?????????????????國海證券股份有限公司

(資料圖)

??????????關于山東科匯電力自動化股份有限公司

上海證券交易所：

??關于貴所出具的《關于山東科匯電力自動化股份有限公司?2022?年年度報告

的事后審核問詢函》（上證科創公函[2023]0143?號，以下簡稱“問詢函”）的要求，

國海證券股份有限公司（以下簡稱“國海證券”或“持續督導機構”）作為山東科

匯電力自動化股份有限公司（以下簡稱“科匯股份”、“上市公司”或“公司”）的

持續督導機構，按照《問詢函》要求，對問詢函問題進行了逐項核查，現發表

意見如下：

一、關于業績虧損情況

元，同比下降?114%，上市次年出現虧損。請公司：（1）按照業務分類，分別列

示前五大客戶情況、銷售金額，說明較往年是否發生重大變化；（2）列示同行

業可比公司業績變動情況，結合行業競爭格局、市場份額、市場空間、盈虧平

衡分析，具體說明公司?2022?年虧損原因、與同行業可比公司變化趨勢是否一致，

并分析公司核心競爭力、主營業務盈利能力是否發生重大不利變化，是否存在

持續虧損的風險。若是，請充分提示風險。

??【回復】

??一、公司回復

??（一）按照業務分類，分別列示前五大客戶情況、銷售金額，說明較往年

是否發生重大變化。

??公司業務主要分為兩大類，智能電網故障監測與自動化產品和開關磁阻電

機驅動系統。

??年度??????序號??????????客戶名稱??????銷售金額（萬元）

????????????????????合計??????????????12,220.93

????????????????????合計??????????????14,715.84

?注：上表對同一控制下企業視同為同一客戶進行了合并披露。

??智能電網故障監測與自動化產品?2022?年前五大客戶與上年相比，增加了青

島特銳德電氣股份有限公司，減少了國電南瑞科技股份有限公司。2022?年公司

對國電南瑞的銷售收入為?458.60?萬元，位居第七名，與第五名銷售金額相差不

大。2021?年公司對青島特銳德的銷售收入為?499.14?萬元，位居第八名。因客戶

部分項目延期，中國南方電網、中國中鐵收入較?2021?年下降較多。該業務類別

主要客戶較往年未發生重大變化。

??年度??????序號?????????客戶名稱???????銷售金額（萬元）

????????????????????合計???????????????7,002.70

??????????????????????????合計?????????????????????????8,379.49

?注：上表對同一控制下企業視同為同一客戶進行了合并披露。

??開關磁阻電機驅動系統?2022?年前五大客戶與上年相比，增加了青島明暉精

鍛設備有限公司、遼陽永昇鍛壓機床有限公司，減少了山東銘仁重型機械股份

有限公司和青島昊陽機械有限公司。2022?年公司對山東銘仁重型機械股份有限

公司的銷售收入為?482.80?萬元，位居第六位，山東銘仁采購的電機主要用于耐

火材料行業的壓轉機，2022?年鋼鐵企業減產，造成鋼鐵企業采購耐火材料大幅

下降，耐火行業新上壓磚機數量大幅下降，導致銘仁壓磚機產量下降，從而采

購我公司電機下降較多；對青島昊陽機械有限公司的銷售收入為?356.71?萬元，

位居第七位，與第五大客戶銷售金額相差不大。2021?年公司對遼陽永昇的銷售

收入為?433.89?萬元，位居第六名；對青島明暉精鍛的銷售收入為?430?萬元，位

居第七名。該業務類別主要客戶較往年未發生重大變化。

??（二）列示同行業可比公司業績變動情況，結合行業競爭格局、市場份額、

市場空間、盈虧平衡分析，具體說明公司?2022?年虧損原因、與同行業可比公司

變化趨勢是否一致，并分析公司核心競爭力、主營業務盈利能力是否發生重大

不利變化，是否存在持續虧損的風險。

??公司?2022?年營業收入較上年下降?16.05%，歸屬于母公司所有者的凈利潤-

環境變動影響較大，公司的業務拓展、項目實施、項目交付等經營活動受到不

同程度的阻礙。同時，為鞏固、拓展公司競爭優勢保持市場份額，公司研發及

營銷投入持續增加，具體變動如下：

????????影響因素變動額??????????影響利潤金額

?影響因素?????????????????????????????????????????備注

??????????（萬元）????????????（萬元）

?營業收入????????-5,927.20?????-2,788.15???營業收入減少額×上期綜合毛利率

?毛利率???????????-6.37%??????-1,971.90???本期收入×毛利率下降額

?減值損失??????????753.67???????-753.67????信用減值損失、資產減值損失

???????????????????????????????????????銷售費用、管理費用、研發費用、財

?期間費用??????????673.93???????-673.93

???????????????????????????????????????務費用

??合計??????????????????-6,187.65

長以外，其余各類產品的營業收入均有不同程度的下降。

???????????????????????營業收入（萬元）????????????????變動金額????????變動比例

?????????分產品

輸電線路故障行波測距產品????????????2,867.25????4,445.27???-1,578.02????-35.50

電力系統同步時鐘????????????????2,374.88????2,915.34????-540.46?????-18.54

配電網自動化產品????????????????8,569.22???10,568.14???-1,998.92????-18.91

電力電纜故障探測與定位裝置???????????3,200.99????3,082.68?????118.31??????3.84

智能電網故障監測與自動化業務小計???????17,012.34???21,011.43???-3,999.09????-19.03

開關磁阻電機驅動系統?????????????11,940.11???13,344.52???-1,404.41????-10.52

其他（技術服務及維修）?????????????1,394.50????2,189.80????-795.30?????-36.32

主營業務小計?????????????????30,346.95???36,545.75????-6,198.8????-16.96

其他業務小計????????????????????657.83?????386.23??????271.60?????70.32

?????????合計????????????31,004.78???36,931.98???-5,927.20????-16.05

能電網故障監測與自動化業務?2022?年和?2021?年簽訂合同額分別為?24,040.74?萬

元和?23,555.69?元，2022?年末在手訂單較?2021?年末增長?40.37%。智能電網故障

監測與自動化業務收入較?2021?年下降?3,999.09?萬元，主要是由于?2022?年受宏觀

環境的影響，中鐵電氣化局集團滬蘇湖鐵路四電新建上海經蘇州至湖州“四電”

系統?RTU?裝置、國網山東省電力公司小電流接地故障選線裝置、云南電網西雙

版納、楚雄供電局電力系統同步時鐘裝置等項目因變電站基建延期、用戶檢修

改造延期等原因未能形成銷售收入，影響金額合計?2,233.91?萬元；國網安徽供

電公司?2022?年第一次物資協議庫存時間同步時鐘、南方電網?2022?年?DTU、FTU

等中標項目的訂單匹配率較低，中標項目的訂單轉化過程較為緩慢，影響金額

合計?2,125.63?萬元。項目進度緩慢及延期，導致中標項目、銷售訂單的營業收

入轉化率較低，是公司智能電網故障監測與自動化業務營業收入下降的主要原

因。

???公司開關磁阻電機驅動系統業務?2022?年和?2021?年簽訂合同額分別為

勢影響，鍛壓領域面向的鋼鐵行業需求下滑，波及上游開關磁阻電機制造業所

致。

???報告期公司綜合毛利率為?40.68%，較上年下降?6.36?個百分點。其中主營業

務產品綜合毛利率為?40.12%，較上年下降?5.74?個百分點。其中智能電網故障監

測與自動化業務的毛利率為?51.08%，較?2021?年度下降?5.53?個百分點；開關磁

阻電機驅動系統業務的毛利率為?24.52%，較?2021?年度下降?4.42?個百分點。有

關毛利率下降原因，詳見問題二回復部分。

???公司于?2023?年?4?月?20?日發布了關于會計估計變更的公告，公司根據剔除單

項壞賬準備的應收賬款賬齡表，計算各賬齡段的平均遷徙率，得出歷史損失率，

然后基于遷徙率的減值矩陣考慮前瞻性信息后得出預期信用損失。變更后確定

的預期信用損失率為?1?年以內（含?1?年）5.00%、1-2?年（含?2?年）15.00%、2-3

年（含?3?年）30.00%、3-4?年（含?4?年）50.00%、4-5?年（含?5?年）75.00%、5?年

以上?100%，根據此比率計算的應收賬款壞賬準備金額（含單項計提）總金額為

費用總體變動情況列示如下：

?????項目

??????????????（萬元）????????????（萬元）??????????????????（萬元）??????????（%）

???銷售費用??????????6,977.10???????????6,742.40??????????234.70?????????3.48

???管理費用??????????3,193.62???????????2,960.31??????????233.31?????????7.88

???研發費用??????????3,734.12???????????3,356.33??????????377.79???????11.26

???財務費用????????????-71.17????????????100.70???????????-171.87?????-170.68

?????合計?????????13,833.67??????????13,159.74??????????673.93?????????5.12

???費用增長主要明細項目列示如下：

?????費用項目

???????????????????（萬元）?????????????（萬元）?????????????（萬元）?????????（%）

?其中：職工薪酬?????????????????????????3,521.87?????????????3,367.46???????154.41?????????4.59

???????市場服務及咨詢費???????????????????469.70???????????????320.06????????149.65????????46.76

???????投標費????????????????????????238.76???????????????194.12?????????44.64????????23.00

?其中：職工薪酬?????????????????????????1,690.94?????????????1,461.51???????229.44????????15.70

???????折舊費及攤銷費????????????????????611.70???????????????538.51?????????73.19????????13.59

???????裝修費????????????????????????????37.97??????????????????-????????37.97???????不適用

?其中：職工薪酬?????????????????????????2,957.82?????????????2,737.29???????220.54?????????8.06

???????技術服務費??????????????????????161.02????????????????58.30????????102.72???????176.21

???????檢測費????????????????????????186.64???????????????118.73?????????67.91????????57.20

???銷售費用同比增加?234.70?萬元，主要系職工薪酬增加?154.41?萬元，根據社

?保繳費規定提高社保和公積金繳費基數；市場服務及咨詢費增加?149.65?萬元，

?主要是為減少地區防控對銷售業務的影響，加大了市場開拓力度，同時減少了

?差旅、宣傳等其他銷售費用。

???管理費用同比增加?233.31?萬元，主要系職工薪酬增加?229.44?萬元，根據社

?保繳費規定提高社保和公積金繳費基數。

???研發費用同比增加?377.79?萬元，主要系職工薪酬增加?220.54?萬元，根據社

?保繳費規定提高了社保和公積金繳費基數；技術服務費增加?102.72?萬元，其中

?本年新投入的研發項目-同步磁阻電機驅動系統項目技術服務費增加?98?萬元。

???開關磁阻電機驅動系統產品主要應用在工業領域，與公司產品類型、下游

?定位較為相近企業有尼得科電機公司、美國通用電氣公司下屬公司?GE-Aircraft

?Engines，國內市場無權威統計數據，難以進行同行業對比。此處僅選取收入占

?比較高的智能電網故障監測與自動化業務進行同行業對比。

???同行業可比公司業績變動情況列示如下：

?????????營業收入規模（萬元）??????????????????????????????????????歸母凈利潤（萬元）????????????????歸母凈利潤

可比公司???????????????????????????????????收入變動比

??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????變動比例

?名稱???????2022年??????????2021年??????????例（%）?????????????2022年????????2021年????????（%）

國電南瑞????4,682,896.29???4,241,100.74???????????10.42?????644,618.12???564,244.83????????14.24

許繼電氣????1,491,744.94???1,199,069.74???????????24.41??????75,921.72????72,437.30????????????4.81

東方電子?????546,025.28?????448,556.02????????????21.73??????43,842.74????34,778.04????????26.06

四方股份?????507,849.46?????429,821.75????????????18.15??????54,321.43????45,188.69????????20.21

科大智能????333,232.35???288,904.67???15.34????-29,232.03???-9,980.65???-192.89

積成電子????219,911.19???203,790.34????7.91?????-2,789.22???-4,532.39?????38.46

金智科技????152,777.16???164,076.17????-6.89????3,002.01????14,496.82????-79.29

宏力達?????107,150.25???113,206.08????-5.35???31,844.47????41,288.74????-22.87

中元股份?????44,280.76????42,050.91????5.30???????888.29?????8,960.97????-90.09

平均數?????898,429.74???792,286.27???10.11????91,379.73????85,209.15????-31.26

中位數?????333,232.35???288,904.67???10.42????31.844.47????34,778.04??????4.81

科匯股份?????31,004.78????36,931.98???-16.05?????-742.87?????5,461.76???-113.60

?業公司業績變動情況存在差異，具體原因如下：

??????（1）公司智能電網故障監測與自動化業務2022年和2021年簽訂合同額分別

?為24,040.74萬元和23,555.69萬元，?2022年末在手訂單較2021年末增長40.37%，

?呈增長的趨勢，符合同行業可比公司收入變動趨勢。

??????（2）相比于同行業可比公司而言，公司整體收入規模較小，智能電網故障

?監測與自動化產品收入為17,012.34萬元，同行業可比公司中與公司收入規模相

?對接近的宏力達、金智科技、中元股份2022年智能電網領域營業收入分別為

?公司在收入規模和業務布局等方面，相較公司具有更強的抗風險能力，公司在

?宏觀環境出現重大變動時更容易受到沖擊。部分項目的實施進展緩慢及延期，

?導致公司的銷售訂單轉化為營業收入的轉化率較往年下降，對經營業績產生較

?大不利影響。

??????綜上，公司智能電網故障監測與自動化業務合同額較2021年穩定增長，與

?同行業可比公司收入變動趨勢一致，但由于部分項目進度緩慢及延期，中標項

?目、銷售訂單的營業收入轉化率較低，導致公司智能電網故障監測與自動化業

?務業績變動趨勢與同行業可比公司存在差異。

??????公司智能電網故障監測與自動化產品屬于電力二次設備，其中配電網自動

?化產品（包括配電網自動化終端、鐵路電力自動化一體化產品）屬于電力自動

?化產品，輸電線路故障行波測距產品、電力電纜故障探測與定位產品、電力系

?統同步時鐘屬于監測儀器及裝置。根據公開資料統計，各年電力二次設備投資

?占電網投資的比重不低于?10%，在近年來我國電網投資保持在?5,000?億左右的情

?況下，公司產品所屬的電力二次設備的市場規模約?500?億元。此外，2023?年，

?國鐵集團充分發揮鐵路投資的拉動作用，預計投產新線?3,000?公里以上，其中高

?鐵?2,500?公里，加快構建現代化鐵路基礎設施體系，公司已將配電網自動化技術

?推廣到鐵路系統，形成由調度主站系統、通信系統、站端監控系統構成的鐵路

?電力自動化一體化產品，此外，隨著鐵路建設的持續發展，對鐵路電力線路故

?障監測、鐵路行波測距和鐵路時間同步裝置的需求也在日益增加。

???????（1）輸電線路故障行波測距產品細分市場

???????輸電線路故障行波測距產品用于監測?110kV?以上電壓等級的輸電線路（含

?架空線路、地下電力電纜）以及鐵路電力線路。行波測距產品具有較高的技術

?門檻，國內具備競爭實力的廠商較少，主要是公司、湖南湘能智能電器股份有

?限公司、武漢三相電力科技有限公司、山東山大電力技術股份有限公司等。因

?上述可比公司非上市企業，無法獲知公開經營數據，從現場產品安裝情況來看，

?行波測距產品由于受到同一線路/變電站產品兼容性限制，存在延續性，公司在

?該產品上的技術優勢明顯，產品現場保有率較高，此類產品競爭格局未發生重

?大變化。

???????（2）配電網自動化產品細分市場

???????配電網自動化產品主要包括配電網自動化主站、配電網自動化終端。配電

?網自動化主站市場較為集中，基本由國電南瑞、許繼電氣兩家央企占據大部分

?市場份額，東方電子、四方股份、積成電子等少數央企或上市公司占據剩余份

?額。報告期內，部分可比公司配電網自動化產品的收入有不同程度的增長，公

?司此類產品銷售收入有所下降，但是公司一二次融合智能開關生產線已經投產，

?產品已獲得電網公司出具的檢測報告及投標資質，將陸續實現應用，其可靠的

?接地故障保護技術在山東、湖北、江西等省份獲獎，并逐步應用到配電自動化

?產品中，將為進一步提高產品市場競爭力提供有力支撐。

公司名稱??????分產品名稱????????????????????????????????????????????????備注

??????????????????????（萬元）???????????（萬元）???????????（%）

國電南瑞????電網自動化及工業控制???2,555,945.02???2,385,834.99?????7.13???年報?25?頁

許繼電氣????智能變配電系統????????496,317.03?????440,563.49????12.66???年報?16?頁

???????????????????????????????????????????????????????????年?報?19?頁?，

東方電子????智能配用電業務?????????305,328.57???178,828.31???70.74

???????????????????????????????????????????????????????????名稱是“電網

???????????????????????????????????????????????????????????自動化系統”

