7月28日，金鉬股份發(fā)布2002半年度業(yè)績(jī)快報(bào)，受益于鉬市場(chǎng)上漲行情，公司上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為48.97億元，同比增長(zhǎng)29.85%；歸母凈利潤(rùn)6.52億元，同比增長(zhǎng)170.12%。

金鉬股份創(chuàng)立于2007年，以鉬為核心多元化經(jīng)營(yíng)，目前是國(guó)內(nèi)鉬行業(yè)的龍頭企業(yè)，公司主營(yíng)鉬礦產(chǎn)品開采、冶煉及深加工等業(yè)務(wù)，目前逐步形成了“自產(chǎn)+自營(yíng)+貿(mào)易”的多元化業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式。

股東減持

【資料圖】

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，除2020年因鉬價(jià)下跌，公司業(yè)績(jī)出現(xiàn)大幅下滑外，近五年來，公司歸母凈利潤(rùn)均呈大幅上漲，尤其2021年，歸母凈利潤(rùn)同比大漲171.85%，在今年一季度，歸母凈利潤(rùn)更是大漲276.14%。

二級(jí)市場(chǎng)上，公司股價(jià)也自5月底以來震蕩走強(qiáng)，其中5月31日~6月15日的連續(xù)11個(gè)交易日內(nèi)股價(jià)持續(xù)上漲，區(qū)間股價(jià)累積漲幅超25%，同時(shí)，公司股價(jià)還在6月15日漲至階段新高9.75元/股。

但值得注意的是，業(yè)績(jī)與股價(jià)均走強(qiáng)態(tài)勢(shì)下，公司大股東卻持續(xù)套現(xiàn)，4月27日，金鉬股份披露公告，控股股東金鉬集團(tuán)擬減持不超4839.90 萬股，截至7月4日，金鉬集團(tuán)已累計(jì)減持公司股份3226.6萬股，合計(jì)套現(xiàn)2.99億元。

事實(shí)上，在業(yè)績(jī)大增的2021年，控股股東就開始了減持之路，2021年9月6日~2021年9月10日，金鉬集團(tuán)累計(jì)減持3226.6萬股，合計(jì)套現(xiàn)2.9億元。

鉬價(jià)持續(xù)攀升

另一方面，金鉬股份在5月份發(fā)布定增預(yù)案，擬向不超35名特定對(duì)象定增募資不超19億元。

公司稱，募資金額將被用于金堆城鉬礦總體選礦升級(jí)改造項(xiàng)目、鉬焙燒低濃度煙氣制酸升級(jí)改造項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。改造目的則是淘汰金堆城鉬礦落后出產(chǎn)能，并引入WSA濕法制酸工藝技術(shù)及設(shè)備推動(dòng)降本增效。

數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)鉬礦產(chǎn)量穩(wěn)定在13萬噸左右，是全球最高鉬產(chǎn)量最高的國(guó)家，自2021年末開始鉬鐵從依附進(jìn)口轉(zhuǎn)變成凈出口行情，疊加國(guó)際市場(chǎng)需求持續(xù)出口，鉬市供應(yīng)逐漸趨緊。東吳證券研報(bào)指出，由于供給側(cè)改革和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，國(guó)內(nèi)鉬消費(fèi)市場(chǎng)帶動(dòng)全球市場(chǎng)持續(xù)攀升。

價(jià)格方面，鉬價(jià)亦是延續(xù)高漲態(tài)勢(shì)，2022Q1氧化鉬均價(jià)19.05美元/磅鉬，同比上漲68.59%，國(guó)內(nèi)鉬鐵均價(jià)16.75萬元/噸，同比增長(zhǎng)52.97%。

東亞前海證券研報(bào)認(rèn)為，在鉬價(jià)持續(xù)提升的背景下，金鉬股份對(duì)鉬產(chǎn)業(yè)鏈的全方位布局或?qū)⒊掷m(xù)為公司打開利潤(rùn)空間，預(yù)期2022/2023/2024年，公司歸母凈利潤(rùn)分別為9.39/11.10/13.48億元，對(duì)應(yīng)的EPS分別為0.29/0.34/0.42元。以2022年6月8日收盤價(jià)8.21元為基準(zhǔn)，對(duì)應(yīng)PE分別為28.19/23.85/19.65倍。