10月22日，中金公司在“證券、基金、保險公司互換便利”(SFISF)項下首次買入股票，國泰君安完成互換便利全市場首單國債換入交易。

中國證券報記者獲悉，目前多家券商正發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，積極推進互換便利業(yè)務落地，以實際行動助力資本市場平穩(wěn)運行和可持續(xù)發(fā)展。

快速推進業(yè)務落地

10月18日，證監(jiān)會公告稱，已經同意中信證券、中金公司、國泰君安、華夏基金、易方達基金、嘉實基金等20家公司開展互換便利操作。

作為首批獲批央行互換便利操作的證券公司之一，中金公司于10月21日達成了“證券、基金、保險公司互換便利”項下的首筆質押式回購交易，質押券為2024年第一期互換便利央行票據(jù)。10月22日，中金公司在“證券、基金、保險公司互換便利”項下首次買入股票。

頭部券商國泰君安也行動迅速。在獲得證監(jiān)會批復后，國泰君安相關部門快速響應，積極推進互換便利業(yè)務落地。截至目前，公司已與中債信用增進公司簽署《債券借貸協(xié)議》，于10月21日完成首次交易相關的質押操作手續(xù)，以及交易前期相關配套工作。國泰君安表示，提交用于互換便利的首批質押資產為一攬子股票組合，后續(xù)將使用互換便利業(yè)務獲得的資金進一步增持股票和股票ETF。10月22日，記者從國泰君安獲悉，公司于當日完成互換便利全市場首單國債換入交易。

針對下一步的部署，中金公司相關負責人向記者表示，公司將堅決落實黨中央決策部署，助力資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展。國泰君安也表示，長期堅定看好我國資本市場發(fā)展，將充分利用互換便利業(yè)務，發(fā)揮證券公司專業(yè)優(yōu)勢，積極履行金融機構社會責任，為股東創(chuàng)造價值，為資本市場穩(wěn)定發(fā)展作出貢獻。

申萬宏源證券、華泰證券、廣發(fā)證券、光大證券、東方證券等券商也在公告中表示，將結合自身發(fā)展戰(zhàn)略和風險承受能力，合理確定申請額度，經中國人民銀行同意后開展互換便利業(yè)務。

有效提升權益投資規(guī)模

在業(yè)內人士看來，互換便利有助于增加股票市場的流動性、提升非銀機構資金運用效率，或將增厚非銀機構投資收益。

申萬宏源證券相關人士在接受記者采訪時表示，央行設立互換便利并通過該政策工具向市場釋放積極信號，助力金融機構積極調整投資類金融資產，充分發(fā)揮耐心資本作用，提振市場信心，維護市場穩(wěn)定。通過參與互換便利，公司能夠拓寬資金來源，優(yōu)化資產配置，助力提升市場流動性，有效提升權益投資規(guī)模。

在申萬宏源證券看來，這一創(chuàng)新工具不僅有助于公司獲取更多增量資金支持資本市場，還將盤活存量資產、提升擴表能力，推動公司整體資產質量的提升。

“互換便利的推出是貨幣政策支持資本市場的一次嘗試和探索，可大幅提升非銀機構融資能力，持續(xù)為股市帶來增量資金。”華西證券非銀分析師羅惠洲表示，新工具的快速落地，有望提振市場信心、活躍市場交投情緒。

國泰君安非銀首席分析師劉欣琦表示，互換便利有助于券商合理運用貨幣政策工具，發(fā)揮交易商功能，加快發(fā)展做市、股票投資等業(yè)務，在改善券商盈利能力的同時，有望引導券商更好發(fā)揮維護市場穩(wěn)定運行等作用。