四方股份????配用電系統????????????50,247.73????50,709.18????-0.91???年報?15?頁

積成電子????配用電自動化???????????81,178.26????69,853.32???16.21????年報?12?頁

中元股份????配網自動化設備???????????2,759.17?????4,317.73???-36.10???年報?22?頁

宏力達?????配電網智能設備?????????105,092.05???106,032.34????-0.89???年報?33?頁

平均數?????-???????????????513,838.26???462,305.62????9.83????-

中位數?????-???????????????105,092.05???106,032.34????7.13????-

科匯股份????配電網自動化產品??????????8,569.22????10,568.14???-18.91???年報?38?頁

???????（3）電力電纜故障探測與定位產品細分市場

???????公司電力電纜故障探測與定位產品的技術門檻較高，主要集中于少數國內

?實力廠商及個別外資企業之間的競爭，公司市場份額領先。該產品主要競爭對

?手少，毛利率通常高于公司其他產品，利潤較為可觀。報告期內公司的收入略

?有增長，隨著我國每年電力電纜敷設長度增加較多，公司產品市場空間逐年上

?升。

???????（4）電力系統同步時鐘細分市場

???????電力系統同步時鐘產品競爭廠商較多，市場增量因素體現在不僅要單向提

?供精準時間，更是與整個電力自動化系統進行通信與時間監控，并替代自動化

?設備自帶的時鐘。另外，隨著智能變電站的建設，電力系統同步時鐘產品的市

?場規模也在逐年增長。公司在該產品市場上具有較強的競爭力，主要競爭對手

?包括山大電力、國電南瑞、東方電子、積成電子、中元股份等，可獲取的年報

?資料中只有中元股份的分產品數據做參考，其時間同步裝置?2022?年收入為

?和南方電網電力系統同步時鐘主流供應商，公司具有良好的口碑和業績，盡管

?報告期內公司電力系統同步時鐘收入有所下降，但合同額有較大增長。同時，

?公司同步時鐘產品緊密跟蹤電網公司提出的功能規范性要求，公司產品升級改

?進響應及時，并順利通過電網公司要求的資質測試，進一步提高了產品競爭力。

???????受下游用戶需求放緩的影響，公司?2022?年開關磁阻電機驅動系統訂單量有

?所下滑，公司開關磁阻電機在國內的競爭格局與往年相比未發生明顯變化，依

然保持同類市場較高占有率，特別是重型鍛壓機用大功率開關磁阻電機處于壟

斷地位，2022?年公司完成了直驅式壓力機的系列化設計和制造以及國內最大

驅開關磁阻電機的設計，牢牢把握住了新興的直驅式壓力機的市場份額，2022

年同步磁阻電機獲得了首個訂單，正式打入了風機水泵通用高效電機應用市場。

??此外，公司是首部開關磁阻電機國家標準、行業標準起草單位，研發體系

健全，是目前?500kW?以上開關磁阻電機國內唯一的研發、生產廠家；高效同步

磁阻電機國內只有公司及少數企業完成了開發，磁阻電機的行業競爭格局未發

生重大不利變化。

??綜上，電網和鐵路屬于國家重點行業，從國家投資來看宏觀環境未發生重

大變化，盡管電網二次設備競爭越來越激烈，但公司加大技術創新、加強市場

和工程服務、發揮技術和服務優勢，快速響應電網新規范要求，配電網自動終

端、電力系統同步時鐘順利取得新規范入網資質，一二次融合斷路器、鐵路行

波測距等產品中標和市場份額取得突破，此外，公司技術優勢明顯，開關磁阻

電機驅動系統保持行業優勢地位，公司主營業務各產品市場競爭格局相對穩定。

??國內權威機構發布相關市場研究報告較少，無電力系統二次設備產品、開

關磁阻電機驅動系統市場份額（市場占有率）的相關數據，公司通過近兩年招

投標數據情況推算產品市場占有率，具體過程如下：

??公司輸電線路故障行波測距產品主要為變電站/電廠站端行波測距產品，目

前市場中普及程度較高。兩網公司采購輸電線路故障行波測距產品主要分為整

體招標及單獨招標，其中整體招標下各產品數據較難以查證。根據可查單獨招

標數據，2022?年招標金額較?2021?年增長?71.79%，中標單位增加?19?家，公司

均計算）的比例分別為?4.45%和?4.92%。公司?2023?年?1-5?月輸電線路故障行波測

距產品中標金額較去年同期增長?78.24%。

??電力系統同步時鐘屬于較為標準化的產品，招投標是電網公司的主要采購

途徑。根據對國家電網、南方電網電力系統同步時鐘招投標數據的統計，2022

年招標金額較?2021?年增長?0.20%，中標單位增加?5?家，公司?2022?年和?2021?年

中標金額占招投標總金額（加權平均計算）的比例為?16.40%和?12.32%。公司

???公司配電網自動化產品主要為配電網自動化終端（DTU、FTU）、鐵路電力

自動化產品，目前配電網自動化終端的市場規模遠大于鐵路電力自動化產品。

根據國家電網、南方電網對配電網自動化終端（DTU、FTU）招投標數據的統

計，公司?2022?年和?2021?年中標金額占招投標總金額（加權平均）的比例為?1.12%

和?2.14%；根據對鐵路行業電力自動化產品招投標數據的統計，公司?2022?年和

年招標金額較?2021?年增長?24.07%，中標單位增加?33?家，綜合電網及鐵路業務，

加權平均計算中標金額占比約為?2.16%和?2.99%。公司?2023?年?1-5?月中標金額較

去年同期增長?45.67%。

???電力電纜故障探測與定位產品，國家電網、南方電網部分整體打包招投標，

部分情況下單獨招標，從單獨招投標數據可以一定程度上反映市場份額情況。

根據國家電網、南方電網對電力電纜故障探測與定位產品（主要為電纜故障測

試儀、故障模擬仿真系統）招投標數據的統計，2022?年招標金額較?2021?年增長

額（加權平均）的比例為?27.00%和?30.40%。公司?2023?年?1-5?月中標金額較去年

同期增長?54.93%。招投標統計結果僅為部分產品信息，未涵蓋所有種類，若包

含其他種類電力電纜探測與定位產品、整體打包招投等情況，實際市場占有率

高于該比例。

???根據公司招投標數據統計，智能電網故障監測與自動化業務?2022?年招標金

額較?2021?年增長?29.42%，各細分產品中標單位數量均有所增長，市場競爭加

劇，公司智能電網故障監測與自動化業務?2022?年和?2021?年中標金額分別為

增長?40.37%。該業務?2023?年?1-5?月中標金額較去年同期增長?50.79%，2022?年

宏觀經濟環境變動對公司經營業績的不利影響正在逐漸消退，公司市場份額未

發生重大變化。

??公司開關磁阻電機驅動系統在紡織、鍛壓、油田開采、煤礦運輸等行業實

現了應用，在特定場合具備起動、運行控制及節能優勢，但由于其應用場合相

對特殊，市場仍處于持續推廣階段，無權威統計數據，亦無公開招投標數據，

市場容量及公司產品市場占有率難以測算。但由于公司技術優勢明顯，報告期

內保持較高的市場份額。

顯下滑，作為上游供應商的開關磁阻電機驅動系統亦受到沖擊，導致收入下滑。

??我國電網工程投資長期來看保持著上升趨勢，2009-2020?年，國家電網總投

資達到?3.45?萬億元，其中智能化投資達到?3,841?億元，占電網總投資的?11.1%。

國家電網公布計劃“十四五”期間投入?3,500?億美元（約合?2.23?萬億元），推動

電網數字化轉型升級，其中?2023?年投資超?5,200?億元，創歷史新高。在南方電

網發布的《南方電網“十四五”電網發展規劃》中提到，“十四五”期間，電

網建設將規劃投資約?6,700?億元，以加快數字電網和現代化電網建設進程，推動

以新能源為主體的新型電力系統構建；其中，配電網建設被列入南方電網“十

四五”工作重點，規劃投資達到?3,200?億元。

??智能電網故障監測與自動化產品屬于電力二次設備，根據公開資料統計，

各年電力二次設備投資占電網投資的比重不低于?10%，因此智能電網的投資增

長將帶動電力二次設備的市場規模增長。此外，2023?年，國鐵集團充分發揮鐵

路投資的拉動作用，預計投產新線?3,000?公里以上，其中高鐵?2,500?公里，加快

構建現代化鐵路基礎設施體系，公司已將配電網自動化技術推廣到鐵路系統，

形成由調度主站系統、通信系統、站端監控系統構成的鐵路電力自動化一體化

產品。隨著鐵路建設的持續發展，對鐵路電力線路故障監測、鐵路行波測距和

鐵路時間同步裝置的需求也在日益增加。

???開關磁阻電機與同步磁阻電機屬于高效節能電機，國內外對開關磁阻電機

的研究已有幾十年，對同步磁阻電機的研究是近幾年才開始。目前開關磁阻電

機產品功率等級覆蓋范圍較廣，從數瓦到數百千瓦，產品穩定性好；同步磁阻

電機產品國內外只有個別公司推出了產品，不使用稀土材料，能效等級高，整

體市場推廣處于起步階段。國內對開關磁阻電機和同步磁阻電機的研究雖然起

步較晚，但是起點較高，目前開關磁阻電動機和同步磁阻電機的優點逐步為市

場認可，受限于技術門檻，國內目前從事該產品研發和生產的企業較少。

???根據工業和信息化部辦公廳、市場監管總局辦公廳聯合印發的《電機能效

提升計劃（2021-2023?年）》，引導企業實施電機等重點用能設備更新升級，優先

選用高效節能電機，加快淘汰不符合現行國家能效標準要求的落后低效電機。

到?2023?年高效節能電機年產量達到?1.7?億千瓦，在役高效節能電機占比達到?20%

以上，實現年節電量?490?億千瓦時，相當于年節約標準煤?1,500?萬噸，減排二氧

化碳?2,800?萬噸。

???作為一種高效節能電機，磁阻電機仍處于逐步替代傳統電機的過程中，助

力國家“雙碳”戰略目標的實現，潛在市場容量保守估計為?200?億元（數據來

源：北極星電力網），發展空間廣闊。

???綜上，隨著國家電網和鐵路建設的持續投入以及國家“雙碳”戰略的持續

推進，公司各類產品繼續保持較高的市場增長空間。

??利潤表主要項目??????????????????????????????????????變動幅度（%）

?????????????????（萬元）????????????（萬元）

營業收入????????????????5,578.55????????4,430.44???????????25.91

營業成本????????????????3,396.00????????3,018.13???????????12.52

營業毛利????????????????2,182.55????????1,412.31???????????54.54

毛利率?????????????????39.12%??????????31.88%?????增加?7.25?個百分點

稅金及附加?????????????????62.72???????????75.47????????????-16.89

銷售費用????????????????1,531.45????????1,528.89????????????0.17

管理費用?????????????????908.64??????????761.72????????????19.29

研發費用?????????????????946.32??????????887.27?????????????6.66

經營性利潤總額（注?1）???????-1,264.18???????-1,814.25???????????30.32

非經營性業務損益?????????????801.98??????????515.71????????????55.51

其中：?其他收益?????????????385.34??????????130.39???????????195.53

投資收益?????????????????67.72???????32.08??????111.10

信用減值損失??????????????417.40??????364.00???????14.67

資產減值損失???????????????-70.00???????-3.42????1,946.78

利潤總額????????????????-462.21???-1,298.52??????64.40

??注?1：經營性利潤總額=利潤總額-非經營性業務損益

手訂單及中標情況，公司業績預期持續向好，營業收入增長具有可持續性，且

隨著電網、鐵路延期項目陸續開展，公司受?2022?年宏觀環境變動帶來的不利影

響逐漸減弱，剔除非經營性業務損益后，2023?年一季度公司實現經營性利潤總

額與?2022?年一季度相比，增長了?550.07?萬元，主營業務盈利能力有所提升，公

司的主營業務盈利能力未發生重大不利變化。

??綜上，報告期內公司應對外部環境變化的能力不足，致使公司收入和部分

產品市場份額暫時有所下降，公司持續加大研發投入和銷售投入，導致研發和

銷售費用增加，疊加產品結構變化導致毛利率下降的因素，公司在報告期內出

現虧損，但公司的技術優勢一直是核心競爭力的有力保證，通過不斷進行技術

創新，確保公司在行業內的競爭地位和主營業務盈利能力未發生重大變化。

??公司已針對智能電網故障監測與自動化產品業務和開關磁阻電機驅動系統

業務開展所面臨的經營風險在年報更新版中補充披露如下：

??“智能電網故障監測與自動化產品業務與國家電力產業政策及電力需求、

規劃等方面聯系密切，由于公司經營規模相較可比同行業上市公司偏小，產品

應用更集中于行業細分領域，如果政策發生偏移或執行放緩，公司存在短期內

業績波動較大的風險。

??開關磁阻電機驅動系統應用領域廣泛，受近幾年國際經濟形勢影響，國際

進出口貿易受限，影響紡織機械出口，鋼鐵行業持續低迷，影響鍛壓產品的銷

售，目前行業趨勢未出現明顯好轉，開關磁阻電機驅動系統作為上游供應商，

該類業務面臨持續下滑風險。”

??公司將密切關注行業發展變化和宏觀經濟狀況，加強公司管理機制和產品

結構調整，拓展市場份額、提高產品性價比，努力實現市場份額和利潤水平的

穩定增長。

?????二、持續督導機構核查意見

?????（一）核查程序

況；

公司在手訂單、招投標情況，分析了公司各業務收入構成及變動情況；

抽取并檢查了訂單銷售合同，并比對復核公司會計師的回函信息；

上述客戶主要經營業務、經營規模、經營資質等信息，核驗客戶的真實性；

?????（二）核查意見

??經核查，持續督導機構認為：

業務抗風險能力較弱，受外部環境影響，項目進度緩慢及延期，中標項目、銷

售訂單的營業收入轉化率較低，以及智能電網故障監測與自動化業務和開關磁

阻電機驅動系統業務毛利率持續下滑，導致虧損，具備合理性；

波動、市場競爭加劇等影響，存在短期虧損的風險。

二、關于毛利率下滑情況

及控制設備制造業務近三年毛利率分別為?60.68%、56.61%、51.08%；電機制造

業務近三年毛利率分別為?35.76%、28.94%、24.52%。請公司：（1）結合?IPO?上

市前后銷售單價、成本結構變動、原材料價格變動等情況，分產品說明公司毛

利率持續下降的原因及合理性；（2）結合各區域銷售產品結構及定價情況，說

???明區域毛利率水平及變化方向存在差異的原因及合理性；（3）列示同行業可比

???公司毛利率水平及變動情況，說明是否與同行業可比公司變動情況存在差異。

???若存在，請說明原因及合理性。請年審會計師核查并對問題（1）、（2）發表明

???確意見。

???????【回復】

???????一、公司回復

???????（一）結合?IPO?上市前后銷售單價、成本結構變動、原材料價格變動等情

???況，分產品說明公司毛利率持續下降的原因及合理性。

???情況如下：

???????????????????主營業務????????主營業務???????????????????產品單??????收入占

????????????????????????????????????????????銷售數量?????????????????????????毛利率

年度????????分產品???????收入??????????成本????????????????????價（萬???????比

???????????????????????????????????????????（臺、套）?????????????????????????（%）

???????????????????（萬元）????????（萬元）???????????????????元）???????（%）

???????輸電線路故障行波測

???????距產品

???????電力系統同步時鐘?????2,374.88????1,216.92???????947??????2.51?????8.20??????48.76

???????配電網自動化產品?????8,569.22????5,052.78??????3,693?????2.32????29.60??????41.04

年??????定位裝置

???????智能電網故障監測與

???????自動化業務小計

???????開關磁阻電機驅動系

???????統

??????????合計???????28,952.45???17,336.18?????12,849?????2.25???100.00??????40.12

???????輸電線路故障行波測

???????距產品

???????電力系統同步時鐘?????2,915.34????1,413.14??????1,101?????2.65?????8.49??????51.53

???????配電網自動化產品????10,568.14????5,499.22??????3,913?????2.70????30.76??????47.96

年??????定位裝置

???????智能電網故障監測與

???????自動化業務小計

???????開關磁阻電機驅動系

???????統

??????????合計???????34,355.95???18,599.99?????13,990?????2.46???100.00??????45.86

???????輸電線路故障行波測

???????距產品

年

???????電力系統同步時鐘?????2,537.93????1,181.45??????1,022?????2.48?????8.12??????53.45

??配電網自動化產品??????9,892.16????5,001.96???????5,345??????1.85?????31.67??????49.44

??電力電纜故障探測與

??定位裝置

??智能電網故障監測與

??自動化業務小計

??開關磁阻電機驅動系

??統

??????合計???????31,238.28???14,757.80??????12,225??????2.56????100.00??????52.76

??注：產品單價=營業收入/銷售數量

及?40.12%，呈下滑趨勢，主要原因是銷售產品結構變化以及銷售單價的影響，

具體分析如下：

中單項產品收入占比變動對綜合毛利率變動的影響合計為-0.73%，單項產品毛

利率變動對綜合毛利率變動的影響合計為-5.01%，具體情況如下：

?????????????????????單項產品毛利率?????????????單項產品收入占?????????????單項產品對

??????產品類別???????????變動對綜合毛利?????????????比變動對綜合毛?????????????綜合毛利率

??????????????????????率變動的影響?????????????利率變動的影響?????????????變動的影響

????????????????????????（%）????????????????（%）????????????????（%）

輸電線路故障行波測距產品?????????????????????-0.42?????????????-2.17??????????-2.59

電力系統同步時鐘?????????????????????????-0.23?????????????-0.15??????????-0.38

配電網自動化產品?????????????????????????-2.05?????????????-0.56??????????-2.61

電力電纜故障探測與定位裝置????????????????????-0.49?????????????1.46????????????0.97

開關磁阻電機驅動系統???????????????????????-1.82?????????????0.69???????????-1.13

綜合毛利率變動??????????????????????????-5.01?????????????-0.73??????????-5.74

??注：1.單項產品毛利率變動對綜合毛利率變動的影響=（2022?年度單項產品毛利率-

單項產品收入占比變動對綜合毛利率變動的影響=2022?年度單項產品收入占比×2022?年度單

項產品毛利率-2021?年度單項產品收入占比×2021?年度單項產品毛利率；

產品收入占比變動對綜合毛利率變動的影響之和=五項產品對綜合毛利率變動的影響之和。

???由上表可知，單項產品毛利率變動是影響綜合毛利率的主要因素，公司

毛利率影響較大，主要原因為配電網自動化產品市場競爭激烈，公司為保持原

有市場份額，2022?年銷售單價較?2021?年下降?14.07%，導致毛利率下降?6.92?個

百分點，此類產品銷量占比較高，2022?年和?2021?年的銷量占智能電網故障監測

與自動化業務當年銷量的比例分別是?64.43%、63.39%，其毛利率變動對綜合毛

利率變動的影響最大，為-2.05%；開關磁阻電機驅動系統中毛利率較低的紡織

電機銷量占比增加，由?57.14%增加至?60.29%，而毛利率較高的大功率鍛壓電機

銷量下滑，綜合導致?2022?年開關磁阻電機驅動系統毛利率下降?4.42?個百分點。

上述兩項產品使公司綜合毛利率合計減少了?3.87%，公司其他產品毛利率變動

對綜合毛利率影響相對較小。

???單項產品收入占比變動影響綜合毛利率-0.73%，影響較小。其中影響較大

的兩項產品為輸電線路故障行波測距產品和電力電纜故障探測與定位裝置，主

要原因為?2022?年輸電線路故障行波測距產品收入占比下降、電力電纜故障探測

與定位裝置收入占比上升。公司其他產品的毛利率變動對綜合毛利率影響較小。

???上述因素共同影響公司?2022?年度主營產品綜合毛利率較?2021?年度下降

單項產品收入占比變動對綜合毛利率變動的影響合計為-3.92%，單項產品毛利

率變動對綜合毛利率變動的影響合計為-2.98%，具體情況如下：

??????????????????單項產品毛利率????????單項產品收入占

?????????產品類別??????????????????????????????????????單項產品對綜合

??????????????????變動對綜合毛利????????比變動對綜合毛

???????????????????????????????????????????????????毛利率變動的影

???????????????????率變動的影響????????利率變動的影響

?????????????????????????????????????????????????????響（%）

?????????????????????（%）???????????（%）

輸電線路故障行波測距產品????????????-0.26?????????????-3.32?????????-3.58

電力系統同步時鐘????????????????-0.16??????????????0.20?????????0.04

配電網自動化產品????????????????-0.46?????????????-0.45?????????-0.91

電力電纜故障探測與定位裝置????????????0.05?????????????-4.18?????????-4.13

開關磁阻電機驅動系統??????????????-2.15??????????????3.83?????????1.68

綜合毛利率變動??????????????????-2.98???????-3.92??????-6.90

??注：1.單項產品毛利率變動對綜合毛利率變動的影響=（2021?年度單項產品毛利率-

單項產品收入占比變動對綜合毛利率變動的影響=2021?年度單項產品收入占比×2021?年度單

項產品毛利率-2020?年度單項產品收入占比×2020?年度單項產品毛利率；

產品收入占比變動對綜合毛利率變動的影響之和=五項產品對綜合毛利率變動的影響之和。

???由上表可知，2020-2021?年，銷售產品收入結構變化是影響綜合毛利率的主

要因素。

???從單項產品收入占比變動對綜合毛利率影響的角度分析，公司?2021?年、

電機驅動系統收入占比變動對綜合毛利率影響較大，主要原因為毛利率較低的

開關磁阻電機驅動系統收入占比大幅增加，由?2020?年的?27.73%提高到?2021?年

的?38.84%；毛利率較高的輸電線路故障行波測距產品、電力電纜故障探測與定

位裝置收入占比下降，由?2020?年的?17.45%、12.94%分別下降到?2021?年的

???從單項產品毛利率變動對綜合毛利率影響的角度分析，公司開關磁阻電機

驅動系統毛利率變動對綜合毛利率影響較大主要原因為受?2021?年國內紡織制造

業外銷訂單大幅上升影響，開關磁阻電機驅動系統中紡織機械行業銷量增長

較低，拉低了開關磁阻電機驅動系統的毛利率，使公司綜合毛利率減少?2.15%。

公司其他產品的毛利率變動對綜合毛利率影響較小。

???上述因素共同影響公司?2021?年度設備銷售產品綜合毛利率較?2020?年度下

降?6.90%。

???綜上所述，2020?年至?2022?年智能電網故障監測與自動化業務和開關磁阻電

機驅動系統業務毛利率持續下滑，主要原因是銷售產品結構變化及銷售單價的

影響，毛利率變動具有合理性。

?智能電網故障監測與自動化業務產品具有定制化特點，項目多采取招標形

式確定。在項目報價中，公司會綜合自身產品或服務的競爭力、技術附加值、

項目的標桿效應、競爭對手情況、客戶情況等因素進行策略性投標報價。由于

項目產品及服務的定制化特點，不同項目之間無明確的價格可比性；同時由于

產品根據客戶的個性化需求安排生產，其毛利率受下游客戶對具體設備產品功

能要求、綜合技術含量、交付期限等因素影響而有所波動。公司每類產品根據

功能、使用場合等不同劃分成若干小類，不同分類價格差別較大，受產品定制

化特點，每一訂單用料存在差異，進而導致生產成本存在差異，所以產品價格

變動主要系產品銷售結構變動引起。

產品和電力電纜故障探測與定位裝置，具體原因如下：

???（1）輸電線路故障行波測距產品：①公司面向部分偏遠區域的銷售價格

較高，2021?年銷售數量較?2020?年下降?72.22%。②?2021?年未實現行波主站系

統銷售，該產品?2020?年銷售單價較高。③行波測距屏產品?2020?年中標的直流

特高壓輸電項目中的離線故障測距設備銷售單價較高。

???（2）電力電纜故障探測與定位裝置：2021?年銷售單價較?2020?年下降

高，拉高了此類產品的銷售單價，導致?2021?年銷售單價較?2020?年下降?23.14%。

電網自動化產品和電力電纜故障探測與定位裝置，具體原因如下：

???（1）電力系統同步時鐘：2021?年中標國網上海市電力公司的合同單價較

高，以及執行了?2020?年中標的國網福建省電力有限公司的訂單，拉高?T-GPS

單元的銷售單價，同時銷售單價相對較高的?TSS-100?屏的銷量占比由?2021?年

的?38.15%降到?2022?年的?31.47%，使得?2022?年平均單價下降?5.28%，2022?年

較?2020?年銷售單價變動幅度是?1.21%，屬于正常波動范圍。

???（2）配電網自動化產品：銷售單價下降?14.07%，其中銷量最大的兩類產

品：①配電網自動化終端產品市場競爭激烈，大部分市場份額由國電南瑞、

許繼電氣等行業龍頭企業占據，公司為保持原有的市場份額，2022?年銷售單

價較?2021?年下降?9.34%。②鐵路電力監控終端受鐵路設計院模型導向影響，

類?RTU?產品，導致?2022?年銷售單價降低?20.83%，2022?年較?2020?年銷售單價

變動幅度?1.94%，屬于正常波動范圍。

???（3）電力電纜故障探測與定位裝置：銷售單價下降?11.54%，主要是銷售

單價較高的電力電纜故障仿真系統和車載電力電纜故障測距系統銷售數量較

??綜上所述，2020?年至?2022?年智能電網故障與自動化產品業務產品受產品結

構占比影響，銷售單價波動，導致毛利率下降。

??開關磁阻電機驅動系統價格波動主要與電機功率等級相關。

??公司?2021?年受國內紡織制造業外銷訂單大幅上漲影響，小功率電機為主的

紡織機械行業（含紡織電控）銷售數量較上年增長?126.93%，銷量占比由?2020

年的?49.21%上漲到?62.73%，但紡織機械行業主要以小功率電機為主，銷售價格

較低，拉低了?2021?年的銷售單價；2022?年受國內機械制造行業下滑趨勢及下半

年紡織行業出口額下滑影響，鍛壓設備、紡織設備的銷售減少，其中鍛壓領域

面向的鋼制造業需求有所下滑，作為上游供應商的開關磁阻電機驅動系統亦受

到沖擊，同時鍛壓設備中銷售單價較高的大功率?630kW?電機銷量下降，導致鍛

壓設備的平均銷售單價整體下降，拉低了?2022?年的銷售單價。

??公司主營業務成本按項目構成如下：

??項目????金額（萬????????????????????金額（萬???????????????????金額（萬

?????????????????????比重(%)??????????????????比重(%)??????????????????比重(%)

