與曾經(jīng)的妖股公司暴風(fēng)集團(tuán)合伙做生意，讓光大證券(601788.SH)元?dú)獯髠５獯笞C券不甘心。
6月11日晚，光大證券公告，上海浸鑫投資咨詢合伙企業(yè)(有限合伙)(簡(jiǎn)稱浸鑫基金)的境外項(xiàng)目交易主體JINXINNC.(開曼浸鑫)，向MPS公司原賣方股東RICCARDOSILVAANDREARADRZZANI等提出欺詐性虛假陳述以及稅務(wù)承諾違約的訴訟主張，涉案金額約為6.61億美元(約合人民幣42.31億元)。
這是一場(chǎng)曾經(jīng)轟動(dòng)資本市場(chǎng)的跨境并購(gòu)案。當(dāng)時(shí)，光大證券聯(lián)手A股暴風(fēng)集團(tuán)，共同出資設(shè)立浸鑫基金，耗資52億元跨境收購(gòu)MPS。MPS曾被喻為世界頂尖體育媒體公司，核心業(yè)務(wù)是體育賽事版權(quán)的收購(gòu)、管理和分銷。然而，收購(gòu)之后，MPS經(jīng)營(yíng)急轉(zhuǎn)直下，并被當(dāng)?shù)胤ㄔ翰枚ㄆ飘a(chǎn)清算。
并購(gòu)踩雷，浸鑫基金多名合伙人追償，暴風(fēng)集團(tuán)退市，苦不堪言的光大證券先后向招商銀行等支付賠償金約35億元。
長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，一次踩雷讓光大證券掉隊(duì)了。2015年，光大證券實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)(簡(jiǎn)稱凈利潤(rùn))76.47億元，躋身行業(yè)前十。近兩年，公司凈利潤(rùn)接連倍增，但仍然退出行業(yè)前十名。
42億索賠勝算有幾何
跨境并購(gòu)爆雷，光大證券決定采取司法途徑追索，被市場(chǎng)稱為的“大反擊”究竟有多大希望，或是未知數(shù)。
根據(jù)公告，浸鑫基金的境外項(xiàng)目交易主體JINXININC.(開曼浸鑫)在英格蘭和威爾士高等法院向MPS公司原賣方股東RICCARDOSILVA、ANDREARADRIZZANI等個(gè)人和機(jī)構(gòu)提出欺詐性虛假陳述以及稅務(wù)承諾違約的訴訟主張，涉案金額約為6.61億美元。
這是光大證券海外并購(gòu)踩雷的后續(xù)，也是可以想見的唯一途徑。
光大資本是光大證券的全資子公司，其下屬子公司光大浸輝投資管理(上海)有限公司(簡(jiǎn)稱光大浸輝)是浸鑫基金的執(zhí)行事務(wù)合伙人。MPS項(xiàng)目是浸鑫基金的投資項(xiàng)目。
根據(jù)公開信息，2016年，光大浸輝聯(lián)合暴風(fēng)集團(tuán)下屬公司暴風(fēng)投資等14名合伙人設(shè)立浸鑫基金，規(guī)模共計(jì)52.03億元。其中，光大資本作為劣后級(jí)合伙人出資6000萬(wàn)元。光大資本還向優(yōu)先級(jí)有限合伙人簽署了未履行法定程序并由光大資本蓋章的差額補(bǔ)足函，約定在浸鑫基金成立36個(gè)月內(nèi)，若優(yōu)先級(jí)有限合伙人不能實(shí)現(xiàn)退出時(shí)，由光大資本承擔(dān)相應(yīng)的差額補(bǔ)足義務(wù)。
當(dāng)年5月，浸鑫基金以47億元的價(jià)格收購(gòu)了英國(guó)體育版權(quán)巨頭MPS公司65%股權(quán)。MPS成立于2004年，曾擁有FIFA世界杯、英超、意甲、F1、NBA等多項(xiàng)世界頂級(jí)體育賽事的版權(quán)資源，業(yè)務(wù)覆蓋全球200多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，擁有90多個(gè)全球賽事產(chǎn)權(quán)，30多家賽事權(quán)利機(jī)構(gòu)合作伙伴，樂視體育是其最大的中國(guó)區(qū)合作伙伴。
當(dāng)時(shí)公布的資料顯示，MPS由三位意大利人所創(chuàng)立。
據(jù)稱，在2016年3月，暴風(fēng)集團(tuán)及其實(shí)際控制人馮鑫與光大浸輝簽署了一份意向性協(xié)議《關(guān)于收購(gòu)MPS股權(quán)的回購(gòu)協(xié)議》。浸鑫基金計(jì)劃在收購(gòu)后18個(gè)月內(nèi)將MPS轉(zhuǎn)讓給暴風(fēng)集團(tuán)，從而賺取中間的差價(jià)。
讓光大證券沒有想到的是，在完成對(duì)MPS股權(quán)收購(gòu)之后，MPS的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大滑坡。2017年10月起，MPS先后失去了意甲、英超、蘇超、美洲杯、解放者杯、南美杯版權(quán)，多方與其簽署的合同終止，MPS自身深陷與國(guó)際足聯(lián)就俄羅斯世界杯版權(quán)糾紛。
