全國碳市場的啟動將帶來巨大體量的碳交易規(guī)模，蘊含的碳金融發(fā)展空間，為商業(yè)銀行等金融機構(gòu)全面參與碳金融提供了市場基礎(chǔ)。

上海環(huán)境能源交易所日前發(fā)布的《關(guān)于全國碳排放權(quán)交易相關(guān)事項的公告》(下稱《公告》)明確，全國碳排放權(quán)交易機構(gòu)負責組織開展全國碳排放權(quán)集中統(tǒng)一交易，距離國家宣布6月底前全國碳交易市場啟動越來越近。

相關(guān)機構(gòu)測算，僅“碳達峰”支持的相關(guān)行業(yè)投資規(guī)模可達100萬億元以上，若其中10%的融資需求由發(fā)債滿足，綠色債券的增長空間將達10萬億元。

掛牌協(xié)議交易漲跌幅為10%

建設(shè)全國碳排放交易市場是利用市場機制控制和減少溫室氣體排放、推動綠色低碳發(fā)展的一項重大制度創(chuàng)新，也是落實二氧化碳達峰目標和碳中和愿景的重要抓手。、自2011年以來，我國已經(jīng)陸續(xù)在北京、天津、上海、重慶、湖北、廣東及深圳七個省市開展了碳排放權(quán)交易的先行試點。全國碳市場首個履約周期截止到2021年12月31日，涉及2200多家發(fā)電行業(yè)的重點排放單位。

《公告》明確，碳排放配額(CEA)交易應(yīng)當通過交易系統(tǒng)進行，可以采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓、單向競價或者其他符合規(guī)定的方式，協(xié)議轉(zhuǎn)讓包括掛牌協(xié)議交易和大宗協(xié)議交易。在掛牌協(xié)議交易方面，單筆買賣最大申報數(shù)量應(yīng)當小于10萬噸二氧化碳當量。交易主體查看實時掛單行情，以價格優(yōu)先的原則，在對手方實時最優(yōu)五個價位內(nèi)以對手方價格為成交價依次選擇，提交申報完成交易。同一價位有多個掛牌申報的，交易主體可以選擇任意對手方完成交易。成交數(shù)量為意向方申報數(shù)量。

開盤價為當日掛牌協(xié)議交易第一筆成交價。當日無成交的，以上一個交易日收盤價為當日開盤價。收盤價為當日掛牌協(xié)議交易所有成交的加權(quán)平均價。當日無成交的，以上一個交易日的收盤價為當日收盤價。掛牌協(xié)議交易的成交價格在上一個交易日收盤價的±10%之間確定。

對于大宗協(xié)議交易，單筆買賣最小申報數(shù)量應(yīng)當不小于10萬噸二氧化碳當量。交易主體可發(fā)起買賣申報，或與已發(fā)起申報的交易對手方進行對話議價或直接與對手方成交。交易雙方就交易價格與交易數(shù)量等要素協(xié)商一致后確認成交。大宗協(xié)議交易的成交價格在上一個交易日收盤價的±30%之間確定。

《公告》明確，除法定節(jié)假日及交易機構(gòu)公告的休市日外，采取掛牌協(xié)議方式的交易時段為每周一至周五上午9:30至11:30、13:00至15:00，采取大宗協(xié)議方式的交易時段為每周一至周五13:00至15:00。每個交易主體只能開設(shè)一個交易賬戶，可以根據(jù)業(yè)務(wù)需要申請多個操作員和相應(yīng)的賬戶操作權(quán)限。

商業(yè)銀行積極布局碳金融領(lǐng)域

今年以來，商業(yè)銀行積極布局碳金融領(lǐng)域，多個首單“碳中和”債券、碳結(jié)構(gòu)性存款等碳金融產(chǎn)品紛紛落地。

7月1日，《銀行業(yè)金融機構(gòu)綠色金融評價方案》和《綠色債券支持項目目錄(2021)》將實施，前者將綠色債券納入銀行綠色金融業(yè)務(wù)評價體系，后者統(tǒng)一了國內(nèi)綠色項目標準。這意味著，綠色債券市場有了更為完善的激勵約束政策和認定標準，在達成“碳中和”目標的龐大資金需求下，我國綠色債券市場迎來廣闊發(fā)展空間。

長江商報記者通過查詢發(fā)現(xiàn)，今年以來，商業(yè)銀行推出碳金融產(chǎn)品和服務(wù)的頻率較高，從今年2月開始，以“碳中和”為主題的債券大大助推了綠色債券的發(fā)行規(guī)模。如國家開發(fā)銀行發(fā)行了全國首單、全球最大的“碳中和”專題綠色金融債券，農(nóng)業(yè)銀行和興業(yè)銀行承銷了市場首單權(quán)益出資型碳中和債券，北京銀行發(fā)行銀行間市場全國首單碳中和小微金融債券。6月初，浦發(fā)銀行落地全國首單碳排放權(quán)、國家核證自愿減排量組合質(zhì)押融資。近期，興業(yè)銀行和上海銀行發(fā)行了掛鉤上海清算所“碳中和”債券指數(shù)的結(jié)構(gòu)性存款，中信銀行發(fā)行了國內(nèi)首只掛鉤“碳中和”綠色金融債的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，中銀理財發(fā)行了市場首批以“碳達峰”為主題的理財產(chǎn)品。

業(yè)內(nèi)人士分析，從當前實踐看，商業(yè)銀行參與碳金融市場進行較多嘗試的是提供碳資產(chǎn)抵押或質(zhì)押融資。商業(yè)銀行作為第三方機構(gòu)，未來可拓展碳信托、碳托管、碳拆借、碳理財、碳咨詢等碳資產(chǎn)管理服務(wù)。

不少機構(gòu)預(yù)測，為實現(xiàn)“碳達峰”“碳中和”目標，在未來幾十年間，新增資金需求將達100萬億元至200萬億元。相關(guān)機構(gòu)測算，僅“碳達峰”支持的相關(guān)行業(yè)投資規(guī)模可達100萬億元以上，若其中10%的融資需求由發(fā)債滿足，綠色債券的增長空間將達10萬億元。商業(yè)銀行將加快推進綠色債券業(yè)務(wù)發(fā)展，將綠色債券發(fā)行、承銷、包銷、投資規(guī)模等納入重要經(jīng)營性指標，有意識對綠色金融債、綠色企業(yè)債等品種進行資源傾斜。

湖北相關(guān)專家表示，“中碳登”(湖北碳排放權(quán)交易中心有限公司承擔全國碳排放權(quán)注冊登記系統(tǒng)賬戶開立和運行維護等具體工作)落戶湖北武漢，將會進一步發(fā)揮金融集聚效應(yīng)，吸引資金、技術(shù)和綠色金融機構(gòu)以及各類金融要素向長江中游城市群靠攏。以碳市場為橋梁，打通中西部地區(qū)發(fā)展通道，實現(xiàn)碳市場和其他資本市場的互聯(lián)互通。