?????????元）??????????????????????元）?????????????????????元）

直接材料?????15,843.15??????87.80???17,161.19??????88.68???13,409.68????????86.98

直接人工??????1,110.37???????6.15????1,053.70???????5.45?????948.31??????????6.15

制造費用??????1,092.14???????6.05????1,135.40???????5.87????1,058.71?????????6.87

??合計?????18,045.66?????100.00???19,350.29?????100.00???15,416.70???????100.00

??公司主營業務成本由直接材料、直接人工和制造費用構成，其中直接材料

是主營業務成本最主要的構成部分，除部分集成電路采購價格有所上漲外，多

數原材料的采購價格較為穩定，2022?年直接材料占比較?2021?年下降?0.88?個百分

?????????點，降至?87.80%，主要是受產量下降的影響，直接人工增加，成本項目比重受

?????????到影響；2021?年直接材料的占比較?2020?年上升?1.70?個百分點，達到?88.68%，

?????????主要是由于開關磁阻電機驅動系統銷量增加，對應采購材料大幅增加，另一方

?????????面原材料受大宗商品價格波動影響較大，主要原材料采購價格均有一定程度上

?????????漲。

???????????公司主營業務產品結構變動表構成如下（不含技術、維修服務）：

?????????????????????????????????????????????????????????????????????單位直接??????單位直接??????????單位制造

????????????????????????????????直接材料??????????直接人工???????制造費用

年度?????????????分產品???????????????????????????????????????????????????材料（萬??????人工（萬??????????費用（萬

????????????????????????????????（萬元）??????????（萬元）???????（萬元）

?????????????????????????????????????????????????????????????????????元/臺）??????元/臺）??????????元/臺）

????????輸電線路故障行波測距產品????????????????866.07??????36.46????????34.71??????3.17????????0.13?????????????0.13

????????電力系統同步時鐘???????????????????1,091.12?????68.96????????56.84??????1.15????????0.07?????????????0.06

????????配電網自動化產品???????????????????4,359.85????355.51?????337.42????????1.18????????0.10?????????????0.09

年

????????電力電纜故障探測與定位裝置???????????????988.52??????74.69????????53.13??????1.21????????0.09?????????????0.06

????????開關磁阻電機驅動系統?????????????????7,933.75????519.30?????559.86????????1.11????????0.07?????????????0.08

????????輸電線路故障行波測距產品???????????????1,142.13?????55.09????????68.71??????2.47????????0.12?????????????0.15

????????電力系統同步時鐘???????????????????1,263.47?????68.26????????81.40??????1.15????????0.06?????????????0.07

????????配電網自動化產品???????????????????4,784.62????359.80?????354.80????????1.22????????0.09?????????????0.09

年

????????電力電纜故障探測與定位裝置???????????????846.94??????41.52????????50.05??????1.22????????0.06?????????????0.07

????????開關磁阻電機驅動系統?????????????????8,422.73????516.66?????543.79????????1.08????????0.07?????????????0.07

????????輸電線路故障行波測距產品???????????????1,269.58?????77.02????????95.13??????2.82????????0.17?????????????0.21

????????電力系統同步時鐘???????????????????1,009.64?????77.50????????94.31??????0.99????????0.08?????????????0.09

????????配電網自動化產品???????????????????4,239.36????368.96?????393.64????????0.79????????0.07?????????????0.07

年

????????電力電纜故障探測與定位裝置??????????????1,319.11?????58.22????????80.70??????1.30????????0.06?????????????0.08

????????開關磁阻電機驅動系統?????????????????4,974.08????342.27?????358.29????????1.13????????0.08?????????????0.08

???????????智能電網故障監測與自動化產品及開關磁阻電機產品在設計難度、加工精

?????????度、產品配置和產品功能等方面均存在較大的差異性，因此其價格和成本波動

?????????較大，進而導致毛利率出現波動，另一方面?2022?年產量降低，導致分攤的直接

?????????人工增加，使得單位成本上升。

??????????名稱?????????均價（元/???????變動???????????均價（元/???????變動????????????均價（元/????????變動

??????????????????????件）????????幅度（%）??????????件）????????幅度（%）???????????件）?????????幅度（%）

???????電器及組件???????????189.69??????????3.05?????184.08??????????-3.39??????190.55???????????-12.56

電子元器件??????????1.56????-1.01?????1.57???19.80?????1.31????????????-1.19

電機組件??????????26.89???-22.97????34.91???10.39????31.62????????????9.99

機箱機柜?????????142.70????-1.60???145.02???43.08???101.36???????????-11.46

PCB?及結構組件??????3.31???18.46??????2.80????7.95?????2.59???????????15.64

???????公司產品技術含量較高、類別和型號較多，且不少產品非標準化、需要根

???據客戶要求進行定制化生產，在實際生產過程中使用的原材料種類很多，價格

???區間大。上述采購均價按照數量與金額合計后，經加權平均法（總金額/總數量）

???計算，其結果受到不同價格區間原材料采購數量及金額占比的結構性影響。

???價格上漲影響，電子元器件、電機組件、機箱機柜、PCB?及結構組件類原材料

???的采購價格均有不用程度的上漲，對應細分原材料中電容、集成電路、模塊、

???線纜、漆包線、定轉子沖片的采購價格漲幅較為明顯。

???料采購價格趨于穩定、略微下調；受大宗原材料銅材、鋼材等價格的下調，電

???機組件類原材料采購價格下降，對應細分原材料中電機軸、機座、軸蓋、軸承、

???定轉子沖片的采購價格跌幅較為明顯；電器及組件類采購價格上漲，主要受細

???分原材料服務器、功能電器的采購單價上漲影響，服務器、功能電器的采購規

???格型號、數量受公司定制化產品需求導致價格略微波動；PCB?及結構組件類采

???購價格上漲，主要受原材料細分的印制板、線纜、五金件采購金額和數量發生

???結構性變動，導致其均價發生較大上漲。

???????綜上所述，毛利率較高的智能電網故障監測與自動化業務占比持續下降，

???銷售產品結構變動是導致公司綜合毛利率下降的主要原因，毛利率變動具有合

???理性。

???????（二）結合各區域銷售產品結構及定價情況，說明區域毛利率水平及變化

???方向存在差異的原因及合理性。

???????公司標準化產品的定價原則是根據“生產成本+利潤”，并結合市場公允價

???格等作為依據制定；對于定制化產品，除了根據生產成本和利潤外，還要結合

???項目情況、實施難度、技術含量等因素進行綜合定價。公司各區域的定價原則

???基本一致。

地區???????????分產品??????????營業務收入????????營業務成本????????毛利率???????營業務收入????????營業務成本????????毛利率???????營業務收入????????營業務成本????????毛?利?率

??????????????????????????（萬元)?????????（萬元)?????????（%）???????（萬元)?????????（萬元)?????????（%）???????（萬元)?????????（萬元)?????????（%）

?????設備銷售-輸電線路故障行波測距產品???????311.30???????124.21??????60.10?????1,034.92??????274.65??????73.46??????955.70???????279.04??????70.80

?????設備銷售-電力系統同步時鐘???????????549.27???????291.99??????46.84??????890.75???????380.60??????57.27??????590.16???????251.06??????57.46

?????設備銷售-配電網自動化產品??????????3,498.76?????2,246.29?????35.80?????3,161.84?????1,760.86?????44.31?????4,511.60?????2,546.00?????43.57

華東

?????設備銷售-電力電纜故障探測與定位裝置?????1,378.07??????530.69??????61.49?????1,171.46??????389.29??????66.77??????742.11???????284.15??????61.71

地區

?????設備銷售-開關磁阻電機驅動系統???????10,308.51?????7,927.18?????23.10????12,041.29?????8,693.54?????27.80?????7,745.17?????5,139.20?????33.65

?????技術服務、維修及其他??????????????478.37???????257.02??????46.27??????624.50???????302.13??????51.62??????589.32???????228.79??????61.18

??????????????合計???????????16,524.29????11,377.38?????31.15????18,924.75????11,801.07?????37.64????15,134.07?????8,728.25?????42.33

?????設備銷售-輸電線路故障行波測距產品???????350.74???????121.46??????65.37??????272.32???????111.67??????58.99??????462.53???????144.56??????68.75

?????設備銷售-電力系統同步時鐘???????????111.76????????83.33??????25.44??????400.21???????243.52??????39.15??????247.28???????124.41??????49.69

?????設備銷售-配電網自動化產品??????????1,404.47??????773.43??????44.93?????2,023.42?????1,094.85?????45.89??????951.82???????445.18??????53.23

華中

?????設備銷售-電力電纜故障探測與定位裝置??????430.24???????142.72??????66.83??????505.40???????137.67??????72.76??????358.41???????112.85??????68.51

地區

?????設備銷售-開關磁阻電機驅動系統?????????319.65???????212.86??????33.41??????303.72???????189.36??????37.65??????104.62????????56.69??????45.81

?????技術服務、維修及其他??????????????398.60???????277.36??????30.42??????102.74????????10.30??????89.98??????256.50???????103.18??????59.77

??????????????合計????????????3,015.46?????1,611.17?????46.57?????3,607.81?????1,787.37?????50.46?????2,381.16??????986.87??????58.56

?????設備銷售-輸電線路故障行波測距產品???????175.70????????65.89??????62.50??????240.81????????64.73??????73.12??????304.51????????72.89??????76.06

?????設備銷售-電力系統同步時鐘???????????135.85????????80.76??????40.55???????99.32????????54.14??????45.49??????285.05???????143.55??????49.64

華北???設備銷售-配電網自動化產品???????????295.55????????84.99??????71.24?????1,505.02??????887.12??????41.06??????701.75???????317.53??????54.75

地區???設備銷售-電力電纜故障探測與定位裝置??????160.33????????42.85??????73.28??????360.69????????95.21??????73.60?????2,375.94??????624.65??????73.71

?????設備銷售-開關磁阻電機驅動系統?????????176.83???????127.34??????27.99???????79.36????????42.76??????46.12???????80.89????????41.83??????48.28

?????技術服務、維修及其他???????????????28.57????????13.00??????54.52??????242.19???????101.23??????58.20??????187.01???????119.03??????36.35

?????合計????????????????????972.83?????414.82????57.36???2,527.40???1,245.20???50.73????3,935.13???1,319.49???66.47

?????設備銷售-輸電線路故障行波測距產品?????560.32?????174.99????68.77???1,303.81????360.27????72.37????1,815.80????373.58????79.43

?????設備銷售-電力系統同步時鐘?????????374.05?????199.02????46.79????397.90?????190.86????52.03?????486.88?????243.82????49.92

?????設備銷售-配電網自動化產品????????1,128.85????747.75????33.76???1,580.99????938.74????40.62?????937.96?????351.20????62.56

華南

?????設備銷售-電力電纜故障探測與定位裝置????313.48??????97.28????68.97????386.97?????105.71????72.68?????668.29?????276.36????58.65

地區

?????設備銷售-開關磁阻電機驅動系統????????43.89??????30.33?????30.9???????8.83???????2.94???66.70?????101.40??????92.19?????9.08

?????技術服務、維修及其他????????????226.70??????54.37????76.02????762.73?????168.95????77.85?????458.35?????113.63????75.21

??????????????合計??????????2,647.29???1,303.74???50.75???4,441.24???1,767.47????60.2????4,468.67???1,450.79???67.53

?????設備銷售-輸電線路故障行波測距產品????????9.94???????1.76???82.25???????5.85???????2.01???65.62????????0.00???????0.00???不適用

?????設備銷售-電力系統同步時鐘????????????1.60???????0.31???80.82???????4.26???????2.37????44.4????????6.13???????1.96???68.02

?????設備銷售-配電網自動化產品?????????267.68??????95.73????64.24????369.24?????158.96????56.95?????221.07??????65.06????70.57

東北

?????設備銷售-電力電纜故障探測與定位裝置????228.63??????42.73????81.31?????99.89??????19.97????80.01??????46.76??????12.86????72.49

地區

?????設備銷售-開關磁阻電機驅動系統??????1,070.74????704.69????34.19????891.85?????543.95????39.01?????613.84?????339.11????44.76

?????技術服務、維修及其他?????????????75.06??????28.73????61.72?????69.87??????43.85????37.23?????103.40??????38.42????62.84

??????????????合計??????????1,653.65????873.96????47.15???1,440.96????771.11????46.49?????991.19?????457.41????53.85

?????設備銷售-輸電線路故障行波測距產品?????546.06?????264.77????51.51????495.19?????230.27????53.50?????724.08?????331.95????54.16

?????設備銷售-電力系統同步時鐘?????????153.62??????96.75????37.02????153.10??????90.80????40.69?????191.06?????111.37????41.71

?????設備銷售-配電網自動化產品????????1,088.87????706.76????35.09???1,347.47????362.88????73.07?????949.18?????535.81????43.55

西北

?????設備銷售-電力電纜故障探測與定位裝置????199.76??????75.21????62.35????186.83??????51.49????72.44??????38.63????????6.04???84.37

地區

?????設備銷售-開關磁阻電機驅動系統??????????4.39???????4.35????0.90???????2.83???????3.01????-6.47???????6.79???????1.63???75.95

?????技術服務、維修及其他?????????????15.90????????3.77???76.29?????11.67??????21.05????-80.32?????17.46??????28.30????-62.05

??????????????合計??????????2,008.61???1,151.61???42.67???2,197.10????759.51????65.43????1,927.22???1,015.10???47.33

?????設備銷售-輸電線路故障行波測距產品?????642.99?????164.19????74.47????742.17?????174.83????76.44????994.46?????202.31????79.66

?????設備銷售-電力系統同步時鐘????????1,048.72????464.76????55.68????964.96?????449.80????53.39????720.35?????301.23????58.18

?????設備銷售-配電網自動化產品?????????885.05?????397.84????55.05????580.15?????295.82????49.01???1,618.78????741.17????54.21

西南

?????設備銷售-電力電纜故障探測與定位裝置????155.87??????56.34????63.85????187.09??????60.86????67.47????364.64?????113.32????68.92

地區

?????設備銷售-開關磁阻電機驅動系統??????????3.19???????2.44???23.46?????16.64????????7.61???54.26???????7.51???????3.36???55.22

?????技術服務、維修及其他????????????168.68??????74.61????55.77????376.10?????102.78????72.67????225.12??????27.54????87.77

??????????????合計??????????2,904.50???1,160.18???60.06???2,867.12???1,091.71???61.92???3,930.87???1,388.93???64.67

?????設備銷售-輸電線路故障行波測距產品?????270.19??????19.96????92.61????350.21??????47.49????86.44????193.28??????37.39????80.65

?????設備銷售-電力系統同步時鐘????????????0.00???????0.00???不適用?????????4.82???????1.04???78.39?????11.02????????4.05???63.23

?????設備銷售-配電網自動化產品????????????0.00???????0.00???不適用?????????0.00???????0.00???不適用?????????0.00???????0.00???不適用

國外???設備銷售-電力電纜故障探測與定位裝置????334.62?????128.52????61.59????184.34??????78.32????57.51????101.01????????27.8???72.48

?????設備銷售-開關磁阻電機驅動系統????????12.92????????3.72???71.17???????0.00???????0.00???不適用?????????1.81???????0.62???66.00

?????技術服務、維修及其他???????????????2.62???????0.59???77.34???????0.00???????0.00???不適用?????????0.00???????0.00???不適用

??????????????合計???????????620.35??????152.8????75.37????539.38?????126.86????76.48????307.12??????69.86????77.25

