一般來說，創(chuàng)業(yè)板IPO獲受理一個(gè)多月左右就會(huì)進(jìn)入已問詢階段，超過3個(gè)月就屬于歷時(shí)較長的情況。然而，深交所官網(wǎng)顯示，近期剛剛進(jìn)行招股書更新的湖南華慧新能源股份有限公司(以下簡稱“華慧能源”)創(chuàng)業(yè)板IPO在已受理階段已停留了近9個(gè)月。為何進(jìn)度如此之慢?公司IPO兩度中止或是一個(gè)重要原因。這兩次中止中，有一次是被保薦機(jī)構(gòu)拖累，因原保薦機(jī)構(gòu)被暫停保薦資格，華慧能源IPO中止了近3個(gè)月，直至9月16日公司更換保薦人才得以恢復(fù)審核。除了“踩雷”保薦機(jī)構(gòu)，華慧能源自身也存在疑點(diǎn)。據(jù)了解，華慧能源曾出現(xiàn)因訴訟導(dǎo)致相關(guān)專利無效的情況。此外，報(bào)告期內(nèi)，華慧能源進(jìn)行了3次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，但是股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款相差較大。

中止近5個(gè)月

從去年12月獲得受理以來，華慧能源創(chuàng)業(yè)板IPO前后近5個(gè)月時(shí)間處于中止?fàn)顟B(tài)。

深交所官網(wǎng)顯示，華慧能源創(chuàng)業(yè)板IPO受理于2021年12月23日，截至今年9月21日，華慧能源創(chuàng)業(yè)板IPO仍未取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

在受理過程中，華慧能源IPO經(jīng)歷了兩次中止，或許是拖慢公司IPO進(jìn)程的重要原因。

具體來看，今年3月31日，因財(cái)務(wù)資料已過有效期，需要補(bǔ)充提交，深交所中止華慧能源發(fā)行上市審核。中止近2個(gè)月后，5月27日，華慧能源恢復(fù)發(fā)行上市審核。

恢復(fù)審核不到1個(gè)月，華慧能源又受到了保薦機(jī)構(gòu)的拖累。據(jù)了解，因公司原保薦人平安證券股份有限公司被中國證監(jiān)會(huì)暫停保薦機(jī)構(gòu)資格，6月23日，華慧能源創(chuàng)業(yè)板IPO再度中止。受此情況影響，華慧能源不得不選擇更換保薦人。

深交所表示，9月16日，華慧能源根據(jù)深交所《創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第六十五條的規(guī)定向深交所申請更換保薦人，更換后的保薦人已經(jīng)完成盡職調(diào)查，重新出具相關(guān)文件，并對原保薦人出具的文件進(jìn)行復(fù)核，出具復(fù)核意見，深交所恢復(fù)對其發(fā)行上市審核。據(jù)悉，興業(yè)證券股份有限公司成為華慧能源新任保薦機(jī)構(gòu)。經(jīng)計(jì)算，上述兩次中止時(shí)長近5個(gè)月。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝表示，一般而言，創(chuàng)業(yè)板IPO受理近9個(gè)月還未進(jìn)入問詢階段的情況較為罕見，更換保薦人一定程度上拖慢了公司IPO的進(jìn)程。不過，公司第一次進(jìn)入中止階段已是3月底，距離其受理時(shí)間也同樣較長。

部分專利被宣告無效

在招股書中，華慧能源自述了部分專利被宣告無效的經(jīng)歷。

據(jù)悉，華慧能源擁有一項(xiàng)“一種圓柱形鋁殼束腰封口正負(fù)極同向引出的鋰離子電池”的發(fā)明專利，發(fā)明人為公司實(shí)控人顧慧軍;圍繞該發(fā)明專利，公司同時(shí)取得了8項(xiàng)實(shí)用新型專利。

2015年，華慧能源以東莞市力源電池有限公司(以下簡稱“東莞力源”)為被告，向廣州知識(shí)產(chǎn)權(quán)法院共提起9宗訴訟，訴訟提起后，東莞力源針對各項(xiàng)專利權(quán)分別向國家專利復(fù)審委申請無效宣告。雙方對于持有異議的國家專利復(fù)審委的決定向北京知識(shí)產(chǎn)權(quán)法院提起行政訴訟。經(jīng)國家專利復(fù)審委審查，該發(fā)明專利以及兩項(xiàng)實(shí)用新型專利被宣告全部無效，另有兩項(xiàng)實(shí)用新型專利被宣告部分無效。

招股書顯示，華慧能源是一家專注于電容式鋰離子電池研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)。目前專注于消費(fèi)類鋰離子電池領(lǐng)域，主要根據(jù)客戶需求定制生產(chǎn)，公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于智能玩具、小家電、LED照明、智能車載設(shè)備、電子煙、數(shù)碼產(chǎn)品等領(lǐng)域。

華慧能源表示，公司被宣告無效的專利屬于公司在專利申請第一階段圍繞正負(fù)極同向引出電池技術(shù)而取得的專利，是發(fā)行人眾多核心技術(shù)中的其中一項(xiàng)核心技術(shù)在某一個(gè)階段內(nèi)的技術(shù)成果，并非該項(xiàng)核心技術(shù)本身。

值得一提的是，華慧能源具有4名核心技術(shù)人員，分別為顧慧軍、徐慶、鄭小耿、顧鵬，上述4人學(xué)歷均不算高。其中顧慧軍是高中學(xué)歷，曾多年從事營銷工作;徐慶為中專學(xué)歷;鄭小耿、顧鵬二人為大專學(xué)歷。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)差大

報(bào)告期內(nèi)，華慧能源經(jīng)歷了3次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，這3次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格存在較大差異，其中第二次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格明顯高于其他兩次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格。

華慧能源第一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓發(fā)生在2019年10月25日，當(dāng)時(shí)，趙輝與顧慧軍簽訂《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定趙輝將其持有的華慧能源1萬股股份轉(zhuǎn)讓給顧慧軍，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為5元/股。

2020年6月，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格增加至13.5元/股。據(jù)了解，2020年6月30日，顧慧軍與任寶明、曠海濱分別簽訂《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定顧慧軍將其持有的華慧能源44.44萬股股份轉(zhuǎn)讓給任寶明、29.63萬股股份轉(zhuǎn)讓給曠海濱，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為13.5元/股。

到了2020年10月第三次股權(quán)轉(zhuǎn)讓之時(shí)，轉(zhuǎn)讓價(jià)格又降至5.45元/股。2020年10月31日，湯建新與顧慧軍簽訂《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定湯建新將其持有的華慧能源6萬股股份轉(zhuǎn)讓給顧慧軍，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為5.45元/股。

獨(dú)立經(jīng)濟(jì)學(xué)家王赤坤表示，同一時(shí)期或相隔時(shí)間較短，IPO公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)差較大是審核時(shí)的重點(diǎn)，在后續(xù)問詢中，公司第二次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格明顯偏高的情形或?qū)⒈蛔穯枴?/p>

針對公司相關(guān)問題，北京商報(bào)記者向華慧能源方面發(fā)去采訪函，不過截至發(fā)稿，未收到對方回復(fù)。

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