融資支持，貸款規模提升，去年末該行資本充足三項指標較上年末均有不同程度下降。

凈息差升至1.82%表現好于凈利差

長江商報記者梳理發現，去年在降低新投放貸款利率、減免部分服務收費的同時，上海銀行加快各項業務推進和資產負債結構調整，提升貸款、以攤余成本計量的金融資產等生息資產占比，穩定息差水平，并加大中間業務的拓展，使得收入在疫情等外部因素沖擊下實現提升。

年報顯示，2020年上海銀行實現利息凈收入363.94億元，同比增長14.58%。由于壓降以公允價值加量的金融資產等非生息資產規模，提高生息資產占資產總額的比重，去年上海銀行凈息差1.82%，同比提高0.04個百分點，凈利差1.94%，同比下降0.04個百分點，凈息差表現好于凈利差。

長江商報記者注意到，截至2020年末，上海銀行資產總額為2.46萬億元，較上年末增長10.06%。客戶貸款和墊款總額近1.1萬億元，較上年末增長12.92%，占資產總額比重44.6%，較上年末提高1.13個百分點。同時金融投資余額9724.48億元，較上年末增長5.94%，占資產總額的比重則由上年末的41.03%下降至39.5%。

在去年響應減費讓利政策的影響下，上海銀行去年發放貸款和墊款平均收益率為5.06%，同比下降0.42個百分點。其中，公司貸款和墊款、個人貸款和墊款平均收益率分別為4.66%、6.44%，下降0.28個百分點、0.49個百分點。

而由于加大對實體經濟融資支持，貸款規模提升加速了上海銀行的資本消耗。截至2020年末，上海銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為9.34%、10.46%、12.86%，較上年末分別減少0.32、0.46、0.98個百分點。

為了確保資本充足水平持續穩健，今年年初上海銀行成功發行200億元規模的A股可轉債，募集資金用于補充該行核心一級資本。

持續發力財富管理養老金融特色業務

代客理財、代銷基金、投資銀行等中間業務，成為上海銀行另一大業績支撐。2020年，上海銀行共計實現手續費及傭金凈收入56.09億元，同比增長9.46%，占營收的比例已由上年的10.29%進一步提升至11.05%。

長江商報記者注意到，在上海銀行的中間業務中，理財業務發展尤為突出。報告期內，上海銀行實現代理手續費收入27.78億元，同比增長23.32%，該行稱主要是積極順應資管新規凈值化轉型，新老產品平穩銜接，理財規模穩步增長，帶來相應手續費收入增長，同時及時把握資本市場發展機遇，提高權益產品的引入比重，推動基金代銷規模高速增長，代銷手續費收入相應快速增長。

據上海銀行介紹，截至2020年末，該行理財產品存續規模3822.2億元，較上年末增長773.95億元(僅指非保本理財口徑)，增幅25.39%，產品規模位列城商行第一。報告期內，為客戶實現收益116.38億元;實現理財中間業務收入16.09億元，同比增長22.54%。

由于持續落實過渡期轉型計劃，平穩推進老產品壓降，截至報告期末，上海銀行保本理財規模已清零，凈值型產品規模占理財產品比例74.79%，較上年末提高12.22個百分點。

在財富管理方面，報告期末，上海銀行個人非保本理財產品余額3503.03億元，同比增長26.22%;代理非貨幣公募基金銷售規模220.45億元，同比增長179.1億元;代理轉型保險銷售規模12.18億元，同比增長20.01%。

值得一提的是，長期以來，養老金融是上海銀行的特色業務，在同行中優勢地位明顯。截至2020年末，上海銀行養老金客戶159.45萬戶，始終保持上海地區養老金存量客戶第一;養老金客戶綜合資產3473.04億元，較上年末增長20.73%，占本公司零售客戶綜合資產比例為46.36%，較上年末提高1.12個百分點。

值得關注的是，在宏觀經濟下行及疫情的影響下，商業銀行信貸資產質量普遍面臨較大的壓力。

截至2020年末，上海銀行不良貸款率1.22%，環比持平，較上年末上升0.06個百分點，關注類貸款占比1.91%，較上年末上升0.03個百分點。貸款撥備率3.92%，較上年末提升0.02個百分點，撥備覆蓋率321.38%，較上年末下降15.77個百分點。

隨著貸款規模提升以及前瞻性考慮疫情對實體經濟的影響，上海銀行2020年計提信用減值損失共計182.74億元，同比增長6.56%。其中，以攤余成本計量的發放貸款和墊款計提減值損失163.16億元，同比增長41.32%。

需要注意的是，上海銀行稱處于審慎考慮，主動計提信用減值損失，去年該行零售金融業務實現營收149.68億元，同比增長7.32%，但該業務稅前利潤40.13億元，同比減少22.36%。

東興證券此前分析，上海銀行在2020年已充分確認不良、加大撥備計提力度，預計在2021年經濟企穩背景下，資產質量壓力或不大，信用成本壓力緩釋有望驅動盈利修復。