??華東區域?2022?年、2021?年和?2020?年綜合毛利率分別為?31.15%、37.64%及

在華東區域收入占比分別為?62.38%、63.63%、51.18%，拉低了華東區域的平均

毛利率。

??華中區域?2022?年、2021?年和?2020?年綜合毛利率分別為?46.57%、50.46%及

網自動化產品銷售單價較低影響，毛利率持續下滑，拉低了華中區域的平均毛

利率。

??華北區域?2022?年、2021?年和?2020?年綜合毛利率分別為?57.36%、50.73%及

比高達?60.38%，2021?年毛利率較低的配電網自動化產品收入占比高達?59.55%，

??華南區域?2022?年、2021?年和?2020?年綜合毛利率分別為?50.75%、60.20%及

降，由?2020?年的?40.63%降至?2022?年的?21.17%，毛利率較低的配電網自動化產

品收入占比逐年上升，由?2020?年的?20.99%升至?2022?年的?42.64%，而配電網自

動化產品市場競爭激烈，銷售單價較低，拉低了華南區域的平均毛利率。

??東北區域?2022?年、2021?年和?2020?年綜合毛利率分別為?47.15%、46.69%及

入占比較高，兩者毛利率較低，同時兩類產品收入占比的波動，導致東北區域

毛利率變動較大。

??西北區域?2022?年、2021?年和?2020?年綜合毛利率分別為?42.67%、65.43%及

導致西北區域毛利率變動較大。

??西南區域?2022?年、2021?年和?2020?年綜合毛利率分別為?60.06%、61.92%及

??國外區域?2022?年、2021?年和?2020?年綜合毛利率分別為?75.37%、76.48%及

力電纜故障探測與定位裝置，導致毛利率偏高。

?綜上所述公司不同地區毛利率不同，主要與各地域所銷售的產品類型相關，

各地域所銷售產品結構的變化是影響毛利率的主要因素。

??（三）列示同行業可比公司毛利率水平及變動情況，說明是否與同行業可

比公司變動情況存在差異。若存在，請說明原因及合理性。

?同行業公司綜合毛利率如下表所示：

??公司名稱

??????????（%）?????????（%）???????（%）????????（%）???????（%）

??國電南瑞???????27.04??????0.16???????26.88?????0.08???????26.80

??金智科技???????25.56??????2.18???????23.38?????-1.83??????25.21

??許繼電氣???????19.04?????-1.54???????20.58?????0.40???????20.18

??東方電子???????32.13??????3.92???????28.21?????-6.13??????34.34

??四方股份???????32.15?????-3.88???????36.03?????-0.64??????36.67

??積成電子???????27.92??????0.23???????27.69?????-5.06??????32.75

??中元股份???????46.10?????-1.84???????47.94????-28.39??????76.33

??科大智能???????19.15?????-1.19???????20.34?????-4.05??????24.39

???宏力達???????50.24?????-1.72???????51.96?????-2.14??????54.10

???平均數???????31.04?????-0.41???????31.45?????-5.31??????36.75

???中位數???????27.92?????-1.19???????27.69?????-2.14??????32.75

??科匯股份???????40.68?????-6.36???????47.04?????-6.25??????53.29

?同行業公司電力自動化產品毛利率如下表所示：

??公司名稱

??????????（%）?????????（%）???????（%）????????（%）???????（%）

??國電南瑞????????27.24?????0.41???????26.83?????-0.13??????26.96

??金智科技????????30.62?????0.44???????30.18??????1.61??????28.57

??許繼電氣????????22.96?????0.12???????22.84??????1.37??????21.47

??東方電子????????31.32?????-0.65??????31.97?????-1.51??????33.48

??四方股份????????36.83?????-2.31??????39.14??????3.25??????35.89

??積成電子????????22.64?????0.12???????22.52?????-7.08??????29.60

??中元股份????????50.08?????0.64???????49.44?????-4.45??????53.89

??科大智能????????23.16?????1.09???????22.07?????-2.27??????24.34

???宏力達????????50.89?????-3.35??????54.24?????-2.15??????56.39

???平均數????????32.86?????-0.39??????33.25?????-1.26??????34.51

???中位數????????30.62?????0.12???????30.18?????-1.15??????29.60

??科匯股份????????51.08?????-5.53??????56.61?????-3.16??????59.77

??由上表可知，2022?年同行業可比公司基本呈現穩定發展趨勢，與同行業上

市公司相比，公司業務規模較小，且業務主要集中在智能電網故障監測及自動

化和開關磁阻電機驅動系統兩大細分市場，受?2022?年物流不暢、人員出行受限

等客觀因素的影響，智能電網故障監測與自動化等定制化程度高的高毛利產品

在技術溝通、方案確定、工程設計、生產發貨及驗收等項目階段的進度受限，

導致當期收入占比下滑，疊加受下游市場需求及競爭情況影響，配電網自動化

產品及開關磁阻電機驅動系統的銷售單價有所降低，導致了公司綜合毛利率的

下滑。

?????二、持續督導機構核查意見

?????（一）核查程序

情況；

費構成及波動情況，核查了公司產品成本核算情況；

比公司的差異原因。

?????（二）核查意見

??經核查，持續督導機構認為：

場競爭加劇導致產品單價下降，具備合理性；

域銷售產品構成及類型不同，導致各區域毛利率水平存在一定差異，具備合理

性；

分市場差異、產品結構、生產工藝和市場競爭策略的影響，具備合理性。

???????三、關于應收款項情況

?????????近三年，公司應收賬款與應收票據賬面余額合計?26,515.04?萬元、32,471.83

???????萬元、32,328.81?萬元，占營業收入的?80%、88%、104%，逐年上升。其中，賬

???????齡在一年以上的應收賬款賬面余額為?10,243.20?萬元，占應收賬款賬面余額的

???????賬款對應的客戶名稱、賬面余額、賬齡、合同約定的回款時間及期后回款情況，

???????結合信用政策、應收賬款周轉率變動、同行業可比公司情況，說明應收賬款持

???????續增長的原因及合理性；（2）按同一控制口徑列示前五大應收票據客戶名稱，

???????結合應收票據賬期、逾期未兌付情況、銀行承兌匯票開立銀行、商業承兌匯票

???????開立方信用情況，說明壞賬準備計提是否充分，是否符合新金融工具準則關于

???????預期信用損失的規范要求。請年審會計師核查并對上述問題發表明確意見。

?????????【回復】

?????????一、公司回復

?????????（一）按同一控制口徑列示前五大應收賬款對應的客戶名稱、賬面余額、

???????賬齡、合同約定的回款時間及期后回款情況，結合信用政策、應收賬款周轉率

???????變動、同行業可比公司情況，說明應收賬款持續增長的原因及合理性。

年?????????????????應收賬款余????????????????????1-2年????????????????????????????????????5年以上

?????????客戶名稱???????????????????（萬???????????????????（萬?????????（萬????????（萬

度?????????????????額（萬元）???????????????????（萬元）?????????????????????????????????????（萬元）

????????????????????????????????元）???????????????????元）?????????元）????????元）

???????中國中鐵股份有限

???????公司

???????國家電網有限公司?????3,160.08???2,466.08????290.53??????56.03??????42.92???107.73??????196.79

???????中國國家鐵路集團

?年?????中國鐵建股份有限

???????公司

???????山東日發紡織機械

???????有限公司

??????????合計???????11,099.56???5,879.99???2,221.21???1,272.28???666.000???405.46??????654.62

???????國家電網有限公司?????3,754.06???3,077.16????237.30??????68.23?????154.34????36.90??????180.13

?年?????中國中鐵股份有限

???????公司

???????中國南方電網有限

???????責任公司

???????中國國家鐵路集團

???????有限公司

???????山東日發紡織機械

???????有限公司

?????????????合計????????11,232.98???7,878.94???1,348.97???????773.84??????494.43???194.96??????541.83

???????國家電網有限公司?????????3,172.65???2,349.37????316.29????????158.13??????106.45???106.30??????136.11

???????中國中鐵股份有限

???????公司

???????中國南方電網有限

?年?????中國國家鐵路集團

???????有限公司

???????中國鐵建股份有限

???????公司

?????????????合計?????????9,987.24???7,103.97???1,347.20???????524.19??????375.66???268.45??????367.77

????????????注：上表對同一控制下企業視同為同一客戶進行了合并披露。

????????????前五大客戶的應收賬款余額?2021?年與?2020?年相比，增長較多，主要由于

???????年銷售收入增加?54.06%；2022?年與?2021?年基本持平，主要是由于公司的銷售

???????主要集中于中國中鐵、國家鐵路、國家電網、南方電網及下屬公司，這些客戶

???????合同約定的回款時間受工程工期以及建筑項目業主的回款等因素決定，回款周

???????期較長，導致?1?年以上應收賬款占比較高。

?????????????????????????????????????截至2022年12月31日應?????????????????截至2023年4月30日回款

???????序號?????????客戶名稱

?????????????????????????????????????收賬款余額（萬元）????????????????????????金額（萬元）

??????????????????合計???????????????????????????????11,099.56???????????????????????5,264.02

????????????注：上表對同一控制下企業視同為同一客戶進行了合并披露。

????????????因列示的客戶為最終控制方，包括多個下屬公司，所以只抽取了應收賬款

???????余額較大的合同進行了列示。

????????????第一名中國中鐵股份有限公司（以下簡稱“中國中鐵”），主要合同約定的

回款時間：

??（1）先貨后款，貨款分期支付。結算完成后，中國中鐵在收到公司開具的

正式增值稅專用發票后?60?日內，中國中鐵按當月業主向其撥付的工程進度款比

例向公司支付當月結算金額的?70%，安裝調試及驗收合格后支付到總金額的

??（2）貨款分期支付情況一。到貨驗收合格，且中國中鐵在收到公司開具的

正式增值稅專業發票并通過稅務認證后，向公司支付該批貨物?60%的價款，安

裝完成后支付該批貨物?20%的價款，工程開通驗收合格后支付該批貨物?15%的

價款，剩余?5%作為質保金，待建設單位返還中國中鐵質保金后?1?個月內無息支

付。

??（3）貨款分期支付情況二。到貨驗收合格，且中國中鐵在收到公司開具的

正式增值稅專業發票并通過稅務認證后，中國中鐵按當月業主向其撥付的工程

進度款比例，向公司支付該批貨物?60%的價款，安裝完成后支付該批貨物?20%

的價款，工程開通驗收合格后支付該批貨物?10%的價款，剩余?10%作為質保金，

待建設單位返還中國中鐵質保金后?1?個月內無息支付。

??第二名國家電網有限公司（以下簡稱“國家電網”），合同約定的回款時間

如下：

??（1）供貨單合同設備價款分預付款、到貨款、投運款和質保金支付，支付

比例為?0:10:0:0，即該供貨單全部合同設備出廠試驗合格并交貨后，公司憑到貨

驗收單、增值稅專用發票辦理到貨款支付申請手續。國家電網在申請手續辦理

完畢后?60?日內，支付到貨款。

??（2）合同價格分預付款、到貨款、投運款和質保金四次支付，支付比例為

??（3）合同價格分預付款、到貨款、投運款和質保金四次支付，支付比例為

??第三名中國國家鐵路集團有限公司（以下簡稱“中國鐵路”），合同約定的

回款時間如下：

??（1）交付并驗收合格、安裝調試后?180?日內，中國鐵路向公司支付合同總

價款的?97%，每次付款前，公司應按中國鐵路規定提供合法有效的增值稅發票。

剩余?3%作為質保金，在質保期屆滿之日起?7?日內支付。

??（2）交付并安裝調試驗收合格后，提供增值稅專用發票等相關票據辦理內

部審核，審核通過，發票入賬后，12?個月內，中國鐵路按公司出具的增值稅專

用發票支付?95%貨款，剩余?5%作為質保金，在質保期滿后支付，不計利息。

??第四名中國鐵建股份有限公司（以下簡稱“中國鐵建”），合同約定的回款

時間如下：

??（1）中國鐵建收到公司提供的增值稅專用發票、中國鐵建認可的結算單等

單據后，進行審核，審核通過后，支付公司所交付物資款項至?60%，工程開通

后，中國鐵建向公司支付?35%的結算款項。剩余?5%作為質保金，質保期滿?3?個

月，中國鐵建在?30?日內無息支付。

??（2）貨物到達現場驗收合格，且向中國鐵建提供增值稅專用發票，并經中

國鐵建財務人員到稅務部門認證合格后?90?日內，支付至該批貨物總價的?60%，

工程開通之日后?60?日內支付至貨款總額的?80%，建設單位出具整體工程竣工驗

收報告文件?30?日后，支付至貨款總額的?97%，余款?3%作為質保金，質保期滿

如無質量問題無息付清。

??第五名山東日發紡織機械有限公司，合同約定的回款時間如下：

??收到增值稅專用發票后，次月支付?60%的貨款，3?個月內支付貨款的?30%，

剩余?10%作為質保金，質保期為?12?個月，質保期滿后?30?天內支付質保金。

??從合同回款情況來看，前五大客戶中，合同約定款項需要等業主撥付或合

同約定工程項目全部開通后付款的規定，導致應收賬款的回款受工程項目工期

的影響。工程項目工期多為?2-3?年左右，所以應收賬款賬期較長，而且應收前五

大客戶的收入總額為?12,348.06?萬元，占總收入比例為?39.83%，以及國企的審批

流程繁瑣等原因，增加了公司貨款回收時間，導致應收賬款余額增加。

??公司業務分為智能電網故障監測與自動化板塊和開關磁阻電機驅動系統兩

大板塊。其中，智能電網故障監測與自動化板塊主要服務于國家電網、南方電

網、中國鐵路、中國中鐵等大型央企；開關磁阻電機驅動系統板塊的客戶主要

是鍛壓機械、紡織機械、石油機械等行業的設備制造商，以民營企業為主，公

司客戶的企業性質和企業信用差異較大。

?????????智能電網故障監測與自動化板塊的主要客戶為國家電網、南方電網及其下

???????屬公司、中國鐵路、中國中鐵等長期合作、回款情況良好且支付能力較強的上

???????市公司、央企及大型國有企業，考慮到該部分客戶付款流程審批時間周期較長，

???????結合公司的應收賬款周轉天數（240-270?天左右）后給予?9?個月的信用期，對其

???????他長期合作、回款良好的非上市公司客戶給予?6?個月的信用期；開關磁阻電機

???????驅動系統板塊主要為鍛壓機械、紡織機械、石油機械客戶，其中對長期合作、

???????回款情況良好且支付能力較強的客戶給予?6?個月的信用期，開拓的新客戶根據

???????公司具體的評級標準給予?3-9?個月的信用期或者先款后貨。國家電網、南方電網

???????及其下屬公司、中國鐵路、中國中鐵相關業務為客戶的格式合同，合同條款格

???????式固定，公司大都按照客戶的合同格式條款簽訂合同；但是電網與鐵路項目周

???????期長，需要由客戶推進整體項目進度，實際付款并非按照合同執行，實際付款

???????周期較長。因此公司制定客戶信用期用于業務人員催收相關款項，考慮客戶支

???????付能力較強，且公司產品主要用于電力與鐵路，最終根據實際情況進行收款結

???????算。

??????????????????指標???????????????????????2022年????????????????????????2021年

?????????????應收賬款周轉率????????????????????????1.37???????????????????????????1.72

?????????應收賬款周轉率與上年相比降低，主要由于?2022?年營業收入下降幅度較大，

???????導致應收賬款周轉率降低。

??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????應收賬款

可比公司?????????????????????1?年以上應????????1?年以上??????????????????????1?年以上應??????????1?年以上

????????應收賬款余額???????????????????????????????????應收賬款余額???????????????????????????????????????變動幅度

?名稱??????????????????????收賬款余額?????????應收占比???????????????????????收賬款余額???????????應收占比

?????????（萬元）?????????????????????????????????????（萬元）?????????????????????????????????????????（%）

??????????????????????????（萬元）??????????（%）????????????????????????（萬元）????????????（%）

國電南瑞?????2,509,661.46?????910,056.87?????36.26?????2,244,052.21????891,688.11???????39.74??????11.84

許繼電氣????????729,801.40????305,518.77?????41.86??????707,226.91?????305,642.37???????43.22???????3.19

科大智能????????201,311.59?????81,612.92?????40.54??????192,763.43??????74,379.09???????38.59???????4.43

四方股份????????155,550.60?????83,264.62?????53.53??????141,999.78??????81,058.27???????57.08???????9.54

積成電子????????145,505.70?????42,482.54?????29.20??????128,027.13??????38,462.96???????30.04??????13.65

東方電子????????142,435.11?????47,660.92?????33.46??????127,604.33??????41,703.51???????32.68??????11.62

金智科技?????????97,425.83?????41,304.44?????42.40???????90,451.62??????33,887.51???????37.46???????7.71

宏力達??????????84,824.95?????30,166.16?????35.56???????62,511.47???????7,337.20???????11.74??????35.70

中元股份??????????22,894.34?????8,857.73???38.69??????25,473.25??????10,018.42?????39.33?????-10.12

平均數??????????454,379.00???172.325.00???39.06????413,345,.57?????164,908.60?????36.65??????9.73

中位數??????????145,505.70????47,660.92???38.69?????128,027.13??????41,703.51?????38.59??????9.54

科匯股份??????????22,747.94????10,243.20???45.03??????22,610.84???????7,346.89?????32.49??????0.61

???????金智科技?1?年以上應收賬款余額占比增加較多，其他幾家公司基本變動不大。

???????公司?1?年以上應收占比增加，主要是因為中國中鐵、國家鐵路等客戶的工程項

???????目周期長，且前五大客戶的收入占比高導致的。

?????????綜上所述，公司的銷售主要集中于中國中鐵、國家鐵路、國家電網、南方

???????電網及下屬公司，這些客戶合同約定的回款時間受工程工期以及建筑項目業主

???????的回款等因素決定，所以回款時間增加，導致應收賬款與往年相比增加。

?????????（二）按同一控制口徑列示前五大應收票據客戶名稱，結合應收票據賬期、

???????逾期未兌付情況、銀行承兌匯票開立銀行、商業承兌匯票開立方信用情況，說

???????明壞賬準備計提是否充分，是否符合新金融工具準則關于預期信用損失的規范

???????要求。

???????????????????????????????????????????????截至2022年12月31日應

????????序號?????????????????客戶名稱??????????????????????????????????????????????票據性質

