硅料價格跌破14萬元/噸，硅片環(huán)節(jié)也跟進調(diào)價。
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5月29日，隆基綠能公示了單晶硅片最新報價。其中，“單晶硅片P型M10 150μm厚度”單晶硅片價格由4月27日的6.3元下調(diào)至4.36元，降幅30.8%；“單晶硅片P型M6 150μm厚度”單晶硅片價格由至5.44元下調(diào)至3.81元，降幅30%。
此番降價并未超出市場預期。近一個月以來，硅片連番降價。據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會（下稱“硅業(yè)分會”）發(fā)布數(shù)據(jù)，上周（5月25日）M10單晶硅片成交均價為4.22元/片，較4月27日當周價格6.28元/片降價32.8%，與同期隆基綠能硅片報價的跌幅相當。
對于硅片價格波動，有光伏產(chǎn)業(yè)人士對財經(jīng)網(wǎng)表示，主要因上游產(chǎn)能釋放，硅料價格持續(xù)降低，硅片隨行就市降價。另外，降價有利于促進下游裝機需求。
硅片價格下調(diào)超30%，業(yè)內(nèi)：未超預期
據(jù)隆基綠能官網(wǎng)，本次報價為該公司年內(nèi)第二次下調(diào)硅片價格。
4月27日，隆基綠能M6、M10（150μm）單晶硅片報價分別為5.44元/片、6.3元/片，平均價格下調(diào)約3%。
經(jīng)過本輪調(diào)價后，隆基綠能M10單晶硅片報價，較TCL中環(huán)最后一次報價，即5月10日，仍低出12.8%。
圖片來源：隆基綠能官網(wǎng)
“隆基此次調(diào)價是在自身實現(xiàn)規(guī)模化基礎上與有效降低成本之下的主動而為，自然會推動自身市場份額的快速提升，同時也會促動行業(yè)價格戰(zhàn)的打響。”IPG中國首席經(jīng)濟學家柏文喜對財經(jīng)網(wǎng)如此表示。
實際上，隆基綠能硅片報價大跌早有預兆。在過去幾周，硅片環(huán)節(jié)幾度出現(xiàn)跌幅超過10%的情況。
據(jù)硅業(yè)分會數(shù)據(jù)，5月11日當周，硅片價格大幅下跌，M10單晶硅片成交均價降幅為16.4%，G12單晶硅片（210mm/150μm）周環(huán)比降價9%；5月18日當周M10單晶硅片降幅收窄至4.48%，但G12硅片周環(huán)比降幅擴大至15.66%。
硅業(yè)分會稱，價格延續(xù)跌勢主要因降價清庫存，傳導原材料下跌空間，并持續(xù)向終端釋放利潤。
截至上周，硅片價格跌幅有所收窄。M10單晶硅片成交均價周環(huán)比跌幅為5.84%，G12單晶硅片成交均價周環(huán)比持平。主要系“下游需求逐步回暖，N型和P形硅片價差收窄。”
據(jù)智匯光伏消息，上周五，集邦咨詢的硅片報價已經(jīng)低至4.15元/片。有采購人員介紹，近期硅片價格一天一個價，上周還能維持在4-4.2元/片；實際上，今天的最新價格，已經(jīng)有企業(yè)報出3.8元/片。
上下游博弈情緒加劇，產(chǎn)能過剩初現(xiàn)倪端
隨著產(chǎn)能相繼釋放，曾長期盤踞在30萬元/噸之上的硅料價格已“斷崖式”下跌。
據(jù)硅業(yè)分會5月24日數(shù)據(jù)顯示，該周單晶致密料價格區(qū)間為12.5-13萬元/噸，成交均價為12.8萬元，周環(huán)比降幅為10.3%。
“供給端，多晶硅企業(yè)新建產(chǎn)能持續(xù)釋放行，供應壓力增加；需求端，近期多家硅片企業(yè)計劃降低20%的開工率，使得產(chǎn)業(yè)鏈庫存向上轉(zhuǎn)移，短期需求預期減弱。”硅業(yè)分會分析稱，周簽模式同樣加劇了上下游博弈情緒，刺激硅料價格加速下行。
對于后市預測，生意社多晶硅分析師認為，目前光伏產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)能擴張明顯，尤其是硅料短期內(nèi)供應相對過剩。企業(yè)累庫明顯的情況下，預計后期價格仍難有好轉(zhuǎn)。
