【筆者簡介】松果出自私募冠軍團隊，累積規(guī)模10位數(shù)。13年投資經(jīng)驗，擅長抄底和重組，現(xiàn)為陽光私募基金經(jīng)理。

股市和經(jīng)濟密切相關(guān)，但A股是政策市，政策關(guān)聯(lián)度更強~

(相關(guān)資料圖)

上周無論是碧桂園、中融信托等，各種不好的消息集中在地產(chǎn)有關(guān)的資產(chǎn)，這些問題都裸露在外，好多年了，就像膿包一樣，早點擠掉對誰都有好處。

地產(chǎn)和信托公司有問題，終究還是底層資產(chǎn)，這些大部分是非標類的房地產(chǎn)或關(guān)聯(lián)金融資產(chǎn)，割的是富人和金融寄生蟲的韭菜，老美都能把兩房和雷曼置救出來，我們也有能力解決問題，只是決心有多大和代價有多大的問題。

風物長宜放眼量，為什么在7月份的會議，提到要提升股市活躍度，因為無論是上面，還是下面普通人，都意識到房地產(chǎn)已經(jīng)不能成為拉動消費火車頭，只能靠消費和高端產(chǎn)業(yè)鏈，這就是排除法，消費以后重點看A股，高端產(chǎn)業(yè)鏈重點看國產(chǎn)替代~

這樣邏輯就通了，先把問題爆出來，然后逼迫大家達成共識用較大的代價解決，最終更受益的，肯定是活下來的人。

先看下周末的消息：

1、7月社融規(guī)模增量5282億元 預(yù)期1.1萬億

消息利空

一般貨幣三季度是個拐點，四季度是淡季，三四季度要看財政政策，央媽只能扣666，這次屬于比低預(yù)期當中的更低，利空整個A股，好在上周大盤跌一周，一個是低開解決問題。

2、碧桂園11只境內(nèi)債宣布停牌；中融信托產(chǎn)品踩雷，但光大、五礦、中航信托緊急辟謠

消息偏空

如開篇所說，這些有問題的金融資產(chǎn)，集中在民營地產(chǎn)項目。而截至2023Q1，信托資金投向基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)、證券市場(股票)、證券市場(基金)、證券市場(債券)、金融機構(gòu)、工商企業(yè)、其他的占比分別為10.23% 、7.38% 、4.45%、2.07%、23.40%、13.93% 、25.52%、13.01%，絕對數(shù)確實大，但占比沒有那么不可克服。

3、下周經(jīng)濟數(shù)據(jù)相當平淡，周二有規(guī)模以上企業(yè)增加值、零售，周三有70個城市的房價數(shù)據(jù)

整體消息偏空點，但屬于靴子落地，影響可控，重點看“有關(guān)股市的利好消息”，以及房地產(chǎn)拆雷的消息。

大盤最新觀點

如如下圖所示，日K線光出光角陰線，短期空頭泄力并沒有結(jié)束，預(yù)計下周一將跳空低開，回補前期3178~3189的缺口，隨后將迎來多頭的回補，預(yù)計周三前將回補3200附近的年線，指數(shù)快速回撤，反彈也會非常快，大震蕩期間各位要有心理準備。

熱點和方向

熱點伴隨大盤泥石俱下，雖然近期醫(yī)藥和超導(dǎo)概念活躍，但市場的希望還是在大金融，尤其是政策預(yù)期強烈的券商，這段時間不良資產(chǎn)問題頻繁暴露，關(guān)注AMC方向。

研究方面

A股跌破3200點，市場二次探底明顯加快，預(yù)計個股籌碼將明顯分散，所以，只能自下而上找機會，需要更加注重基本面。研究跟蹤，行業(yè)增長確定，央企中航工業(yè)旗下，明顯收益上游碳纖維價格松動的“碳纖維航空復(fù)材龍頭”的上市證券公司。