創(chuàng)業(yè)板注冊制改革即將滿兩周年，創(chuàng)業(yè)板作為創(chuàng)新企業(yè)聚集地，以九大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)為支柱，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與A股整體存在明顯區(qū)別，高新技術(shù)企業(yè)數(shù)量占比近9成，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)數(shù)量占比超6成、市值占比超7成，呈現(xiàn)“優(yōu)創(chuàng)新、高成長”特點。在“雙碳”目標背景下，一批綠色低碳產(chǎn)業(yè)公司在此高速發(fā)展、成長壯大。
目前，創(chuàng)業(yè)板上市的綠色低碳企業(yè)已達139家，總市值2.82萬億元，創(chuàng)業(yè)板上市公司覆蓋了新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、鋰電池及電機原材料、電機、電控、電池以及整車設(shè)計等多個環(huán)節(jié)。
21世紀經(jīng)濟報道記者采訪多名低碳產(chǎn)業(yè)龍頭高管了解到，創(chuàng)業(yè)板注冊制改革對綠色低碳產(chǎn)業(yè)的發(fā)展帶來了頗多助力，深度改革中的資本市場活力無限，多家受訪高管表示，未來將持續(xù)借助資本市場，緊抓“雙碳”機遇，加強科技創(chuàng)新，積極推動中國節(jié)能減排事業(yè)發(fā)展。
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注冊制改革推動低碳產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展
截至目前，創(chuàng)業(yè)板已聚集了一批節(jié)能減排、環(huán)境保護與治理、清潔能源、綠色制造領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)上市公司。21世紀經(jīng)濟報道記者注意到，近年來，依托于創(chuàng)業(yè)板注冊制改革的穩(wěn)步推進，不少低碳企業(yè)借助資本市場實現(xiàn)了“跨越式”發(fā)展。
在注冊制下，IPO、再融資、并購重組等事項的實施條件更加多元、包容，這對于廣大科技創(chuàng)新企業(yè)通過創(chuàng)業(yè)板融資實現(xiàn)快速發(fā)展發(fā)揮了積極推動作用，大量低碳企業(yè)也受益于此。
較典型的如當升科技，據(jù)當升科技相關(guān)高管介紹，作為創(chuàng)業(yè)板上市公司，公司充分享受了巨大的改革紅利。
“2020年，公司實施‘小額快速’重組項目，成為創(chuàng)業(yè)板注冊制以來首單小額快速重組；自項目受理至獲得證監(jiān)會正式批復(fù)僅歷時35天，為A股市場注冊制后歷時最短。項目為公司推動整合優(yōu)勢資源，提高綜合競爭實力打下了堅實基礎(chǔ)。”當升科技高管對21世紀經(jīng)濟報道記者指出。
在小額快速重組成功后的次年，即2021年4月，當升科技又啟動了定增項目，前后歷時不到8個月，即成功募集了46.45億元資金。
創(chuàng)業(yè)板注冊制改革啟動后，相關(guān)規(guī)則顯著優(yōu)化了對創(chuàng)業(yè)板上市公司定向增發(fā)股票的監(jiān)管要求，包括對認購者限售期、定向發(fā)行對象人數(shù)、最高發(fā)行折價、定價基準日認定等方面，同時加快了項目審核效率。這為公司后續(xù)生產(chǎn)基地和研發(fā)中心建設(shè)提供了充裕的資金支持。
公開資料顯示，在資本市場推動下，當升科技發(fā)展迅猛，2018年至2021年，公司營業(yè)收入從32.81億元增長至82.58億元，凈利潤也從3.16億元增長至10.91億元。2022年上半年，公司預(yù)計實現(xiàn)扣非凈利潤9-10億元，同比大增超200%，創(chuàng)造公司上市以來的最好半年度業(yè)績。
億緯鋰能同樣是受益于改革的重要案例。2020年，億緯鋰能在創(chuàng)業(yè)板注冊制改革落地的大背景下，發(fā)起了第四次再融資，成功募集不超過25億元的資金。
“通過這次再融資的發(fā)行，公司切實感受到了創(chuàng)業(yè)板改革成效顯著，以及對公司融資產(chǎn)生積極影響。本次改革是創(chuàng)新之舉，能進一步優(yōu)化市場功能，提升市場活躍度，增強創(chuàng)業(yè)板對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的服務(wù)能力。億緯鋰能是一家科技型創(chuàng)新企業(yè)，在再融資過程中深刻體會相關(guān)部門能兼顧上市公司實際，審核更加市場化，制度包容性和市場有效性得到明顯提升。”億緯鋰能董秘江敏說道。
江敏認為，注冊制下創(chuàng)業(yè)板再融資審核重點和關(guān)注事項更加明確，審核時限和環(huán)節(jié)得到明顯的加快。再融資審核雖然與首發(fā)審核程序基本一致，但審核時限壓縮為2個月，首輪問詢發(fā)出時間縮短為15個工作日，且向特定對象發(fā)行證券的無需提交上市委審議，大大提升了發(fā)行的效率。