???????????????????????????????????????????????收票據余額（萬元）

??????????????????????????合計??????????????????????????????????5,805.00

????????注：上表對同一控制下企業視同為同一客戶進行了合并披露。

?????????前五大客戶應收票據金額合計?5,805.00?萬元，占應收票據余額的?60.59%，

???????其中，前五大客戶中銀行承兌匯票占比?93.11%，商業承兌匯票占比?6.89%。公

???????司應收票據期末余額主要由違約風險較低的銀行承兌匯票構成。

?????????應收票據前五大客戶具體情況列示如下：

?????????????????????應收票據

序???????????????????????????????票據

???????客戶名稱??????????余額（萬???????????????賬期???????????????????????????????承兌人

號???????????????????????????????性質

??????????????????????元）

????山東日發紡織?????50.00????銀行???????1年?????煙臺農村商業銀行萊山區支行

????機械有限公司??????????????承兌

??????????????????????????????????????浙江桐鄉農村商業銀行股份有限公司大麻支

???????????????????????????????????????????????行

??????小計?????2,405.00

??????????????????????????????????????浙江溫州龍灣農村商業銀行股份有限公司永

??????????????????????????????????????????????昌支行

????????????????????????銀行

????青島宏達鍛壓????100.00????????????1年????????臨商銀行股份有限公司

????機械有限公司

??????小計?????1,704.00

????山東銘仁重型????????????????銀行

????公司????????????50.00???匯票????????1年??????武漢眾邦銀行股份有限公司

?????????????????????????????????????????江蘇江南農村商業銀行股份有限公司常州市

????????????????????????????????????????????????新北支行

??????小計????????850.00

??????????????????????????銀行

????青島明暉精鍛

????設備有限公司

??????????????????????????匯票

??????小計????????446.00

????青島特銳德電????????????????商業

????司?????????????????????匯票

????合計?????????5,805.00

??????注：上表對同一控制下企業視同為同一客戶進行了合并披露。

?????????截止到?2022?年?12?月?31?日，應收票據無逾期未兌付的情況。

?????????新金融工具準則采用預期信用損失率對應收款項計提壞賬，實際執行采用

????遷徙率模型，依據歷史期間實際損失率，結合前瞻性信息對本期應收款項未來

????損失可能性進行判斷，并計提相應減值。對于購入或源生的未發生信用減值的

????金融資產，企業應當判斷金融工具的違約風險自初始確認以來是否顯著增加：

????第一，如果已顯著增加，企業應當采用概率加權法計算確定該金融工具在整個

存續期的預期信用損失，以此確認和計提減值準備。第二，如果未顯著增加，

企業應當按照相當于該金融工具未來?12?個月內預期信用損失的金額確認和計提

減值準備。

??公司應收票據壞賬準備參考應收賬款的預期損失率，綜合考慮銀行承兌匯

票開立銀行、商業承兌匯票開立方信用情況，票據到期后歷史逾期未兌付情況，

確定應收票據壞賬準備預期信用損失率。

??應收票據期末余額列示：

??????????????期末余額?????????????????????壞賬準備金額

?????項目?????????????????????占比（%）

??????????????（萬元）??????????????????????（萬元）

???銀行承兌匯票????????8,702.95??????91.00????????????0.00

???商業承兌匯票?????????877.91????????9.00????????83.14

?????合計??????????9,580.86?????100.00????????83.14

??公司根據商業票據在初始確認時的分類，在資產負債表日將分類為以攤余

成本計量的金融資產的商業票據以其賬面價值在“應收票據”項目列示，將分

類為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產的商業票據以其公

允價值在“應收款項融資”項目列示。由于“6+9”（其中，“6”是指中國工商銀

行、中國建設銀行、中國農業銀行、中國銀行、交通銀行、中國郵政儲蓄銀行，

“9”是指其他?9?家全國性股份制商業銀行，包括：華夏銀行、平安銀行、興業銀

行、民生銀行、浦東發展銀行、招商銀行、光大銀行、中信銀行、浙商銀行）

銀行承兌匯票對應的信用風險最低，企業對其貼現或背書能滿足終止確認條件，

公司直接將管理的經“6+9”商業銀行承兌的票據的業務模式判斷為“既以收取合

同現金流量為目標又以出售該金融資產為目標”，列報為“應收款項融資”；公司

對非“9+6”銀行承兌的銀行承兌匯票及公司收到的商業承兌匯票，業務模式判斷

為“以收取合同現金流量為目標”列報為“應收票據”。

??公司應收票據期末余額中，銀行承兌匯票金額為?8,702.95?萬元，占比?91%，

銀行承兌票據雖為非“9+6”銀行，但實際銀行承兌匯票期限較短、違約風險較

低，在短期內履行其支付合同現金流量義務的能力很強，歷史未出現未能兌付

情形。因此我公司將銀行承兌票據視為具有較低信用風險的金融工具，計提壞

賬準備金額為?0?元。此外，公司摘錄同行業上市公司?2022?年報應收票據銀行承

兌匯票計提政策及計提情況列示如下：

???????????????????????????????????????應收票據

???????????????????????????????????????中的銀行

可比公司

??????????應收票據中銀行承兌匯票壞賬計提相關會計政策????????承兌匯票

?名稱

???????????????????????????????????????是否計提

????????????????????????????????????????壞賬

???????對于劃分為組合的應收票據、應收賬款及長期應收款，本公司

???????參考歷史信用損失經驗，結合當前狀況以及對未來經濟狀況的

國電南瑞????????????????????????????????????否

???????預測，通過違約風險敞口和整個存續期預期信用損失率，計算

???????預期信用損失。

???????對于應收票據，無論是否存在重大融資成分，本公司均按照整

???????個存續期的預期信用損失計量損失準備。當單項應收票據無法

???????以合理成本評估預期信用損失的信息時，本公司依據信用風險

???????特征將應收票據劃分為若干組合，在組合基礎上計算預期信用

???????損失。如果有客觀證據表明某項應收票據已經發生信用減值或

許繼電氣????????????????????????????????????否

???????信用風險特征明顯不同于其他組合，則本公司對該應收票據單

???????項計提壞準備并確認預期信用損失。對于劃分為組合的應收票

???????據，本公司參考歷史信用損失經驗，結合當前狀況以及對未來

???????經濟狀況的預測，通過違約風險敞口和整個存續期預期信用損

???????失率，計算預期信用損失。

???????應收票據組合?2?銀行承兌匯票，對于劃分為組合的應收票據，

???????本公司參考歷史信用損失經驗，結合當前狀況以及對未來經濟

科大智能????????????????????????????????????否

???????狀況的預測，通過違約風險敞口和整個存續期預期信用損失

???????率，計算預期信用損失。

???????對于劃分為其他組合的應收票據、應收賬款及其他應收款，本

???????公司參考歷史信用損失經驗，結合當前狀況以及對未來經濟狀

四方股份????????????????????????????????????否

???????況的預測，通過違約風險敞口和整個存續期預期信用損失率，

???????計算預期信用損失。

???????本公司對于應收票據按照相當于整個存續期內的預期信用損失

???????金額計量損失準備。除了單項評估信用風險的應收票據外，基

積成電子???于應收票據的信用風險特征，將其劃分為不同組合，并確定預??????否

???????期信用損失計量方法：1、銀行承兌匯票，票據承兌人為信用

???????風險較小的銀行類金融機構，不計提信用損失準備

???????對于應收票據組合?1-銀行承兌匯票不計提預期信用損失，對于

東方電子???應收票據組合?2-商業承兌匯票公司參照應收賬款信用組合計提????否

???????預期信用損失

???????組合?2：本組合為銀行承兌匯票，具有較低信用風險。對于劃

金智科技???分為組合?2?的銀行承兌匯票，具有較低信用風險，不計提壞賬????否

???????準備

???????應收票據組合?1:銀行承兌票據，銀行承兌票據通常不確認預期

?宏力達????????????????????????????????????否

???????信用損失。

???????本公司對于應收票據按照相當于整個存續期內的預期信用損失

???????金額計量損失準備。基于應收票據的信用風險特征，將其劃分

中元股份???為不同組合：結合歷史違約損失經驗及目前經濟狀況、考慮前??????否

???????瞻性信息，對銀行承兌匯票組合單獨進行測試，如不存在減值

???????的，不計提。

??由上表可知，同行業上市公司應收票據中核算的銀行承兌匯票在?2022?年末

中計提的壞賬準備金額均為?0?元，公司與同行業上市公司的應收票據中銀行承

兌匯票壞賬政策一致。因此，公司應收票據銀行承兌匯票按照恰當的會計政策

計提壞賬準備，計提壞賬準備金額為?0?元。

??應收票據期末余額中商業承兌匯票金額為?877.91?萬元，商業承兌匯票預期

信用損失的確認方法及會計處理參照應收賬款預期信用損失率，綜合考慮承兌

方、歷史逾期未兌付情況來確定。由于公司歷史極少出現逾期未兌付的情況，

且商業承兌匯票開立方的最終控制方主要是國企，風險相對較小，已按照合理

的比例計提了壞賬，期末壞賬準備金額為?83.14?萬元。

??綜上所述，公司已按照新金融工具準則關于預期信用損失的要求，充分計

提了壞賬準備。

?????二、持續督導機構核查意見

?????（一）核查程序

準備計提政策，主要客戶的銷售內容、信用政策；

司壞賬準備計提政策，分析應收賬款壞賬計提是否充分；

出庫單、發票、銀行流水和記賬憑證等資料，并比對復核公司會計師的回函信

息；

出庫單、發票、銀行流水、記賬憑證、銀行承兌匯票合同等資料；

收票據客戶信息，了解上述客戶的工商信息、經營狀況、信用狀況等公開披露

信息；

?????（二）核查意見

??經核查，持續督導機構認為：

國家電網等建設項目周期較長，導致回款周期較長，但由于客戶資信狀況良好，

實際發生壞賬的風險較低；

???????????年及以下，無逾期未兌付情況，壞賬準備計提充分。

???????????四、關于應付票據

???????????應付票據對應的供應商名稱、采購模式、采購產品、關聯關系，說明是否較上

???????????年存在重大差異。若存在，請說明原因及合理性；（2）結合應付票據規模、結

???????????算方式、保證金比例、付款政策變化情況等，說明報告期內應付票據大幅增長

???????????的原因及合理性、與貨幣資金受限情況的匹配性。請年審會計師核查并對上述

???????????問題發表明確意見。

?????????????【回復】

?????????????一、公司回復

?????????????（一）按同一控制口徑，分別列示前五大供應商、前五大應付票據對應的

???????????供應商名稱、采購模式、采購產品、關聯關系，說明是否較上年存在重大差異。

???????????若存在，請說明原因及合理性。

???????序?????????????????????????????采購額?????????占當期采購總?????????????????是否有關

年度?????????????供應商名稱????????采購內容?????????????????????????????采購模式

???????號????????????????????????????（萬元）?????????額的比例(%)?????????????????聯關系

????????????山東北合動力科技有限公

????????????司

?年??????????深圳市華信通電子有限公

????????????司

????????????????????合計??????????????2,713.13?????????15.75

?年

????????????????合計??????????????3,331.40???????17.46

?????????注：上表對同一控制下企業視同為同一供應商進行了合并披露。

?????????如上表所示，公司報告期及上期前五大供應商采購金額占比均未超?20%，

?????關磁阻電機驅動系統產品日常生產原材料，上述供應商與公司無關聯關系。

?????????報告期內，公司采購方式主要為詢價采購、招標采購、定向談判等方式，

?????其中對于通用性材料、用量較大的輔材以及?10?萬元以上的設備，采取招標采購

?????的方式，前五大供應商均采用詢價與招標相結合的采購方式。

?????子有限公司。山東北合動力科技有限公司地處淄博當地，主要供應定子/轉子沖

?????片，2022?年?5?月公司與山東北合動力科技有限公司簽訂了戰略合作協議，在采

?????購價格相同的情況下，每年分配給山東北合動力科技有限公司的采購份額不低

?????于公司定子/轉子沖片采購總額的?60%；同時山東北合動力科技有限公司確保在

?????同等質量情況下，給予公司最低價格，因此?2022?年公司對其加大了采購份額，

?????進入前五大供應商。深圳市華信通電子有限公司是漆包線供應商，2022?年在淄

?????博建立了倉庫，可保證原材料的及時供應，因此?2022?年公司對其增加了采購份

?????額。

?????京安拓源科技有限公司。淄博市金達沖剪有限公司主要供應定子/轉子沖片，因

?????公司加大了對山東北合動力科技有限公司定子/轉子沖片的采購份額，2022?年淄

?????博市金達沖剪有限公司由上年的第二大供應商變動為第七。北京安拓源科技有

?????限公司是進口集成電路分銷供應商，適用于智能電網故障監測與自動化業務和

?????開關磁阻電機驅動系統業務，針對近年進口集成電路價格持續增長的情況，

?????進口集成電路的采購額；同時公司在進口集成電路代理商預訂的集成電路在

????????????????????????????????應付票據???????占當期應付

?????序??????????????????????????????????????????????????????????是否有關

年度???????????供應商名稱???????采購內容????余額????????票據總額的???????采購模式

?????號??????????????????????????????????????????????????????????聯關系

????????????????????????????????（萬元）????????比例(%)

?年?????4???深圳市華信通電子有限公司????漆包線????????????210.00???????6.41?????招標+詢價???????????否

?????????????????????合計????????????????1,130.00???????34.51

???????????????????????????機柜類、

???????????????????????????結構件

???????????揚中市正瑞機箱設備有限公????機箱類結

???????????司???????????????構件

???????????????????????????電纜檢測

?年?????4???淄博威特電氣有限公司??????????????????????15.00??????16.30?????招標+詢價???????????否

???????????????????????????儀器

???????????????????????????交換機、

???????????????????????????模塊類

?????????????????????合計????????????????????83.00??????90.22

???????????注：上表對同一控制下企業視同為同一供應商進行了合并披露。

???????票據余額的比率為?34.51%，上述款項余額的構成，均為公司日常經營活動購買

???????生產材料，且公司與上述供應商無關聯關系。

???????????應付票據期末余額前五名合計比期初增加?1,047?萬元，主要系公司采購原材

???????料種類繁多，供應商眾多且采購體量較小，2022?年與主要供應商協商使用公司

???????開立的銀行承兌匯票支付。因此，2022?年末應付票據期末余額前五名金額較

??????????????供應商名稱???????采購額（萬????????占總采購額??????????采購額????????占總采購額

???????????????????????????元）??????????比例（%）?????????（萬元）????????比例（%）

???????江蘇大通機電有限公司????????????536.57???????????3.12?????908.39???????????4.77

???????淄博銀麗經貿有限公司????????????541.99???????????3.15?????653.04???????????3.43

???????青州魯洋機械有限公司????????????481.37???????????2.79?????438.24???????????2.30

???????深圳市華信通電子有限公司??????????525.66???????????3.05?????309.20???????????1.62

???????淄博魯潤機電有限公司????????????357.48???????????2.08?????135.49???????????0.71

????????????????合計??????????2,443.07?????????14.19???2,444.36??????????12.83

???????????注：上表對同一控制下企業視同為同一供應商進行了合并披露。

較?2021?年末大幅增加。

??（二）結合應付票據規模、結算方式、保證金比例、付款政策變化情況等，

說明報告期內應付票據大幅增長的原因及合理性、與貨幣資金受限情況的匹配

性。

????????種類??????????????期末余額（萬元）????????????????????期初余額（萬元）

??????商業承兌匯票??????????????????????????????????-????????????????????????????-

??????銀行承兌匯票???????????????????????????3,274.10?????????????????????92.00

????????合計?????????????????????????????3,274.10?????????????????????92.00

司充分地利用銀行授信額度及票據金融工具，在已有的結算政策條款下更多地

選擇開具銀行承兌匯票付款，同時與更多的供應商協商使用銀行承兌匯票的支

付結算方式，從而使得?2022?年末公司應付票據余額較?2021?年末大幅增加。

?????開立銀行??????應付票據金額（萬元）?????????????????保證金（萬元）????????????????比例（%）

?青島銀行淄博分行???????????????????1,269.28????????????????????634.64???????????50

?招商銀行淄博分行???????????????????1,904.82????????????????????800.73???????????42

??工行張店區支行????????????????????100.00?????????????????????100.00??????????100

??????合計????????????????????3,274.10????????????????1,535.37????????46.89

行繳付約定比例的保證金。

行承兌匯票，并繳付?10%的保證金，即?10?萬元，質押應收票據明細如下：

?????????????????票面金額

?????出票人名稱???????????????????出票日期???????????到票日期?????????????????質押權人

?????????????????（萬元）

上海辰軼實業有限公司?????????100.00?????2021-6-25?????2022-6-25??????興業銀行淄博支行

公司銀行承兌匯票保證金?1,435.37?萬元，用于擔保開立承兌匯票的定期存款?100

萬元，合計?1,535.37?萬元；2021?年，公司銀行承兌匯票保證金?10?萬元。2021-

???????項目??????????期末余額（萬元）???????????????????????上年年末余額（萬元）

銀行承兌匯票保證金????????????1,435.37???????10.00

保函保證金??????????????????651.19??????513.80

用于擔保開立承兌匯票的

定期存款

???????合計????????????2,186.56??????523.80

??綜上所述，2022?年公司應付票據期末余額的前五名供應商與公司前五大供

應商基本一致，報告期內應付票據大幅增長的主要原因是公司充分利用銀行授

信額度及票據金融工具，在已有的結算政策條款下更多地選擇開具銀行承兌匯

票付款。

??二、持續督導機構核查意見

??（一）核查程序

《供應商認證與考核管理辦法》；

結算期限以及期后結算情況等；

購合同，并比對復核公司會計師的回函信息；

約定的保證金比例條款，并結合已開立的應付票據金額核對保證金比例;

保證金情況。

??（二）核查意見

??經核查，持續督導機構認為：

況，主要供應商采購變動具有合理性；

信額度及票據金融工具支付貨款，具備合理性；

比例相匹配。

五、關于流動性風險、開展新業務風險

萬元，除募集資金、受限貨幣資金外，自由可支配資金余額?4,605.85?萬元。此

外，年報披露，公司將聚焦用戶側儲能技術，布局用戶側光儲一體化電站業務

及其相關配套產品。請公司：（1）結合目前經營性現金流、營運資金需求、期

末可自由支配的貨幣資金余額、近期投融資安排等情況，說明是否存在流動性

風險。若存在，請說明已采取或擬采取的應對措施，并作出必要的風險提示；

（2）說明報告期內新業務模式、形成的產品、在手訂單、銷售收入、客戶及關

聯關系，并結合公司經營情況、人才科研儲備、現金流水平、擬投入和已投入

資金金額，分析現階段開展新業務的可實現性與合理性、對公司財務狀況和現

有業務的影響，并充分提示新業務開展的相關風險。請年審會計師核查并對上

述問題發表明確意見。

???【回復】

???一、公司回復

???（一）結合目前經營性現金流、營運資金需求、期末可自由支配的貨幣資

金余額、近期投融資安排等情況，說明是否存在流動性風險。若存在，請說明

已采取或擬采取的應對措施，并作出必要的風險提示。

???截至?2022?年?12?月?31?日，公司貨幣資金余額為?20,108.26?萬元，其中未受限

貨幣資金余額為?4,605.85?萬元。

???根據公司歷史數據，經營活動現金流呈季節性，前?3?季度經營活動產生的

現金流量凈額一般為負，第四季度銷售回款增加，全年經營活動產生的現金流

量凈額為正。根據公司?2022?年數據，公司經營現金流凈額最低值為?1?季度末的

-641.33?萬元，2021?年最低值為?3?季度末的-3,838.51?萬元，公司?2022?年底自由

?????可支配資金?4,605.85?萬元，能夠覆蓋當前收入規模日常經營需要。

????????公司?2022?年營業收入?31,004.78?萬元，同比下降?16.05%。按照銷售百分比

?????法，以?2023?年營業收入分別增長?10%、20%、30%的口徑測算營運資金需求，

?????具體測算過程及結果如下：

???????項目

???????????????????????（萬元）??????????營業收入增?10%???????營業收入增?20%????????營業收入增?30%

營業收入?????????????????????31,004.78???????34,105.26???????37,205.74??????????????40,306.21

應收賬款?????????????????????18,091.74???????19,900.92???????21,710.09??????????????23,519.26

存貨????????????????????????5,737.84????????6,311.62????????6,885.41????????????????7,459.19

應收票據??????????????????????9,497.72???????10,447.49???????11,397.27??????????????12,347.04

應收款項融資?????????????????????763.28??????????839.61??????????915.94??????????????????992.26

預付賬款???????????????????????338.03??????????371.83??????????405.64??????????????????439.44

合同資產??????????????????????1,280.24????????1,408.26????????1,536.29????????????????1,664.31

經營性流動資產合計????????????????35,708.85???????39,279.73???????42,850.64??????????????46,421.50

應付賬款??????????????????????8,553.34????????9,408.67???????10,264.01??????????????11,119.34

應付票據??????????????????????3,274.10????????3,601.51????????3,928.92????????????????4,256.33

預收款項???????????????????????158.36??????????174.20??????????190.03??????????????????205.87

合同負債??????????????????????1,812.29????????1,993.52????????2,174.75????????????????2,355.98

其他流動負債????????????????????2,868.36????????3,155.20????????3,442.03????????????????3,728.87

經營性流動負債合計????????????????16,666.45???????18,333.10???????19,999.74??????????????21,666.39

流動資金占用額（經營資產-

經營負債）

???????營運資金需求增加額??????????????????????????1,904.23????????3,808.50????????????????5,712.71

