近日，眾多非上市銀行紛紛曬出了自己上半年的成績(jī)單，其中，浙江紹興恒信農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司(下稱“紹興恒信農(nóng)商行”)今年上半年利潤(rùn)同比增長(zhǎng)135%，在一眾農(nóng)商行中，表現(xiàn)極為出眾。

而從去年紹興恒信農(nóng)商行的年報(bào)來看，2018年至2020年，該行的營(yíng)收分別為4.25億元、4.35億元、4.74億元，營(yíng)收的年復(fù)合增長(zhǎng)率為5.61%;同期凈利潤(rùn)分別為0.53億元、0.56億元、0.57億元，凈利潤(rùn)的年復(fù)合增長(zhǎng)率為3.7%。今年以前，紹興恒信農(nóng)商行的增長(zhǎng)速率緩慢，而在今年上半年，該行的利潤(rùn)同比大增一倍以上，為此記者對(duì)紹興恒信農(nóng)商行進(jìn)行采訪，該行表示拒絕媒體采訪。

另外從紹興恒信農(nóng)商行的資產(chǎn)質(zhì)量來看，去年該行的不良貸款率為1.5%，同比下滑1.11%;同期撥備覆蓋率為223.24%，同比增長(zhǎng)40.1%。核心一級(jí)資本充足率為11.34%，資本充足率為13.77%。從中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)公布的2020年商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)來看，2020年年末，商業(yè)銀行的核心一級(jí)資本充足率為10.72%，資本充足率為14.7%。可見，紹興恒信農(nóng)商行的資本充足率低于行業(yè)整體水平。

此外，據(jù)中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司(下稱“中誠(chéng)信國(guó)際”)發(fā)布的《2021年浙江紹興恒信農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告》(下稱“報(bào)告”)指出，該行建筑業(yè)和個(gè)人住房按揭貸款占比較高，房地產(chǎn)、建筑業(yè)和個(gè)人住房按揭等房地產(chǎn)相關(guān)貸款合計(jì)占比 28.21%。或許是認(rèn)識(shí)到了貸款過多投放房地產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，紹興恒信農(nóng)商行近年來出于防控風(fēng)險(xiǎn)考慮加大抵質(zhì)押貸款投放力度，抵質(zhì)押貸款占比逐年提升。

上半年利潤(rùn)同比增長(zhǎng)135%

資料顯示，紹興恒信農(nóng)商行前身為浙江紹興恒信農(nóng)村合作銀行。該行的注冊(cè)資本為10.71億元，股份總數(shù)為10.71億股，均由改制前浙江紹興恒信農(nóng)村合作銀行的實(shí)收資本股金剔除2004年改制越城區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社一級(jí)法人時(shí)留的打包股金5555元后按1:1的比例轉(zhuǎn)入。截止到去年12月底，該行的總資產(chǎn)達(dá)275.78億元。

今年上半年，該行的營(yíng)收達(dá)2.97億元，同比增長(zhǎng)24.33%;凈利潤(rùn)為9172.42萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)135.07%。

從去年紹興恒信農(nóng)商行的年報(bào)來看，2018年至2020年，該行的營(yíng)收分別為4.25億元、4.35億元、4.74億元，營(yíng)收的年復(fù)合增長(zhǎng)率為5.61%;同期凈利潤(rùn)分別為0.53億元、0.56億元、0.57億元，凈利潤(rùn)的年復(fù)合增長(zhǎng)率為3.7%。今年以前，紹興恒信農(nóng)商行的增長(zhǎng)速率緩慢，而在今年上半年，該行的利潤(rùn)同比大增一倍以上，為此記者對(duì)紹興恒信農(nóng)商行進(jìn)行采訪，該行表示拒絕媒體采訪。

從紹興恒信農(nóng)商行的收入結(jié)構(gòu)來看，其營(yíng)業(yè)收入主要包括利息凈收入、手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入(又稱“中間收入”)以及投資收益等。其中，利息凈收入是該行收入的主要來源。2020年該行的利息凈收入為3.56億元，占營(yíng)收的75.11%;手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為-3753.53萬(wàn)元。

此外，今年上半年，該行的利息凈收入為2.74億元，同比增長(zhǎng)55.61%，占營(yíng)收的92.26%;手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為-2382.5萬(wàn)元，上年同期為-1589萬(wàn)元。