作為全球領(lǐng)先的新能源創(chuàng)新科技公司，寧德時代亦先后于2020年定增募資197億元、2022年定增募資450億元，并成功引入優(yōu)質(zhì)國有資本、產(chǎn)業(yè)投資者、公募、保險等各類主流投資者。此外，公司上市以來累計發(fā)行了45億元公司債券。
寧德時代相關(guān)負責人表示：“在前述股權(quán)及債券融資過程中，交易所給予了極大的支持與幫助，順暢的溝通渠道、明晰的監(jiān)管要求、透明的審核過程、高效的審核效率，為項目加快推進、滿足公司融資需求奠定了堅實基礎(chǔ)，更為公司快速發(fā)展提供了充分保障，讓公司體會了滿滿的獲得感。”
股權(quán)激勵幫助企業(yè)聚集高層次人才
除了再融資效率顯著提升外，創(chuàng)業(yè)板注冊制改革后，在股權(quán)激勵制度方面更為靈活，引入了第二類限制性股票的激勵模式，在授予價格、激勵對象、激勵規(guī)模等方面優(yōu)化制度安排，也有利于低碳產(chǎn)業(yè)上市公司根據(jù)企業(yè)發(fā)展需要定制化設(shè)計股權(quán)激勵方案，聚集行業(yè)內(nèi)高層次人才。
據(jù)陽光電源董秘陸陽介紹，2022年5月30日，公司完成了向467名核心及骨干員工授予第二類限制性股票648.5萬股，進一步激發(fā)了核心骨干員工的積極性和創(chuàng)造性，實現(xiàn)對優(yōu)秀人才的激勵和綁定。
陸陽認為，本次創(chuàng)業(yè)板改革是資本市場全面深化改革的重要舉措，通過注冊制改革，優(yōu)化上市條件，加強監(jiān)管及信息披露，完善退市機制，提升再融資、股權(quán)激勵靈活性等一系列措施，為具有潛力的企業(yè)帶來更多發(fā)展機遇。
前述寧德時代相關(guān)負責人也對創(chuàng)業(yè)板引入第二類限制性股票這一新型股權(quán)激勵手段高度肯定。
“第二類限制性股票具備更廣泛的激勵范圍、更優(yōu)的價格折扣、更大的激勵比例等特點，且激勵對象僅需達到歸屬條件時才出資，分期付款，優(yōu)勢明顯。公司積極利用這一激勵手段，在2020年限制性股票激勵計劃即引入第二類限制性股票，為進一步完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，吸引和留住優(yōu)秀人才，充分調(diào)動其積極性和創(chuàng)造性，有效提升核心團隊凝聚力和企業(yè)核心競爭力做出了突出貢獻。”寧德時代相關(guān)負責人表示。
借助資本市場持續(xù)做優(yōu)做強
展望未來，隨著注冊制改革的深入推進，多家綠色低碳企業(yè)高管表態(tài)，將繼續(xù)借助創(chuàng)業(yè)板實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，構(gòu)建更加清潔低碳、安全高效的新能源體系。
“公司將積極利用深市資本市場提供的估值及流動性優(yōu)勢，充分發(fā)揮深市審核透明高效、服務(wù)意識強等政策紅利，配合公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要，采用再融資、資產(chǎn)重組等多種資本運作手段，為公司做強做精保駕護航。”寧德時代相關(guān)負責人指出。
當升科技高管也表示，展望未來，公司將繼續(xù)依靠深交所創(chuàng)業(yè)板上市公司平臺，利用再融資、并購重組、股權(quán)激勵等多種手段，為公司不斷做優(yōu)做強提供堅實基礎(chǔ)。
“首先，公司將通過再融資、債券發(fā)行等資本運作，吸引社會長期資本加大對公司的投資力度，為公司未來發(fā)展提供充足且持續(xù)的資金保障。其次，公司未來將在全球范圍內(nèi)篩選上游優(yōu)質(zhì)資源項目，拓展關(guān)鍵原材料戰(zhàn)略合作范圍，進一步提升公司上下游產(chǎn)業(yè)鏈整合能力，增強市場競爭力。同時，公司將在現(xiàn)有員工持股、超額利潤分享等激勵方式的基礎(chǔ)上，積極探索包括限制性股票、跟投在內(nèi)的多元化長效激勵方案，充分激發(fā)公司廣大員工的積極性與創(chuàng)造性，為公司持續(xù)注入增長動能。”當升科技高管進一步補充道。
江敏也指出，未來億緯鋰能將依托創(chuàng)業(yè)板提供的高效融資平臺，一方面持續(xù)發(fā)展并做優(yōu)做強主營業(yè)務(wù)，另一方面堅持科技創(chuàng)新，增強核心競爭力。
“借助非公開發(fā)行、可轉(zhuǎn)債等再融資工具，公司首先會加強研發(fā)的進一步投入及縱深突破，保持研發(fā)及技術(shù)上的絕對領(lǐng)先；其次，加強全球營銷、售后網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，加快全球化發(fā)展的步伐；再次，適當擴增產(chǎn)能，滿足業(yè)務(wù)的快速增長，并充分發(fā)揮規(guī)模效益。此外，還會抓住資本市場的有利政策，在員工激勵、創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展上加大力度。”陸陽也說道。
