對公司治理水平提出更高要求

    近年來，上市公司在治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理、激勵機制等方面起到了較大的示范作用，但部分上市公司還存在治理失效、管控失靈、運作失序等問題。針對這些問題，《意見》要求規(guī)范公司治理和內(nèi)部控制，同時提升信息披露質(zhì)量。

    在規(guī)范公司治理和內(nèi)部控制方面，《意見》提出，督促上市公司控股股東、實際控制人等“關(guān)鍵少數(shù)”勤勉履職、守法誠信，維護上市公司獨立性。開展上市公司治理專項行動，健全國有控股上市公司治理機制，切實提高公司治理水平。在提升信息披露質(zhì)量方面，《意見》提出，推動上市公司增強信息披露的針對性和有效性，保障投資者知情權(quán)。

    證券行業(yè)相關(guān)人士表示，該項措施抓住了公司治理和信息披露這兩個核心點，涵蓋了上市公司的資本市場的整個生命周期，打通入口、暢通出口，支持上市公司依托資本市場發(fā)展壯大。

    持續(xù)推動上市公司做優(yōu)做強

    為促進上市公司健康發(fā)展，《意見》從支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市、促進市場化并購重組、支持上市公司再融資與健全激勵約束機制等4個方面，支持上市公司做優(yōu)做強。

    在支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市方面，《意見》重點關(guān)注了要提高上市公司源頭質(zhì)量，擴充上市后備企業(yè)隊伍，暢通上市“綠色通道”，推動混合所有制改革試點企業(yè)、制造業(yè)“頭雁企業(yè)”、專精特新“小巨人”等優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市。

    并購重組是上市公司進行外延式擴張、產(chǎn)業(yè)整合和轉(zhuǎn)型升級的主要途徑。《意見》提出，發(fā)揮資本市場的并購重組主渠道作用，通過并購重組、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入、整體上市等方式提高公司質(zhì)量。相關(guān)政策的明確將鼓勵我省上市公司盤活存量、提質(zhì)增效、轉(zhuǎn)型發(fā)展，成為通過資本市場助力實體經(jīng)濟、助力上市公司做優(yōu)做強的重要著力點。

    對于如何完善上市公司融資制度，《意見》表明，要拓寬上市公司多元化融資渠道，發(fā)揮上市公司龍頭企業(yè)的行業(yè)引領(lǐng)效應(yīng)。業(yè)內(nèi)人士表示，優(yōu)化完善上市公司再融資發(fā)行條件可以為上市公司進行再融資創(chuàng)造更多可靈活操作空間。

    著力破解股票質(zhì)押風(fēng)險等“痛點”問題

    證監(jiān)會副主席閻慶民表示，當(dāng)前要下大力氣解決的“痛點”是上市公司股票質(zhì)押風(fēng)險、資金占用、違規(guī)擔(dān)保等問題。

    股票質(zhì)押率過高體現(xiàn)了上市公司控股股東流動性處于高度緊張狀態(tài)。控股股東在高質(zhì)押率下容易喪失對公司的實際控制權(quán)，無法依靠自身造血機能償還債務(wù)。為防范這一風(fēng)險，《意見》明確，對股票質(zhì)押比例高的上市公司按照控制增量、化解存量的原則，切實壓降其股票質(zhì)押比例，防止股票高質(zhì)押風(fēng)險反彈。

    同時，對于已形成的資金占用和違規(guī)擔(dān)保，《意見》要求控股股東、實際控制人及上市公司要限期予以化解，使上市公司利益得到保障；限期未整改或發(fā)生新問題的，要嚴(yán)厲查處，構(gòu)成犯罪的依法追究刑事責(zé)任，絕不姑息。

    《意見》還要求，各級、各有關(guān)單位要把提高上市公司質(zhì)量作為重大任務(wù)來抓，形成工作合力，從而營造支持我省上市公司高質(zhì)量發(fā)展的良好環(huán)境。