“在降本增效的主旋律下，硅料價格下降，有利于全產(chǎn)業(yè)鏈價值回歸、優(yōu)勝劣汰，之前因為硅料短缺，產(chǎn)業(yè)鏈真實競爭和產(chǎn)能情況都因為開工不足而被掩蓋了。”前述光伏產(chǎn)業(yè)人士認為，除了硅料價格的下跌，硅片產(chǎn)能相對過剩也是引發(fā)價格下跌的重要因素之一，“與下游電池、組件需求相比，硅片是全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能最多的環(huán)節(jié)。”
近年來，光伏行業(yè)景氣度持續(xù)高漲，各路玩家紛紛涌入欲分得一杯羹，尤以利潤率較高的硅片環(huán)節(jié)為甚。除隆基綠能、TCL中環(huán)大舉擴產(chǎn)外，弘元綠能（原名上機數(shù)控）、雙良節(jié)能、京運通、高景太陽能、高測股份、美科等“新秀”先后入局硅片賽道，成為不容小覷的新勢力。
據(jù)各企業(yè)年報數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，隆基綠能單晶硅片產(chǎn)能為133GW，計劃2023年末硅片產(chǎn)能達到190GW；截至2022年末，TCL中環(huán)、弘元綠能、雙良節(jié)能、美科股份、高測股份單晶硅片產(chǎn)能分別為140GW、35GW、40GW、12GW和21GW。此外，晶科能源、晶澳科技、天合光能、通威股份等一體化企業(yè)預計2023年落地的硅片產(chǎn)能也超過200GW。
而據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會（CPIA）預測，2025年我國硅片保守需求量為340.2GW，樂觀需求量為415.8GW，產(chǎn)能過剩或已初現(xiàn)倪端。
頭部企業(yè)對此也有擔憂。在2023年SNEC大會上，天合光能董事長高紀凡直言，中國光伏產(chǎn)業(yè)面臨產(chǎn)能過剩、技術(shù)迭代和國際環(huán)境三大挑戰(zhàn)。
隆基綠能李振國總經(jīng)理也表達出類似觀點，他指出，從終極形態(tài)上來看,光伏行業(yè)的市場規(guī)模會非常大，但是階段性產(chǎn)能過剩的局面隨時可能會發(fā)生。他預測，就像2012年-2014年的光伏行業(yè)洗牌一樣,今后兩三年會有超過一半的企業(yè)被淘汰出局。
產(chǎn)業(yè)鏈利潤流向下游，刺激終端需求釋放
在過去兩年的時間內(nèi)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈的利潤集中在上游硅料、硅片環(huán)節(jié)，疊加光伏玻璃、膠膜等輔材價格接替漲價，光伏組件價格曾一度站上2元/W的高位，影響大型地面項目建設的積極性。
隨著硅料、硅片相繼降價，組件價格逐漸回歸理性。近期，大唐、國家能源集團的組件開標最低價，已低于1.5元/W。據(jù)智匯光伏測算，隨著本輪硅片價格進一步下調(diào)，預期6月份，組件價格將快速進入1.5元/W以下，刺激終端需求釋放。
在柏文喜看來，硅片價格大幅下降有利于推動整個光伏行業(yè)的成長，利好光伏組件企業(yè)和光伏運營企業(yè)的業(yè)績成長，同時有助于降低下游運營企業(yè)發(fā)電成本，擴大綠色環(huán)保可再生能源的市場份額。
中信建投認為，硅料降價后，其他環(huán)節(jié)盈利如何變化的關(guān)鍵點在于需求。隨著硅料價格下降，行業(yè)需求將進一步釋放，產(chǎn)業(yè)鏈利潤將重新分配，電池、組件、逆變器環(huán)節(jié)有望受益。
從下游需求來看，國內(nèi)光伏裝機需求強勁。國家能源局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年1月至4月全國光伏新增裝機已達48.31GW，較去年同期增長186%。
開源證券則在一份研報中指出，展望全年，在產(chǎn)業(yè)鏈價格回落拉動光伏經(jīng)濟性持續(xù)提升下，歐洲、國內(nèi)分布式等市場在組件降價刺激下有望保持快速增長，國內(nèi)地面電站、東南亞、中東非等對價格較為敏感市場被抑制的需求也有望釋放，預計2023年全球光伏新增裝機或達350GW。
李璐/文