業(yè)內(nèi)人士指出，凈利息收入是中小銀行營(yíng)收的主要部分，而手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占比是對(duì)一家銀行創(chuàng)新能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的綜合體。新網(wǎng)銀行首席研究員董希淼表示，當(dāng)前大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)、提高非利息收入是銀行的必然選擇，但中間業(yè)務(wù)收入也不是越高越好，與銀行的收入結(jié)構(gòu)有關(guān)。以存貸款業(yè)務(wù)為主的中小銀行，其中間業(yè)務(wù)占比就會(huì)很小。

房地產(chǎn)相關(guān)貸款合計(jì)占比 28.21%

從紹興恒信農(nóng)商行的資產(chǎn)質(zhì)量來看，去年該行的不良貸款率為1.5%，同比下滑1.11%;同期撥備覆蓋率為223.24%，同比增長(zhǎng)40.1%。

值得一提的是，從去年年報(bào)的情況來看，該行的核心一級(jí)資本充足率為11.34%，同比下滑0.86%個(gè)百分點(diǎn);資本充足率為13.77%，同比上升0.44個(gè)百分點(diǎn)。從中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)公布的2020年商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)來看，2020年年末，商業(yè)銀行的核心一級(jí)資本充足率為10.72%，資本充足率為14.7%。可見，紹興恒信農(nóng)商行的資本充足率低于行業(yè)整體水平。

盡管該行不良貸款率下降，但是不良貸款額卻上升。2020年該行新增不良貸款4.28億元，較上年增加0.58億元，原因系受宏觀經(jīng)濟(jì)下行和疫情的影響。

在處理不良資產(chǎn)這方面，受國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)下行、外貿(mào)承壓和環(huán)保整治等因素影響，該行歷史上不良高企。2015年和2018年，該行分別獲得浙江省聯(lián)社撥付的置換不良的風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)籌基金10.00億元和4.50億元，歷史不良得以解決。

正如許多中小銀行一樣，紹興恒信農(nóng)商行也加大了不良資產(chǎn)的處置與核銷的力度。2020 年處置不良貸款5.23億元，其中核銷1.99億元，現(xiàn)金清收 0.61 億元，形態(tài)上調(diào)2.57億元。截至2020年末，該行不良貸款余額為2.73億元，較年初減少0.95億元，年末不良率下降1.11個(gè)百分點(diǎn)至1.50%。截至2020年末，該行關(guān)注類貸款占比3.98%，同比下降1.70個(gè)百分點(diǎn)。

從貸款流向的行業(yè)情況來看，受當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)特征的影響，截至2020年末，該行貸款主要集中于制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)，在總貸款中分別占比25.47%和18.30%，此外，據(jù)中誠(chéng)信國(guó)際指出，該行建筑業(yè)和個(gè)人住房按揭貸款占比較高，房地產(chǎn)、建筑業(yè)和個(gè)人住房按揭等房地產(chǎn)相關(guān)貸款合計(jì)占比28.21%。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士指出，房地產(chǎn)投資雖然韌性較強(qiáng)，但未來更多的將受制于信用收緊與結(jié)構(gòu)性政策，大概率呈現(xiàn)下行趨勢(shì)。考慮到目前監(jiān)管對(duì)于房地產(chǎn)行業(yè)融資的限制政策，房地產(chǎn)及建筑業(yè)等行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)仍需關(guān)注。

或許是認(rèn)識(shí)到了貸款過多投放房地產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，紹興恒信農(nóng)商行近年來出于防控風(fēng)險(xiǎn)考慮加大抵質(zhì)押貸款投放力度，抵質(zhì)押貸款占比逐年提升，截至2020年末，抵質(zhì)押貸款占比為64.44%，同比上升4.67個(gè)百分點(diǎn)。但是中誠(chéng)信國(guó)際依然在《評(píng)級(jí)報(bào)告》中提示了風(fēng)險(xiǎn)，雖然抵質(zhì)押貸款的方式有利于降低整體信用風(fēng)險(xiǎn)， 但也增大了該行在房地產(chǎn)業(yè)的總風(fēng)險(xiǎn)敞口，在經(jīng)濟(jì)下行環(huán)境中抵押物面臨較大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。