????????由表可見，在?2023?年營業收入增長?30%的情況下，營運資金總需求規模

????????截至?2022?年末，公司一年內需償還的短期借款和一年內到期的非流動負債

?????規模為?1,040.07?萬元，具體明細如下：

????????????????????項目???????????????????????????????金額（萬元）

???????短期借款???????????????????????????????????????????????????????????873.17

???????一年內到期的非流動負債????????????????????????????????????????????????????166.90

???????小計????????????????????????????????????????????????????????????1,040.07

???公司近期自籌資金計劃投資?748?萬，具體明細如下：

??????????????項目?????????????????金額（萬元）

?固定資產更新????????????????????????????????????????148.00

?固定資產-用戶側光儲一體化電站???????????????????????????????600.00

?小計????????????????????????????????????????????748.00

???營運資金缺口按照“營運資金需求量-可自由支配自有資金+歸還?1?年內有

息負債+計劃投資”口徑計算，在?2023?年營業收入分別增長?10%、20%、30%

時，營運資金缺口分別為-911.55?萬元、992.72?萬元、2,896.93?萬元。

???根據近期融資計劃，截止目前測算可融資金額為?9,264.60?萬元，融資金額

能夠滿足營運資金缺口。融資安排明細如下：

?????????????項目??????????????????金額（萬元）

子公司少數股東投入???????????????????????????????????????473.60

截止?2022?年底已批未用授信???????????????????????????????5,291.00

?????????????合計????????????????????????????????9,264.60

???在近期融資計劃之外，公司預計短期內可增加的預備性授信額為?7,000-

???綜上所述，根據?2023?年預計資金需求的測算情況，綜合考量公司融資安排

等因素，公司在短期內不存在流動性風險。此外，為提高流動性，公司采取的

應對措施包括：

???（1）公司已制定相關政策，包括應收賬款賬齡與業務人員業績掛鉤，加強

精細化管理水平，加強考核，加強經營性回款、加強預算管理、庫存管理等，

改善經營性現金流量。

???（2）公司已與多家銀行簽約，為持有票據貼現做預備，可根據需要及時辦

理票據貼現。

???（3）公司已與相關銀行簽約，計劃通過票據池業務，盤活持有的大量應收

票據。

??（4）公司擬申請增加銀行授信，以應對可能出現的流動性資金需求。

??（二）說明報告期內新業務模式、形成的產品、在手訂單、銷售收入、客

戶及關聯關系，并結合公司經營情況、人才科研儲備、現金流水平、擬投入和

已投入資金金額，分析現階段開展新業務的可實現性與合理性、對公司財務狀

況和現有業務的影響，并充分提示新業務開展的相關風險。

（以下簡稱“綠色電站”）和儲能柜業務。綠色電站業務主要通過在工商業用

戶園區投資建設光伏和儲能系統的一體化電站，通過能量管理系統來實現削峰

填谷、需量控制和光伏就地消納，為用戶節約日常用電量，同時將光伏發電余

量上網獲得節點分成收入；儲能柜業務主要通過直接銷售自主研發的儲能柜產

品獲得收入。2023?年公司將在現有儲能柜的基礎上，與公司電力系統監測以及

電力電子的技術優勢相結合，開發儲能集裝箱，形成完整的儲能產品線，優化

能量管理云主站和智慧能量控制器算法，提高用戶側儲能收益。并通過加強市

場開拓力度，在立足用戶側儲能市場的同時，積極拓展電網側、電源側大型儲

能設備市場。

??公司基于現有業務技術積累，在綜合分析的基礎上，審慎開展了新業務的

布局。投資建設綠色電站業務可以通過削峰填谷、需量控制以及光伏消納等獲

得收益的同時，培育公司儲能柜、能量管理系統等相關產品。能量管理系統是

儲能柜、綠色電站的重要組成部分，是公司光伏儲能業務的特色產品，在公司

低壓配電系統控制器、電力系統監測與監控云主站等開發基礎上開展，結合公

司在配電系統產品技術積累，深入開發智慧能量控制算法，提高用戶側儲能收

益。儲能柜、儲能集裝箱等產品核心部分儲能變流器與公司電力電子技術密切

相關，公司正結合多年電力電子應用經驗，開發有特色的用戶側儲能柜、儲能

集裝箱等產品。

??光儲一體化綠色電站業務，在手訂單即為綠色電站投資建設后的運營協議，

截止?2023?年?3?月末，已運營的綠色電站為?6?個，綠色電站業務收入依據每個會

計期末抄表電量、電力公司或客戶的發電量確認單確認削峰填谷、需量控制和

光伏就地消納等綜合節電量，根據相關售電協議約定的電價計算確認節電金額

的分成收入、按當地電網公司提供的當期光伏發電余量上網售電金額確認發電

上網收入，受每日發電量、用電量影響數據會有波動，2023?年?1-3?月收入金額

正與潛在客戶協商推進新訂單的簽署。公司立足行業發展趨勢，憑借在電力電

子領域多年的應用經驗和技術積累，正加強市場開拓力度，挖掘目標客戶，在

立足用戶側儲能市場的基礎上，積極拓展電網側、電源側大型儲能設備的銷售。

??????客戶???????????關聯關系???產品名稱???????????????????月收入

???????????????????????????????????（萬元）

????????????????????????????????????????????????（萬元）

國家電網有限公司??????????無關聯關系???綠色電站?????????23.65????????12.65

山東寶乘電子有限公司????????無關聯關系???綠色電站?????????????-?????????7.91

山東元星電子有限公司?????????參股公司???綠色電站?????????22.97?????????7.89

山東卓創資訊股份有限公司??????無關聯關系???綠色電站??????????2.25?????????7.76

山東立德智能裝備科技有限公司????無關聯關系???綠色電站?????????????-?????????5.32

佐爾智能科技（海安）有限公司????無關聯關系???綠色電站??????????1.53?????????5.13

??????????????????受同一母公

淄博飛雁先行測控技術有限公司????????????綠色電站?????????????-?????????1.94

???????????????????司控制

華電綜合智慧能源科技有限公司????無關聯關系????儲能柜?????????54.07????????????-

淄博市環保供熱有限公司???????無關聯關系????儲能柜?????????24.78????????????-

??????合計??????????????????????????????129.25????????48.60

響，并充分提示新業務開展的相關風險

戶側儲能僅占總并網量的?10%。國內工商業側儲能因分時電價政策不斷完善，

峰谷差價不斷拉大，限電危機不斷波及工商業用戶，工商業儲能風口到來。工

商業側、家庭側儲能屬于輕量化儲能，盈利模式已經完善，市場前景確定性強。

??儲能系統和電力系統的緊密集成是實現可再生能源全額消納的關鍵技術之

一，需要研究儲能系統與電力系統的協同調度、故障處理等技術。公司在電力

系統產品已耕耘多年，通過將儲能技術與電力系統技術的集成和融合，實現一

體化設計、運行管理，提高運行效率。

??在儲能系統的優化與控制策略方面，公司已經在儲能系統的優化算法及控

制策略上實現技術突破，結合物聯網技術及智能電網先進算法，可以顯著提高

儲能產品的運行效率，增加收益，縮短回收期。

??在儲能系統的智能化、自主控制方面，公司在儲能系統電池管理技術

（BMS）、儲能變流技術（PCS）、能量管理技術（EMS）以及儲能溫控技術的

基礎上，公司在云端通過大數據和人工智能技術實現實時監測和控制，從而避

免由于操作失誤而對儲能系統造成的危害；公司的儲能系統本地有儲能管理系

統，可以長時存儲儲能運行數據并可進行本地控制，在通信不穩定的情況下也

可以保證儲能系統的正常運行。

??公司高度重視技術研發方面投入，擁有一支理論與技術相結合的專業人才

及經營者組成的核心隊伍，建有較為完善的試驗設施。2022?年公司研發投入合

計?3,734.12?萬元，同比增長?11.26%，占營業收入比重為?12.04%。公司研發人員

數量為?154?人，占員工總數的?25.08%。公司保持著較高水平的研發投入和較大

比例的研發隊伍，不斷提升核心技術競爭力，為產品升級和業務領域穩步拓展

提供強有力的保障。

??公司整體財務狀況良好，近?3?年經營活動產生的現金流量凈額為正，2022

年度經營活動產生的現金流量凈額為?359.97?萬元。截至?2022?年?12?月?31?日，公

司總資產為?77,953.05?萬元，凈資產為?56,979.46?萬元，資產負債率為?26.91%，

整體資產質量較好，具有新業務投資能力。公司在新業務方面擬投入?7,559.01

萬元，目前已投入?1,613.34?萬元，資金來源中其他股東投入?2,059.00?萬，余款

視新業務進展情況由公司自有資金結合銀行借款解決。

??截止?2022?年底新業務投入情況如下表列示：

????????????????????????擬投入金額??????????????????已投入

????????????????????????其中：2023?????2024?年擬?????金額

??新業務項目??????總額（萬???????????????????????????????????????實施主體/備注

????????????????????????年擬投入金???????投入金額????????（萬

??????????????元）????????????????????????????????元）

????????????????????????額（萬元）???????（萬元）

光儲一體化綠色電

站

儲能柜及配套產品

產業化

????????????????????????????????????????????????????????實施

相關研發后續投入?????780.99?????327.00?????453.99???????????-

????????????????????????????????????????????????????????用戶側智慧能

????????????????????????????????????????????????????????源系統、智能

????????????????????????????????????????????????????????供?電?管?理?系

相關研發投入???????559.01???????????-??????????-????559.01????統，研發擬投

????????????????????????????????????????????????????????入?1340?萬，后

????????????????????????????????????????????????????????續研發由深圳

????????????????????????????????????????????????????????萬川實施

小計??????????7,559.01???2,600.00???3,345.67???1,613.34

??綜上，儲能市場確定性強，公司已有相關技術儲備和技術研發隊伍，并且

公司在電力系統產品已耕耘多年，儲能業務與電力系統融合度高，儲能業務作

為公司智能電網故障監測與自動化業務的延伸拓展，基于智能電網技術經驗，

公司在儲能的在微型電網運行、為用戶提高供電可靠性、儲能系統智能優化控

制、電力系統協調調度等方面具備優勢，公司資產負債率低，新業務分批投入

資金額不大，因此現階段開展用戶側儲能業務具備合理性和可實現性。

??對財務狀況的影響：短期之內隨著新業務的投入以及規模增長，對營運資

金需求增長，公司資產負債率會升高；長期來看，新業務收入規模增長會提升

公司盈利能力。

??對現有業務影響：根據?2023?年營運資金需求量測算，現有業務假設增長

口較小，公司能通過合理安排資金保證現有業務的穩定增長。開展新業務所需

營運資金根據業務進展分批投入，資金來源主要通過其他股東投入及銀行授信

分批解決，不影響現有業務。

??公司已就新增光伏儲能業務所面臨的經營風險在年報更新版中補充披露如

下：

??“市場風險：新業務所涉及的市場需求可能會隨著時間、環境等因素而變

化，可能會導致新業務的產品或服務難以滿足市場需求，同時新業務所涉及的

市場隨著參與者的增加，可能會變得更加激烈，導致公司面臨更大的競爭壓力。

??研發風險：新業務的研發過程可能會遇到技術難題，這些困難可能包括技

術創新、技術進步等方面，解決這些問題可能需要大量的時間和資源，如果新

業務研發進展不及預期，將影響公司新業務的推進，進而導致收益不及預期。

?人才風險：新業務需要具備相應的人才支持，如果缺乏相關的人才，就會

影響新業務的發展和收益。若公司不能根據行業特點不斷健全人才培養和儲備

機制，提供有競爭力的激勵措施，可能會導致公司技術人員流失，由此帶來的

持續研發和創新能力下降，將對公司的新業務的開展及整體生產經營造成不利

影響。

?財務風險：新業務需要投入大量的資金進行研發、推廣、營銷等，資金的

來源和使用是否合理，都會影響新業務的發展和收益。新業務面臨市場競爭和

不確定性，如果新業務無法獲得預期的投資收益，公司將面臨投資回收風險。

同時新業務開發初期成本較高，如果無法控制各項費用，就會面臨資金缺口和

利潤下降等風險。

???????”

??二、持續督導機構核查意見

??（一）核查程序

公司既有和新增業務的營運資金需求情況。

綜合相關材料的核查情況分析公司是否存在流動性風險。

及相關人員信息。

??（二）核查意見

?經核查，持續督導機構認為：

業務營運資金需求，未出現流動性風險。

有財務狀況和已有業務不存在重大不利影響。

六、關于固定資產情況

轉入投資性房地產金額?1,360.01?萬元。請公司：（1）結合用于生產的主要設備、

對應的產品、生產人員數量、產量、產能利用率，說明是否與公司產銷率、生

產經營規模匹配；（2）結合近兩年固定資產增加的具體內容，說明新增設備的

必要性，是否與經營實際需求相匹配；（3）說明電子設備及其他設備折舊方法

變化的原因，并說明未對固定資產計提減值準備的原因及合理性。請年審會計

師核查并對上述問題發表明確意見。

??【回復】

??一、公司回復

??（一）結合用于生產的主要設備、對應的產品、生產人員數量、產量、產

能利用率，說明是否與公司產銷率、生產經營規模匹配。

?????????????????????????????????????????????????????單位：臺、套

??主要產品??????????????????????????產銷率??????????????????????????產銷率

?????????????生產量???????銷售量???????????????生產量??????銷售量

????????????????????????????????（%）??????????????????????????（%）

輸電線路故障行波測距

產品

電力系統同步時鐘???????1,045??????947????90.62????1,131??????1,101????97.35

配電網自動化產品???????3,773????3,693????97.88????3,959??????3,913????98.84

電力電纜故障探測與定

位裝置

智能電網故障監測與自

動化產品小計

開關磁阻電機驅動系統????????????7,108??????7,117?????????100.13???????7,812??????????7,817???100.06

???????合計????????????12,780?????12,642???????????98.92?????13,969?????????13,854????99.18

????注：1、配電自動化產品?2021?年生產量和銷售量中未包含以經營租賃形式租出的設備

????公司主要生產工序為裝配、調試、標定等，生產所需機器設備較少。主要

生產設備為?SMT?貼片機等機器設備。截至報告期末，公司的主要生產設備情況

如下：

???????????????????????????累計折

序?????????????????原值???????????????????成新率???????????使用

?????設備類型??????????????????舊（萬????????????????????????????????????????對應產品

號????????????????（萬元）??????????????????（%）???????????情況

????????????????????????????元）

????柱上開關自

???????????????????????????????????????????????????????????智能電網故障監測與自動化

???????????????????????????????????????????????????????????產品

????產線

???????????????????????????????????????????????????????????智能電網故障監測與自動化

???????????????????????????????????????????????????????????統

????全自動套號

???????????????????????????????????????????????????????????智能電網故障監測與自動化

???????????????????????????????????????????????????????????產品

????著機

????真空壓力浸

????漆設備

????歐式水旋噴

????漆房

???????????????????????????????????????????????????????????智能電網故障監測與自動化

???????????????????????????????????????????????????????????統

????真空壓力浸

????漆設備

?????????產品線??????????????????????????2022?年??????????????2021?年????????????人員變動數

智能電網故障監測與自動化產品??????????????????????????????????83???????????????????88????????????????-5

開關磁阻電機驅動系統??????????????????????????????????????73???????????????????58???????????????15

儲能產品????????????????????????????????????????????12????????????????????1???????????????11

????????????合計?????????????????????????????????168??????????????????147???????????????21

????報告期末生產人員數量是?168?人，較?2021?年末增加?21?人。其中開關磁阻電

機驅動系統生產線增加?15?人，是公司為緩解?2021?年產量大幅增加的情況下生

產人員存在大量加班的情況而增加的人員；儲能產品生產線增加?11?人，是公司

為接下來儲能產品的批量生產而提前儲備的人員，并提前加以培訓；智能電網

故障監測與自動化產品生產線人員變動不大。

情況如下：

?????項目????????2022?年度（小時）??????????2021?年度（小時）

?產能（標準工時）??????????????121,472.00??????????124,176.00

?產量（實際工時）??????????????131,022.52??????????140,225.47

?產能利用率??????????????????113.13%?????????????117.47%

??注：標準工時=∑[每月工作日天數*8?小時*當月電子車間、裝配車間工人數]

??公司主要產品智能電網故障監測與自動化系統產品規格和型號較多，非標

準化產品占比高，需要根據客戶實際需求進行工藝技術設計、PCB?焊接、核心

單元組裝以及機柜裝配等，且各種規格型號產品具有共線生產的特點。不同產

品生產周期及人員的占用情況存在較大差異。

??根據公司的生產模式，PCB?焊接、核心單元組裝以及機柜裝配能力是制約

產能的關鍵因素。因此以電子車間和裝配車間人員產品工時數為標準能更為客

觀準確地反映公司產品的生產能力。

????????項目??????2022?年度（小時）?????????2021?年度（小時）

產能（標準工時）???????????????110,240.00???????????106,288.00

產量（實際工時）???????????????114,527.44???????????132,077.73

產能利用率???????????????????103.89%??????????????124.26%

??注：標準工時=∑[每月工作日天數*8?小時*當月電機車間和控制器車間生產人數]

??公司主要產品開關磁阻電機驅動系統產品規格和型號較多，需要根據客戶

實際需求進行工藝技術設計、電機生產和控制器生產等，且各種規格型號產品

具有共線生產的特點。不同產品生產周期及人員的占用情況存在較大差異。因

此，以設備臺數為產能統計標準無法真實反映公司的生產能力。

??根據公司的生產模式，電機和控制器生產能力是綜合制約產能的關鍵因素，

尤其在電機控制器的?PCB?焊接、核心模塊組裝等，考驗生產人員能力。因此以

電機車間和控制器車間人員產品工時數為標準能更為客觀準確地反映公司產品

的生產能力。

人員未有明顯增加，產量較往年有大幅度的增長，生產員工存在加班生產的情

況，導致當年的產能利用率遠超?100%。

??綜上，公司生產所需機器設備較少，影響公司產能的主要因素是車間人員

產品工時數。從近兩年的產銷率可以看出，現有生產人員基本能滿足現階段的

生產需求。

??（二）結合近兩年固定資產增加的具體內容，說明新增設備的必要性，是

否與經營實際需求相匹配。

??近兩年新增固定資產情況如下：

?????????項目??????????2022?年（萬元）?????????2021?年（萬元）

房屋及建筑物????????????????????????569.11????????????402.05

機器設備??????????????????????????248.64????????????523.23

運輸設備????????????????????????????????-????????????34.73

辦公及其他設備??????????????????????1,222.50??????????1,321.74

??其中：光伏、儲能設備??????????????????686.53????????????502.40

?????????合計??????????????????2,040.25??????????2,281.75

投項目實施場所新建或改造?525.76?萬元，濟南科匯辦公樓改造?27.71?萬元，青

島生產廠房改造?15.64?萬元；2021?年，公司新增房屋及建筑物?402.05?萬元，其

中募投項目實施場所新建或改造?136.68?萬元，淄博園區辦公樓維修改造?235.83

萬元，濟南科匯辦公樓維修?29.54?萬元。房屋及建筑物增加除募投項目外，其他

是對原有辦公樓的維修改造支出，由于原有辦公樓建成較早，維修改造具有必

要性。

投項目購置設備?423.33?萬元，辦公樓和車間中央空調改造?139.52?萬元，浸漆罐

增加?30.09?萬元，自驅動旋轉烘箱?19.47?萬元，其他零星生產研發設備新增或更

換?159.46?萬元。辦公樓和車間原先的中央空調從園區建成后一直使用至今已近

處置?108.26?萬元機械設備）。

萬元，其中為募投項目購置設備?150.56?萬元；光伏儲能設備增加?1,188.93?萬元，

是公司開展新業務用戶側電力儲能業務和公司園區自用而增加的，與新增業務

密切相關；經營租賃租出設備增加?686.10?萬元是公司為履行與菏澤供電公司簽

訂的租賃合同轉固的自產設備，更換公司園區箱式變電站?114.05?萬元、其他零

星設備新增或更換?404.60?萬元，是對原有設備的補充和更換（兩年共報廢處置

???綜上，近兩年增加的固定資產與公司的生產經營活動密切相關，具有必要

性。

?????（三）說明電子設備及其他設備折舊方法變化的原因，并說明未對固定資

產計提減值準備的原因及合理性。

?年度?????折舊方法???折舊年限（年）??????殘值率（%）???????年折舊率（%）

對增加的新類別設備采用了與原有類別設備不同的折舊年限和殘值率，原有類

別設備的折舊年限和殘值率保持不變。隨著公司新業務用戶側電力儲能業務的

開展，公司新增了光伏電站和儲能設備兩類設備，綜合考慮設備的使用壽命及

參考其他上市公司同類設備折舊情況，儲能設備、光伏電站的折舊年限分別設

定為?10?年和?20?年，殘值率設定為?0%。雖然在?2021?年就已經有了光伏設備，

但是由于在年末建成當年未計提折舊，所以?2021?年折舊方法沒變化，2022?年按

變更后的折舊年限和殘值率計提折舊，執行該規定不會對本公司財務狀況和經

營成果產生重大影響。

???公司主要固定資產包括母公司辦公樓、車間及設備，子公司青島科匯電氣

有限公司（以下簡稱“青島科匯”）廠房、辦公及其他設備等。

???母公司廠區固定資產主要用于生產、銷售、研發智能電網故障監測與自動

化產品及開關磁阻電機驅動系統。智能電網故障監測與自動化產品主要包括輸

電線路故障行波測距產品、電力系統同步時鐘、配電網自動化產品、電力電纜

故障探測與定位裝置四類產品。智能電網故障監測與自動化產品及開關磁阻電

機驅動系統為公司主要產品，也是公司主要收入來源，公司預計未來經營情況

穩定，母公司廠區固定資產并沒有減值跡象，無需計提減值。

??子公司青島科匯?1?號廠房作為募投項目研究院的實施場所，2?號廠房用于青

島科匯的生產經營，公司聘請了山東中新土地房地產評估有限公司對青島科匯

的房地產對?2022?年?12?月?31?日的價值進行了評估，并出具了中新評報字[2023]

