因履行投資者適當性評估不充分、在管基金未進行托管等，山西省證監局已對轄內眾信德隆股權投資管理有限公司出具警示函。這是一家實繳超千萬的個人系股東投資機構，實力雖不凡，但相關內控不嚴等問題或早已存在。

(資料圖片)

存在管理基金未托管等問題

成立于2013年5月，山西眾信德隆股權投資管理有限公司作為一家在協會備案的私募股權投資機構，近期卻曝出其重大內控問題，涉及管理基金未托管等事項。

6月7日，山西省證監局公布了此前對該機構的調查及處理決定，經查發現，公司在開展私募基金業務活動中，存在未充分履行投資者適當性評估義務、在管基金未進行托管，也未在基金合同中明確保障私募基金財產安全的制度措施和糾紛解決機制、未及時報告并更新備案信息等違規行為。

需指出的是，對投資者風險識別能力和風險承擔能力進行評估，缺乏此類評估，容易造成金融產品與客戶之間的信息錯配、交易能力失衡等諸多問題。《私募投資基金監督管理暫行辦法》也對此類事項重點標注，是一項基于誠信原則履行的工作。

此外，針對目前眾信德隆存在的管理基金未進行托管事項，記者查閱了該機構在管基金情況。根據協會備案的信息顯示，包含運城市博銀城鎮化股權投資中心（有限合伙）、寧波眾信隆德股權投資中心（有限合伙）前者已經清算。

后者成立的時間是2015年5月25日，并且在2017年11月2日完成備案，雖公開信息中僅有這兩只基金的管理信息，但根據監管查實，存在管理基金未進行托管的情形。

在被山西省證監局查實之后，該機構也因違反《私募投資基金監督管理暫行辦法》相關法規，被當局采取出具警示函措施的決定。

投資者查詢賬號開立率低于50%

從過往在管基金的名稱來看，山西眾信德隆投資管理有限公司在城鎮化建設方面給予投資傾斜，且作為個人系股東參投的基金管理人，注冊資本實繳100%，實繳規模達到1300萬元，對比當下參與備案的機構來說也實力不凡。

但從基金管理的水平來看，至少目前看來并不理想，協會信息記載，該管理人在信披備份系統定向披露功能中為投資者開立查詢賬號的比率低于50%（不含50%）。

具體到最新的數據統計，協會有關該機構產品信息的統計當中，寧波眾信隆德股權投資中心（有限合伙）投資者查詢賬號開立率為0。

投資者查詢賬號開立率是已開立查詢賬號的投資者數量與投資者總數之比。這意味著，這家私募尚沒有1個投資者開通查詢賬號。據了解，在基金產品新開股卡時，中登公司會要求管理人說明相關情況，對管理人公示信息中的機構誠信信息出一份說明函，解釋說明特別提示信息的情況，否則將無法通過資料審核。

因此，賬號開立率低不僅會影響產品發行效率，還可能因為被協會公示的原因對托管準入、中登開股卡等產生影響。同時，還可能引發監管的更多關注，埋下風險隱患。

啟信寶信息顯示，山西眾信德隆投資管理有限公司依托旗下基金已間接投向多個領域，涵蓋互聯網、保險等。其中包括上海聚保文化傳播有限公司、上海最會保網絡科技有限公司、安徽保云科技有限公司等。

上海最會保網絡科技有限公司也是多家知名機構參與投資的項目之一，2017年完成企業B輪融資之后，2020年再次拿下中公教育的投資。過往投資機構涉及深創投、安徽廣電傳媒等機構。

封面圖片來源：視覺中國-VCG211101835839