無(wú)法支付版權(quán)費(fèi)，MPS訴訟纏身，2018年10月，其被英國(guó)高等法院裁定破產(chǎn)清算。
顯然，光大證券試圖將MPS股權(quán)轉(zhuǎn)讓給暴風(fēng)集團(tuán)獲利的計(jì)劃落空。除了MPS破產(chǎn)外，暴風(fēng)集團(tuán)自身也深陷危機(jī)之中，2018年虧損10.90億元，其實(shí)際控制人馮鑫入獄，暴風(fēng)集團(tuán)目前已經(jīng)退市。
曾經(jīng)的投資人包括招商銀行、華瑞銀行等方面，向光大資本追償損失。2020年，經(jīng)法院判決，光大資本共向招商銀行、華瑞銀行等方面支付賠償款35億元。
光大證券并不甘心蒙受巨大損失，于是，并采取了跨境訴訟方式，試圖向MPS原賣方股東索賠。
截至目前，光大證券披露的MPS原賣方股東的信息十分有限，是否具備賠償能力、股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程是否存在欺詐等事項(xiàng)，暫時(shí)均不知。
因此，針對(duì)光大證券提起的本次訴訟，究竟有多大勝算，尚不可知，即便勝訴，能夠追回多少損失，也是未知數(shù)。
三年計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債合計(jì)45.61億
一次海外并購(gòu)讓光大證券傷筋動(dòng)骨了，至今仍未全面恢復(fù)。
MPS事件之后，光大證券內(nèi)部經(jīng)歷了一系列人事變動(dòng)。
2019年4月，薛峰辭任光大證券董事長(zhǎng)、董事職務(wù)，由黨委書記閆峻接替薛峰擔(dān)任公司董事長(zhǎng)。當(dāng)年8月，首席風(fēng)險(xiǎn)官王勇離職。10月，執(zhí)行總裁周健男辭職，合規(guī)總監(jiān)陳嵐離職。當(dāng)年離職的還有副總裁熊國(guó)兵、王翠婷、董事居昊、業(yè)務(wù)總監(jiān)潘劍云等。去年1月，中民投資本原董事長(zhǎng)劉秋明出任光大證券執(zhí)行董事、總裁。
值得一提的是，陳嵐于2008年12月出任光大證券合規(guī)總監(jiān)，至2019年已經(jīng)有11年。熊國(guó)兵于2010年5月出任公司副總裁，也有10年。
光大證券也曾試圖向暴風(fēng)集團(tuán)追償。2019年3月13日，光大浸輝作為浸鑫基金的執(zhí)行事務(wù)合伙人，與浸鑫基金共同作為原告，向法院起訴暴風(fēng)集團(tuán)及其實(shí)際控制人馮鑫。稱暴風(fēng)集團(tuán)及馮鑫未履行相關(guān)協(xié)議項(xiàng)下的股權(quán)回購(gòu)義務(wù)而構(gòu)成違約，要求被告賠償因不履行回購(gòu)義務(wù)而導(dǎo)致對(duì)于收購(gòu)MPS公司65%股權(quán)以及其他相關(guān)成本的損失，合計(jì)7.5億元。
不過，一審法院并未支持。目前，光大浸輝已提起上訴。
跟海外起訴追索42億元外，基于暴風(fēng)集團(tuán)退市、馮鑫入獄，即便光大證券在本案中勝訴，能夠追回多少損失存在不確定性。
在經(jīng)營(yíng)方面，光大證券“受傷”也不輕。
2018年，光大證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入77.12億元，同比下降21.61%，凈利潤(rùn)1.03億元，同比下降96.57%，一下子跌入谷底。
或因?yàn)榛鶖?shù)較低，2019年、2020年，光大證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入100.57億元、158.66億元，同比增長(zhǎng)30.41%、57.76%，均為高速增長(zhǎng)。同期凈利潤(rùn)分別為5.68億元、23.34億元，同比增長(zhǎng)449.68%、310.97%，連續(xù)兩年實(shí)現(xiàn)倍增。
不過，盡管公司凈利潤(rùn)接連倍增，但是光大證券還是掉隊(duì)了。
2015年，光大證券實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)76.47億元，躋身行業(yè)前十。2016年、2017年，雖然有所下滑，但凈利潤(rùn)仍然處于行業(yè)第十一、十二位。
2018年，光大證券退居第三十八位，2019年，位居第三十三位，2020年位居第十五位。今年一季度，其凈利潤(rùn)為6.97億元，同比下降36.88%，位居行業(yè)第十六位。
長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，2018年至2020年，光大證券在行業(yè)中掉隊(duì)，主要是受上述海外并購(gòu)踩雷沖擊。
財(cái)報(bào)顯示，2018年至2020年，光大證券計(jì)提的預(yù)計(jì)負(fù)債分別為14億元、16.11億元、15.50億元，合計(jì)為45.61億元。