第?0131?號評估報告，截至評估基準日?2022?年?12?月?31?日，青島科匯房地產賬面

總價值?4,042.32?萬元（包含投資性房地產科目列報的?1,200.70?萬），評估公允價

值為?6,285.27?萬元，未發生減值情況。

??公司制定了設備管理制度并由管理員建立臺賬進行管理，每年至少進行一

次盤點，對于已經不再具有使用價值和轉讓價值的固定資產及時進行報廢處理。

報告期末的固定資產都是公司正常運營所需且狀況良好，不存在減值跡象。

??因此，2022?年?12?月?31?日公司未對固定資產計提減值準備。

??二、持續督導機構核查意見

??（一）核查程序

情況；

固金額和新增固定資產金額的匹配性；

法變更等相關情況；

司會計師的盤點記錄，判斷是否具有減值風險；

（包含列報于投資性房地產的部分）出具的評估報告，分析管理層及其專家認

定的合理性，核實是否存在減值跡象。

??（二）核查意見

??經核查，持續督導機構認為：

備、人員配備及對應產品與公司目前產銷率、生產經營規模相匹配；

經營實際需求相匹配；

適用于公司新增光伏、儲能設備，根據設備使用壽命決定；

象，會計處理符合準則規定。

七、關于投資性房地產情況

定資產轉入金額?1,360.01?萬元。請公司：（1）說明報告期內轉入投資性房地產

的固定資產內容、面積、所屬主體、涉及金額、轉入時間，是否涉及租賃業務。

如是，補充租賃期限、租金、目前使用情況；（2）列示轉入投資性房地產的相

關會計處理，說明折舊、攤銷和減值是否充分、產權證書是否齊全、是否符合

投資性房地產的確認條件；（3）說明轉入投資性房地產是否原為公司自建資產，

結合原定用途、轉入前后實際用途，說明本期轉為投資性房地產的原因及合理

性。請年審會計師核查并對問題（1）、（2）發表明確意見。

??【回復】

??一、公司回復

??（一）說明報告期內轉入投資性房地產的固定資產內容、面積、所屬主體、

涉及金額、轉入時間，是否涉及租賃業務。如是，補充租賃期限、租金、目前

使用情況。

房產調入以成本法核算的投資性房地產，青島科匯房產共?14,887.47?平方米，截

至?2022?年?12?月?31?日，青島科匯房產對外出租廠房面積合計?4,870?平方米，根

據使用面積測算價值轉入投資性房地產列報。

??????????????????房屋租賃面

????????????????????????????????????????????????????????????????主要用???????轉入金額原

??序號????????項目?????積（平方?????????????轉入時間????????????轉入原因

?????????????????????????????????????????????????????????????????途????????值（萬元）

????????????????????米）

????????????房屋建

?????????????筑物

????????????房屋建

?????????????筑物

????????????房屋建

?????????????筑物

??合計???????????????????4,870.00????????????????????????????????????????????1,360.10

?????????????????????????房屋租賃面積????????????????????????????年租金

???????序號????????項目??????????????????????????租賃期限????????????????????目前使用情況

??????????????????????????（平方米）???????????????????????????（萬元）

??????????????房屋建????????2#廠房?2,000??????????2023.1.9

???????????????筑物??????1#廠房?5?樓?1025?????????2023.1.10-

??????????????房屋建?????????2#廠房?600???????????2022.9.25-

???????????????筑物???????1#廠房?4?樓?245?????????2023.9.24

??????????????房屋建????????????????????????????2022.8.5-

???????????????筑物????????????????????????????2025.8.4

???????合計?????????????????????????4,870.00

???（二）列示轉入投資性房地產的相關會計處理，說明折舊、攤銷和減值是

否充分、產權證書是否齊全、是否符合投資性房地產的確認條件。

???根據《企業會計準則第?3?號——投資性房地產》及其應用指引，公司已出

租房產用途確已發生改變，公司將其計入以成本法核算的投資性房地產，公司

根據轉入時間和使用面積測算價值調整入賬。公司的投資性房地產使用成本法

進行后續計量，因此，固定資產轉入投資性房地產只涉及資產項目重分類，不

影響損益。

???截止?2022?年末，青島科匯投資性房地產原值?1,360.10?萬元，累計折舊

???青島科匯投資性房地產折舊、攤銷情況如下表所示：

????????????????????????????????????????????????????????????????減值準

??????????????????原值（萬?????????????累計折舊????????????累計攤銷???????????????????凈值（萬

???????項目???????????????????????????????????????????????????????備（萬

???????????????????元）??????????????（萬元）????????????（萬元）????????????????????元）

?????????????????????????????????????????????????????????????????元）

???房屋建筑物??????????????1,360.10?????????159.39??????????????-??????????-????1,200.70

???公司投資性房地產按照成本模式計量，轉入投資性房地產前后對應的房屋

建筑物折舊政策未發生變化，投資性房地產折舊計提充分。

???山東中新土地房地產評估有限公司對青島科匯的房地產進行了評估，并出

具了中新評報字[2023]第?0131?號評估報告，報告顯示，截至評估基準日?2022?年

???青島科匯房地產已取得魯（2021）青島市高新區不動產權第?0029573?號產

權證書，相關產權證書齊全。

???根據《企業會計準則第?3?號——投資性房地產》及其應用指引，投資性房

地產指：（1）已出租的土地使用權；（2）持有并準備增值后轉讓的土地使用權；

（3）已出租的建筑物。

???根據企業會計準則及相關規定，必須有確鑿證據表明房地產用途發生改變，

才能將非投資性房地產轉換為投資性房地產。是否具有確鑿證據主要考慮兩個

方面：一是企業董事會或類似機構應當就改變房地產用途形成正式的書面決議；

二是房地產因用途改變而發生實際狀態上的改變。公司相關會計處理，符合企

業會計準則的規定，符合投資性房地產的確認條件。

???（三）說明轉入投資性房地產是否原為公司自建資產，結合原定用途、轉

入前后實際用途，說明本期轉為投資性房地產的原因及合理性。

???青島科匯房產建筑面積共?14,887.47?平方米，其中?1#廠房共?5?層，2#廠房共

建筑。本期轉為投資性房地產建筑面積為?4,870.00?平方米，其中涉及?1#廠房

元，其中置換募集資金?893.85?萬元（現代電氣自動化技術研究院建設項目置換

募集資金總計?911.40?萬元），后期房產支出使用募集資金?122.38?萬元，青島科匯

房產總計使用募集資金?1,016.23?萬元。轉入投資性房地產中的?1#廠房部分共計

院建設項目計劃募集資金投資總額?3,300.00?萬元，截止?2022?年底已投入?1,640.95

萬元，其中基建投入?1,016.23?萬元。受宏觀環境影響以及原規劃設備換型等因

素，部分設備的采購環節暫未進行，同時疊加公司與張店區政府協商園區整體

置換搬遷，公司擬在新園區建設研發辦公大樓，初步規劃將研發相關業務集中

在新園區開展，以提升效率。鑒于整體置換規劃尚未最終確定，基于謹慎性考

慮，公司暫緩了現代電氣自動化技術研究院擬建設的高速電機試驗室和高壓試

驗室的投資進度，該項目的實施內容未發生變化，項目實施的可行性未發生重

大變化。暫時調整募集資金投資項目閑置場所用途，未影響募集資金投資項目

建設進度，募集資金用途未發生改變。為提升資產使用效率，公司將部分暫時

閑置募投項目實施場地進行暫時對外出租，出租面積?1,270?平方米，具體為五樓

辦公室一層?1,025?平方米和四樓辦公樓?245?平方米（募投項目現代電氣自動化技

術研究院項目規劃使用面積為?5,096.45?平方米，暫時出租面積占規劃使用面積

的?24.91%）。

???公司首次公開發行募集資金投資項目原計劃完成時間為?2023?年?6?月，鑒于

公司與張店區政府協商的園區整體置換搬遷事項仍未最終確定，基于謹慎性考

慮，公司已于?2023?年?5?月?26?日召開第四屆董事會第四次會議，審議通過了《關

于募投項目延期的議案》，計劃延期至?2024?年?6?月。待公司園區整體置換搬遷

事項最終確定后，再結合公司的戰略規劃，就募投項目繼續實施或是調整做出

最終決策。

???針對目前暫時將現代電氣自動化技術研究院部分實施場所對外出租事項，

公司制定落實以下整改措施：

???（1）2023?年?5?月?24?日，公司與涉?1#廠房?5?層承租人通過友好協商，簽署

了《合同變更協議書》，雙方同意將《房屋租賃合同》中租賃場所?1#廠房?5?層一

整層（建筑面積?1,025?平方米）變更為?2#廠房二樓（西南側，建筑面積?1,000?平

方米），公司于?2023?年?6?月?25?日前按承租人裝修要求，完成?2#二樓承租部分裝

修，承租人于?2023?年?6?月?30?日前完成場地搬遷。

???（2）2023?年?5?月?20?日，公司與涉?1#廠房?4?層承租人簽署《合同變更協議

書》，雙方通過友好協商，同意于?2023?年?5?月?25?日終止《房屋租賃合同》，并將

租賃場所中?1#廠房?4?樓騰出，雙方無異議無糾紛。

???綜上，公司于?2023?年?6?月?30?日前，將募投項目現代電氣自動化技術研究院

實施場所暫時對外出租部分全部收回。

??二、持續督導機構核查意見

??（一）核查程序

同協議、產權證書等。

房地產的固定資產之權屬、來源、規劃用途、實際用途等情況進行核查。

項目進展及后續實施規劃。

履約計劃。

??（二）核查意見

??經核查，持續督導機構認為：

行出租的暫時閑置廠房。

則規定，符合投資性房地產的確認條件。未來在取得進一步會計估計依據的情

況下，再對相關會計處理進行調整確認。

公司資產使用效率、盤活閑置資產，公司將該等資產進行出租。其中涉及現代

電氣自動化技術研究院項目使用閑置場地的臨時出租，面積共計?1,270?㎡，占規

劃使用面積的?24.91%。由于外部環境因素影響，基于謹慎性考慮，公司暫緩了

現代電氣自動化技術研究院擬建設的高速電機試驗室和高壓試驗室的投資進度，

并將部分臨時閑置場地進行出租。

??公司募集資金投資項目閑置場地用途暫時調整，未履行董事會審議、監事

會、獨立董事以及保薦機構發表明確同意意見等決策程序，亦未進行相應的信

息披露，內部控制審批缺失，信息披露存在缺陷。經保薦機構核查發現并督促

后，科匯股份已主動向相關方說明有關問題并進行積極整改。

八、關于募投項目情況

?????截至?2022?年底，除補充流動資金項目外，其余四項募投項目合計投入

月。請公司：（1）結合上市以來募投項目建設進展，說明公司募投項目是否存

在延期風險，募投項目的可行性是否發生重大變化。若是，請說明具體安排及

預計完工時間；（2）結合下游市場需求、在手訂單、擴產安排，分產品說明募

投項目達產后，新增產能是否存在產能過剩的風險、公司擬采取的產能消化措

施；（3）結合在建工程本期變動、預付工程款等科目情況，說明報告期內募投

項目投入金額的構成和在建工程余額等科目的勾稽關系。請年審會計師核查并

對問題（3）發表明確意見。

?????【回復】

?????一、公司回復

?????（一）結合上市以來募投項目建設進展，說明公司募投項目是否存在延期

風險，募投項目的可行性是否發生重大變化。若是，請說明具體安排及預計完

工時間。

?????截至?2022?年?12?月?31?日，公司募集資金合計已使用?6,849.88?萬元，總使用

比例為?33.97%，除補充流動資金項目使用比例已達到?100%外，智能電網故障

監測與自動化產品升級項目、現代電氣自動化技術研究院建設項目、基于?SRD

的智慧工廠管理系統產業化項目和營銷網絡及信息化建設項目的資金使用比例

分別為?18.58%、49.73%、1.58%和?24.02%。

??????????????????????????????????????????????截至?2022?年?12

???????????????????????????????擬使用募集資金?????????????????????????募集資金

?????????????????總投資金額????????????????????????月?31?日募集資

序號?????募投項目名稱???????????????????投資金額（萬?????????????????????????投入比例

??????????????????（萬元）????????????????????????金使用金額（萬

??????????????????????????????????元）????????????????????????????（%）

??????????????????????????????????????????????????元）

?????智能電網故障監

?????升級項目

?????現代電氣自動化

?????項目

????基于?SRD?的智慧

????業化項目

????營銷網絡及信息

????化建設項目

??????合計??????????25,000.00???20,165.73???6,849.88????33.97

經營、物流運輸及訂單交貨期等方面有所受限，同時公司正在與駐地政府部門

協商推進園區整體搬遷置換事項，加之隨著技術發展，公司需對募投項目使用

設備審慎選型等因素，不同程度影響了各募投項目的計劃實施進度。

????本項目計劃建設期為?24?個月，總投資為?6,994.52?萬元，其中建設投資

升智能電網故障監測與自動化產品的研發和生產能力，滿足電力市場對線路故

障監測、配電網技術改造以及配電物聯網產業升級的需求。該項目截至?2022?年

設?1,600?平方米，完成了?1?號、2?號、6?號車間的部分改造等建筑工程項目。鑒

于公司與張店區政府正在協商園區整體置換，未來公司的主要經營場地可能發

生變化，基于謹慎性考慮，暫緩了部分建設改造項目的進行。購置設備費使用

金額?635.30?萬元，主要采購了全自動下線機、真空加熱設備、耐壓試驗設備、

高壓開關自動化流水生產線等。受到宏觀環境影響以及原規劃設備換型等因素，

部分設備暫未采購，項目進度受到一定影響。

????本募投項目投資方向符合國家產業政策及規劃，公司在智能電網故障監測

與自動化領域具備扎實的技術基礎，項目所帶來的技術升級滿足未來市場需求

且產品所在行業市場規模持續快速增長為產能消化提供保障。綜合公司的業務

規劃、公司產品的技術含量以及下游市場的需求，園區搬遷僅涉及實施場所的

變更，并不會對項目實施的可行性造成重大影響，項目實施的可行性未發生重

大變化。

????本項目建設期為?24?個月，計劃總投資?5,801.24?萬元，其中建設投資?5,801.24

萬元，無鋪底流動資金。項目主要為加強公司在現代電氣自動化技術相關的科

研實力，吸引高端技術人才，緊密跟蹤前沿技術。建立與公司發展規模相適應

的技術研發平臺，提升公司技術創新能力，更有助于公司把握行業發展趨勢，

提升綜合競爭力。公司于?2021?年?9?月?30?日召開了第三屆董事會第十三次會議、

第三屆監事會第十一次會議，分別審議通過了《關于使用募集資金置換預先投

入募投項目及已支付發行費用的自籌資金的議案》，用于置換前期自有資金

元，用于子公司青島科匯廠區的土建，基礎建設部分已完成；設備購置費使用

網終端設備等智慧供用電試驗室相關設備。

???受宏觀環境影響，以及原規劃設備換型等因素，部分設備的采購環節暫未

進行，同時疊加公司與張店區政府協商園區整體置換搬遷，公司擬在新園區建

設研發辦公大樓，初步規劃將研發相關業務集中在新園區開展，以提升效率等

因素，鑒于整體置換規劃尚未最終確定，基于謹慎性考慮，公司暫緩了現代電

氣自動化技術研究院擬建設的高速電機試驗室和高壓試驗室的投資進度。

???公司具備良好的學術基礎與研發經驗，研發體系健全，募投項目可行性的

實施基礎并未發生重大變化。園區搬遷僅涉及實施場所的變更，并不會對項目

實施的可行性造成重大影響。

???本項目建設期為?24?個月，計劃總投資?5,649.29?萬元，其中建設投資?4,742.27

萬元，鋪底流動資金?907.02?萬元。本項目有利于提高公司開關磁阻電機驅動系

統產線的工業自動化水平，在提高效率、產能的基礎上，促進開關磁阻電機驅

動系統產業升級，鞏固公司在開關磁阻電機行業中的技術地位，同時也促進

SRD?產品技術不斷更新換代。該項目截至?2022?年?12?月?31?日，沒有發生建筑工

程費用；只發生了設備購置費?80.75?萬元，購買真空壓力浸漆設備等。鑒于公司

與張店區政府正在協商園區整體置換，未來公司的主要經營場地可能發生變化，

基于謹慎性考慮，暫緩了項目的進行。

???開關磁阻電機具備高效、節能的特點，開關磁阻電機驅動系統作為一種新

興的驅動系統，本項目符合國家發展規劃，公司是國內開關磁阻電機驅動系統

技術的領跑者，且所在行業市場規模持續快速增長，本項目的可行性的實施基

礎并未發生重大變化。園區搬遷僅涉及實施場所的變更，不會對項目實施的可

行性造成重大影響。

??本項目建設期為?24?個月，計劃總投資?2,554.95?萬元，其中建設投資?2,554.95

萬元，無鋪底流動資金。項目擬對淄博總部銷售部進行完善建設；以租賃場地

的方式新增上海、濟南、貴陽、武漢、西安、沈陽等地共?10?個營銷網點，以自

有場地在青島建設一個災備中心；其次，建立一體化信息系統，規范信息化業

務流程，提升營銷能力與管理水平。項目截至?2022?年?12?月?31?日，發生各網點

辦公租賃費?183.74?萬元，設備購置費發生金額?224.61?萬元，主要用于?ERP?項

目。本項目中的營銷網點場地均已租賃到位，信息化系統也完成了一期和二期

的實施工作。為推行精益生產，完善?5S?管理，加強供應商管理，實行準時生產，

提高勞動生產率，降低生產成本奠定了基礎。三期計劃在?2023?年陸續開展實施，

主要是產品生命周期管理系統（PLM）和客戶關系管理系統（CRM）。本項目

涉及的災備中心機房建設暫未實施，計劃與新園區建設規劃相結合，優化技術

要求和設備選型方案后，繼續推進本項目的實施進度。

??公司有良好的營銷市場基礎和信息化建設經驗，因此加強營銷網絡的信息

化建設的可行性的實施基礎并未發生重大變化。園區搬遷僅涉及實施場所的變

更，不會對項目實施的可行性造成重大影響。

??本項目在滿足上述其他募投項目資金需求的同時，擬利用募集資金?3,500?萬

元補充流動資金。補充流動資金主要用于研發投入、購買原材料、支付中介機

構費用等，以改善公司財務狀況，滿足公司戰略發展和對流動資金的需要。本

項目截至?2022?年?12?月?31?日，已全部完成。

資金以外的各募投項目而言，試驗場所的建設改造，相關專用設備的購置、運

輸、安裝、調試，以及相關人員的培訓，均需要保證對應的專業人員能自由流

動。受宏觀環境影響，該部分專業人士的聘用、流動以及作業開展均受阻，導

致項目進度緩慢。

化。公司將結合本次搬遷的情況，根據最新的業務發展規劃，及時對募投項目

實施進度予以調整。

化，雖各募投項目的可行性未發生重大變化，但除補充流動資金項目外的募投

項目的基建規劃和設備選型需做出適當調整，以適應當前行業技術趨勢的要求，

公司基于謹慎性原則考慮，加強了對募投項目的基礎建設和設備采購的評審，

各募投項目進度有所放緩。

??公司是一個技術研發為主的企業，業績的增長主要靠技術的突破和市場的

推廣，短時期內受產能的制約少，以車間建設、產線建設為主的項目推遲不會

對公司業績產生直接影響，此外，當初募投項目確認的內外部條件已經與現在

存在一定差異，無論是設備參數的變化以及技術的進步，都與之前有所不同，

當初決定的項目實施進度也需要根據需求變化和技術進步做出修正。因此，公

司本著為股東負責的態度，謹慎使用募集資金，以確保募集資金使用的有效性。

公司將在科學評估內外部環境的基礎上，合理統籌項目進展和實施細節，進一

步提升募集資金的使用效率，借助資本力量促進公司業績的提升。

??除補充流動資金項目外的其他募投項目投入進度較慢，基于當前各募投項

目的進展情況，公司已決定推遲智能電網故障監測與自動化產品升級項目、現

代電氣自動化技術研究院建設項目、基于?SRD?的智慧工廠管理系統產業化項目

和營銷網絡及信息化建設項目的計劃完工日期。公司已于?2023?年?5?月?26?日召開

第四屆董事會第四次會議，審議通過了《關于募投項目延期的議案》，計劃延期

至?2024?年?6?月，公司在項目后續實施過程中，將根據實際情況及時履行相應的

信息披露義務。

??（二）結合下游市場需求、在手訂單、擴產安排，分產品說明募投項目達

產后，新增產能是否存在產能過剩的風險、公司擬采取的產能消化措施。

??各募投項目中，智能電網故障監測與自動化產品升級項目和基于?SRD?的智

慧工廠管理系統產業化項目可實現提升產能的效果。

???智能電網故障監測與自動化產品所屬電力系統二次設備，行業市場規模巨

大。根據公開資料統計，各年電力二次設備投資占電網投資的比重不低于?10%，

在近年來我國電網投資保持在?5,000?億左右的情況下，電力二次設備的市場規模

約?500?億元。2023?年公司陸續中標《2023?南方電網公司?2022?年主網保護、廠站

自動化及安防設備第二批框架》招標項目、《中鐵電氣化局集團有限公司新建蘭

州至張掖三四線鐵路中川機場至武威段站后工程》招標項目、《中鐵電氣化局集

團有限公司新建南充至巴中段“四電”系統集成及相關工程》招標項目、《國網

河北省電力有限公司?2023?年第二次物資類招標采購》、《國網浙江省電力有限公

司?2023?年第一次配網物資協議庫存招標采購》等多個電網、鐵路招標項目，截

至?2023?年?5?月?26?日，公司智能電網故障監測與自動化產品在手訂單合計約

試設備（400?套）、電纜故障在線監測設備與系統（300?套）、小電流接地故障選

線保護設備（400?套）、配電網自動化終端設備（3,000?套）、智能一體化開關

（800?套）、配用電物聯網終端（3,200?套）、智慧供用電管理系統（20?套）的產

能。項目建設完成并完全達產后，預計每年將新增營業收入?21,700?萬元，新增

凈利潤?2,958.83?萬元。

???我國電力裝機容量、電力線路長度位居世界首位，在電力建設方面取得了

巨大的成就，但仍需持續發展與不斷完善，特別是在電力資源的均衡性、供電

可靠性、運行安全性等方面還存在較大的提升空間。隨著國家電力和鐵路建設

的持續投入，以及信息技術、物聯網技術以及柔性電力電子設備的廣泛應用，

未來電網將更加自動化、智能化，對電力二次設備保持較高的市場需求。本項

目可提升公司智能化電纜成套測試設備、電纜故障在線監測設備與系統、小電

流接地故障選線保護設備、配電網自動化終端設備、智能一體化開關、配用電

物聯網終端、智慧供用電管理系統等智能電網故障監測與自動化相關電力二次

設備的產值和產品質量。未來國內電力二次設備的市場規模約?500?億元，公司

在項目達產后的產值在?4?億元左右，生產規模與整體市場需求相比較小，產能

規模具有合理性，不存在產能過剩的風險。

??公司對智能電網故障監測與自動化產品升級項目擬新增產能規模的消化措

施具體主要包括：

??（1）加強研發投入，促進產品升級

??公司深耕電力行業多年，在電力線路故障監測、配電網自動化領域具有較

高的行業知名度和口碑。基于長期在業內積累的品牌聲譽及公司對研發投入的

重視，公司能夠準確把握技術發展趨勢以及客戶需求變化，及時把握電力、鐵

路客戶對智能電網故障監測與自動化產品升級的市場機遇，優先布局相關產品

提升市場競爭力，為項目的產能消化提供有力保障。

??（2）完善市場銷售網絡布局建設，擴大產品滲透率

??公司將進一步完善營銷網絡，構建銷售工程一體化/屬地化服務體系，并結

合薪酬、績效體系改革促進銷售隊伍的激勵作用，強化業務的推廣力度，擴大

產品的滲透率，提升銷售業績，促進新增產能的盈利轉化。

??綜上，鑒于電力、鐵路等下游行業持續發展的規模較大、智能電網故障監

測與自動化產品等電力二次設備市場空間廣闊，公司將通過加強研發投入和市

場推廣力度促進產品競爭力的不斷提升，項目達產后新增的產能規模具有合理

性，產能消化具有保障。

??在國家政策的大力推動下，紡織行業、鍛壓行業等傳統制造業面臨轉型升

級、高質量發展的迫切需求。智慧工廠管理系統、紡織機主控柜和壓力機主控

柜可以有效降低用戶的用工成本，提高產品質量，實現生產過程的自動化和智

能化，提高生產效率，市場潛在需求巨大。開關磁阻電機驅動系統的潛在市場

容量保守估計為?200?億元（數據來源：北極星電力網），作為一種高效節能電機，

開關磁阻電機驅動系統仍處于逐步替代傳統電機的過程中，市場空間廣闊。截

至?2023?年?5?月?26?日，公司開關磁阻電機驅動系統在手訂單合計約?3,819.00?萬

元，以?2022?年開關磁阻電機驅動系統主營業務收入?11,940.11?萬元進行測算，

將新增智慧工廠管理系統（130?套）、紡織機主控柜（800?臺）、壓力機主控柜

（250?臺）、開關磁阻電機驅動系統（900?套）產能。項目建設完成并完全達產

后，預計公司每年將新增營業收入?7,650.00?萬元，新增凈利潤?1,153.50?萬元。

??隨著國家“雙碳”戰略的持續推進，市場對開關磁阻電機驅動系統等高效

節能產品保持較大的需求空間，項目達產后開關磁阻電機驅動系統業務的總產

值在?2?億元左右，遠小于現階段市場規模，不存在產能過剩的風險。

??公司對基于?SRD?的智慧工廠管理系統產業化項目擬新增產能規模的消化措

施具體主要包括：

??（1）公司已通過開關磁阻電機驅動系統業務奠定募投項目的客戶基礎

??開關磁阻電機驅動系統屬于公司高效節能產品，起動電流小，起動轉矩大，

特點鮮明，現已配套應用于鍛壓機械、紡織機械等行業，為公司的成熟業務。

憑借多年的行業積累和良好的產品質量，公司與下游客戶建立了良好的合作關

系，客戶穩定。制造業是國家的基礎產業，技術水平與制造水平隨著國家的發

展會不斷升級提升，公司將依托現有客戶資源進行重點開拓，向下游客戶提供

開關磁阻電機驅動系統、智慧工廠管理系統、紡織機主控、壓力機主控柜等系

統級解決方案，提高與現有客戶的合作深度、廣度，為本次募投項目新增產能

的消化提供有力保障。

??（2）積極拓展新客戶，拓展應用場合

??隨著募投項目的逐步推進，公司將進一步完善營銷網絡，優化銷售組織機

制，制定符合產品定位的營銷策略和客戶服務模式，加強品牌推廣。

??公司將依托在開關磁阻電機驅動系統行業的產品布局、技術儲備優勢及優

質的產品質量，把握“雙碳”機遇，加大潛在客戶的拓展力度，并根據下游細

分應用領域的市場增加情況，積極拓展新應用場合，增強公司獲取訂單的能力，

促進募投項目產能消化。

??（3）持續加強研發投入，增強產品市場競爭優勢

??公司高度重視技術研發與技術積累，持續進行磁阻電機研發投入和創新，

增強公司的自主創新能力。目前公司已經完全掌握募投項目生產所需的技術，

并不斷強化產品升級和工藝創新，研發了同步磁阻電機技術，與開關磁阻電機

共同構成全系列磁阻電機類產品，提高磁阻電機的技術先進性和市場競爭力，

???通過向市場提供成本、效率、質量、穩定性等綜合附加值高的產品，促進募投

???項目達產后產能的有效消化。

??????綜上，本項目所涉及產品的下游應用領域市場空間廣闊，公司在行業具有

???較高的行業知名度和口碑，具備實施項目的技術儲備及客戶基礎，總體新增產

???能規模具有合理性，產能消化具有保障。

??????（三）結合在建工程本期變動、預付工程款等科目情況，說明報告期內募

???投項目投入金額的構成和在建工程余額等科目的勾稽關系。

???????????????????????????截至?2022?年?12?月?31?日轉入會計科目

???????????????????????????管理費?????無形資??????租賃負??????其他非流??????????????????合計

???募投項目?????????固定資產???????????????????????????????????????????應付賬款

???????????????????????????用（萬?????產（萬??????債（萬??????動資產??????????????????（萬元）

????????????????（萬元）???????????????????????????????????????????（萬元）

????????????????????????????元）??????元）??????元）???????（萬元）

智能電網故障監測與自

動化產品升級項目

?其中：在建工程轉固???????419.32?????????????????????????????????????????????????????????419.32

現代電氣自動化技術研

究院建設項目

?其中：預付設備款?????????????????????????????????????????????360.29????????????????????360.29

基于?SRD?的智慧工廠管

理系統產業化項目

營銷網絡及信息化建設

項目

補充流動資金???????????????????????????????????????????????????????????0.19?????????????0.19

?????合計?????????1,034.67???15.02???136.63????85.21????360.29?????0.19???????1,632.01

??????報告期內募投項目投入?1,632.01?萬元，智能電網故障監測與自動化產品升

???級項目投入?857.17?萬元，其中主要是固定資產支出?804.67?萬元（7?號車間建設

???及技改項目支出?427.27?萬元，其他為購置設備支出）；現代電氣自動化技術研究

???院建設項目投入?593.52?萬元，主要是購買研發設備等，其中預付設備款支出

???建設項目投入?177.77?萬元，主要是支付辦事處房屋租賃費?85.21?萬元，金蝶?ERP

???等購買無形資產支出?63.79?萬元；基于?SRD?的智慧工廠管理系統產業化項目支

???出?3.36?萬元用于購買設備。

??????????????????????????????????????????????????????????????????????????是

?????????????????????????????上年?????????????????本期轉??????????????????工????否???是否

????????????????????預算???????????????本期增???????????????????期末

?????????????????????????????年末?????????????????入固定??????????????????程????已???達到

項目實施?????????????????數???????????????加金額???????????????????余額????????????????????????資金

?????????項目名稱????????????????余額?????????????????資產金??????????????????進????竣???可使

?主體?????????????????（萬????????????????（萬???????????????????（萬????????????????????????來源

?????????????????????????????（萬?????????????????額（萬??????????????????度????工???用狀

????????????????????元）????????????????元）???????????????????元）

?????????????????????????????元）??????????????????元）?????????????????(%)???驗????態

??????????????????????????????????????????????????????????????????????????收

南通科匯

智慧能源?????山東立德

?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????自有

有限公司?????光伏發電???????410.00????????????234.31???????????????234.31????63???否???否

?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????資金

(濟南)分公???項目

司

山東科匯

電力自動?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????自有

?????????箱變工程????????56.40?????????????10.59??????10.59?????????????100???是???是

化股份有?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????資金

限公司

山東科匯

電力自動?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????募集

?????????建設及技???????500.00???11.50????407.82?????419.32?????????????100???是???是

化股份有?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????資金

?????????改項目

限公司

南通科匯

?????????佐爾智能

智慧能源

有限公司????????????????220.00????????????227.07?????227.07?????????????100???是???是

?????????伏儲能項????????????????????????????????????????????????????????????????????????資金

海安分公

?????????目

司

?????????卓創資訊

山東科贏

新能源科?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????自有

?????????分布式光???????174.53????????????154.45?????154.45?????????????100???是???是

技有限公?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????資金

?????????伏發電項

司

?????????目

山東科贏

新能源科?????飛雁先行

技有限公?????144.65kW????????????????????????????????????????????????????????????????????自有

司淄博高?????分布式發????????????????????????????????????????????????????????????????????????資金

新區分公?????電項目

司

?????????寶乘電子

淄博崇智

盛光伏科?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????自有

?????????分布式光???????204.62????????????181.08?????181.08?????????????100???是???是

技有限公?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????資金

?????????伏發電項

司

?????????目

?合計??????????????????????????11.50???1,261.67???1,038.86???234.31

????截至報告期末，除山東立德光伏發電項目外，其他項目均已竣工驗收并投

?入使用。本期在建項目的山東立德光伏發電項目、佐爾智能?1?兆瓦光伏儲能項

?目、卓創資訊?483.45kW?分布式光伏發電項目、飛雁先行?144.65kW?分布式發電

?項目、寶乘電子?600.5kW?分布式光伏發電項目屬于光伏發電項目，屬于公司的

?新業務，分別建到光伏項目業主的廠區，均使用自有資金支付。7?號車間建設及

技改項目屬于募投項目：智能電網故障監測與自動化產品升級項目，本期使用

募集資金支付?427.27?萬元（含增值稅）。

????項目?????????賬面余額（萬元）????????????其中募集資金支付余額（萬元）

???預付設備款??????????????????360.60??????????????360.29

???預付工程款???????????????????56.48????????????????????-

????合計????????????????????417.09??????????????360.29

??預付設備款、預付工程款期末余額為?417.09?萬元，其中預付設備款中有

慧供用電試驗室相關設備，其余均使用自有資金支付。

??二、持續督導機構核查意見

??（一）核查程序

用明細、募集資金專用銀行賬戶對賬單及募集資金使用抽憑進行核查。

實施情況和未來計劃。

措施等情況。

??（二）核查意見

??經核查，持續督導機構認為：

第四屆董事會第四次會議審議通過，該事項無需股東大會審議。

性未發生重大變化。

消化具體措施提高新增產能利用效率，暫不存在產能過剩風險。

理。

九、關于股權投資情況

?????公司共有?10?家控股、參股公司，其中?7?家虧損、3?家凈資產為負。此外，

崇智盛光伏科技有限公司?100%股權。請公司：（1）結合相關子公司的主營業務

和發展戰略說明子公司虧損的原因及擬采取的措施；（2）補充披露山東科贏新

能源科技有限公司、淄博崇智盛光伏科技有限公司經營情況及主要財務數據。

請年審會計師核查并對問題（2）發表明確意見。

?????【回復】

?????一、公司回復

?????（一）結合相關子公司的主營業務和發展戰略說明子公司虧損的原因及擬

采取的措施。

???????持股比例（%）

??????????????????????注冊資本??????????總資產?????????凈資產???????營業收入??????凈利潤

公司名稱

???????直接持???????間接???（萬元）??????????（萬元）???????（萬元）???????（萬元）??????（萬元）

????????股????????持股

濟南科匯????100.00???-????????300.00????1,247.92????-275.11????379.44?????12.93

武漢科匯????100.00???-????????500.00?????322.27?????-159.57????186.00?????-98.54

青島科匯????100.00???-???????1,000.00???7,312.27????-589.04????689.90????-493.28

南通科匯????100.00???-???????1,000.00????835.66?????728.40???????1.53?????-17.60

科匯國際????100.00???-????（1,000,001?????441.75?????132.10?????736.80?????13.27

?????????????????????????英鎊）

山東科贏?????60.00???-???????8,000.00????440.01?????333.60???????2.64?????-16.40

深圳科匯???58.8235???-???????5,000.00???1,465.66???1,274.79??????0.00?????-75.21

岱川電子???35.00????-???????100.00???????64.61???????64.90?????????0.00??????-0.10

元星電子???28.99????-??????5,000.00???20,484.52???14,749.36???14,631.99???1,500.82

富澳電力???15.75???15.94???2,000.00????4,008.95????2,202.70????2,884.99?????-43.48

??????????????????????????????????????????????????????????????????????凈資產是

公司名稱??????主營業務???????????????????????????虧損原因

??????????????????????????????????????????????????????????????????????否為負

???????配電系統自動化相

????????????????????????定位于研發業務，基本無對外銷售，歷史累

濟南科匯???關產品的研發、銷????????????????????????????????????????????????????????是

????????????????????????計虧損導致凈資產為負

???????售

???????電器儀表設備的研?????????定位于研發業務，基本無對外銷售，不產生

武漢科匯???????????????????????????????????????????????????????????????????是

???????發、銷售?????????????直接收益，持續虧損

???????電力系統測試儀器?????????主要開展用戶側儲能新產品的研發、新業務

青島科匯???????????????????????????????????????????????????????????????????是

???????設備的研發、銷售?????????的推廣，報告期內研發費用、期間費用較高

???????光儲一體化電站建?????????成立于?2021?年?11?月，業務拓展初期，暫未

南通科匯???????????????????????????????????????????????????????????????????否

???????設及運營?????????????形成規模化銷售，收入較低

???????光儲一體化電站建?????????成立于?2022?年?4?月，成立初期，尚處于業務

山東科贏???????????????????????????????????????????????????????????????????否

???????設及運營?????????????拓展階段，暫未形成規模化銷售，收入較低

???????合同能源管理；光?????????成立于?2022?年?10?月，主要開展用戶側儲能

深圳科匯???伏設備及元器件制?????????新產品的研發、新業務的推廣，成立初期，????????????????????????????否

???????造????????????????暫未形成收入

???????電子產品銷售；電?????????2022?年?11?月成立，成立初期，暫未形成收

岱川電子???????????????????????????????????????????????????????????????????否

???????子元器件零售???????????入

???????互感器及其他電子?????????主要原材料磁芯、漆包線受金屬銅價上漲影

富澳電力???元器件的研發、生?????????響，采購成本上升；2022?年初搬遷，前期各?????????????????????????否

???????產、銷售?????????????項投入費用較大

??報告期內，7?家子公司處于虧損狀態，3?家凈資產為負，主要與子公司所處

發展階段和經營定位有關。根據公司的戰略規劃，濟南科匯、武漢科匯定位為

研發中心，輔助母公司進行研發，不產生直接收益，因此持續虧損，導致凈資

產為負；青島科匯主要開展用戶側儲能新產品的研發、新業務的推廣，處于產

品研發推廣階段，暫未形成規模化銷售，承擔的廠房等固定資產折舊費用偏高

導致的虧損；南通科匯、山東科贏主要開展光儲一體化電站建設及運營業務，

深圳科匯主要開展用戶側儲能新產品的研發、新業務的推廣，岱川電子主要開

展電子產品銷售，以上公司尚處于業務拓展階段，目前主要面對客戶需求開拓

市場并維護客戶關系，提高公司服務能力，暫未實現規模業務收入，導致報告

期子公司存在虧損情況；富澳電力虧損主要受主要原材料價格上漲及?2022?年初

搬遷，投入費用較大的影響。

??（1）濟南科匯、武漢科匯、青島科匯公司將優化內部管理，加快推進各項

研發項目，加速研發成果轉化。

??（2）南通科匯、山東科贏、深圳科匯、岱川電子公司將積極開拓市場，加

強內部運營管理，提高公司的盈利能力。

??（3）富澳電力將加大研發投入，改良和提高產品性能，同時積極開發新產

品，豐富產品種類。

??（二）補充披露山東科贏新能源科技有限公司、淄博崇智盛光伏科技有限

公司經營情況及主要財務數據。

??山東科贏新能源科技有限公司、淄博崇智盛光伏科技有限公司截至?2022?年

??????????????????????總資產???????凈資產??????營業收入????????凈利潤

??????公司名稱

?????????????????????（萬元）??????（萬元）??????（萬元）???????（萬元）

山東科贏新能源科技有限公司?????????358.16????333.60?????2.64??????-16.40

淄博崇智盛光伏科技有限公司?????????207.65????100.00??????????-????????????-

??注：山東科贏新能源科技有限公司的財務數據為單體數據，不包含淄博崇智盛光伏科

技有限公司。

??公司已針對山東科贏新能源科技有限公司、淄博崇智盛光伏科技有限公司

經營情況及主要財務數據在年報更新版中補充披露如下：

??“山東科贏新能源科技有限公司成立于?2022?年?4?月，主要開展光儲一體化

電站建設及運營業務，下轄一家全資子公司淄博崇智盛光伏科技有限公司。山

東科贏新能源科技有限公司?2022?年度完成卓創資訊?483.45kW?分布式光伏發電

項目、飛雁先行?144.65kW?分布式發電項目，淄博崇智盛光伏科技有限公司?2022

年度完成寶乘電子?600.5kW?分布式光伏發電項目。2022?年?9?月，山東科贏新能

源科技有限公司擬建設寶乘電子?600.5kW?分布式光伏發電項目，該項目位于山

東省淄博市高青縣。根據《分布式光伏發電項目暫行辦法》相關規定，分布式

光伏電站的備案管理、并網接入、電費結算、補貼發放等均由地方分別管理。

為便于當地開展分布式光伏電站開發和運營業務，2022?年?9?月?14?日，山東科贏

新能源科技有限公司以?0?元受讓位于高青縣的且未實際出資的淄博崇智盛光伏

科技有限公司?100%股權。?截至?2022?年末該項目建設完成。”

??二、持續督導機構核查意見

??（一）核查程序

策程序。

營業務、規劃定位和具體經營展業情況等。

??（二）核查意見

??經核查，持續督導機構認為：

導致，具有合理性，公司已制定相應應對舉措。

盛光伏科技有限公司經營情況及主要財務數據。

??（以下無正文）

??（以下無正文，為國海證券股份有限公司《關于山東科匯電力自動化股份

有限公司?2022?年年度報告的事后審核問詢函回復的核查意見》之簽字蓋章頁）

??保薦代表人：???________________???________________

?????????????????唐彬?????????????????何凡

???????????????????????????????????國海證券股份有限公司

查看原文公告