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TCL科技9.6億剝離金融資產向關聯方出售投資基金份額

2022-06-28 09:27:31來源：長江商報

為進一步聚焦主業，TCL科技(000100.SZ)擬剝離非核心資產。

最新公告顯示，TCL科技擬向關聯方TCL實業轉讓所持重慶中新融鑫投資中心(有限合伙)(以下簡稱“重慶中新融鑫”)全部財產份額，交易價格為9.6億元。

長江商報記者注意到，重慶中新融鑫為TCL科技于2019年8月聯合其他兩家TCL系公司共同出資設立，目前規模為23.1億元，TCL科技認繳出資15億元，目前實繳9億元，該基金重點投資于TCL產業上下游相關產業等。

TCL科技表示，此次資產出售是為優化財務結構，聚焦資源于主業發展。

近年來TCL科技持續進行產業布局，通過內生增長及外延式并購持續擴充產能，以高速增長的產能帶動規模提升，以穩固全球領先地位。2019年至2021年，公司投資活動產生的現金流量凈額連續三年凈流出超過300億元。

而受益于半導體行業高景氣運行，前瞻布局的TCL科技再次實現騰飛。2021年，TCL科技實現營業收入1636.91億元，凈利潤100.57億元，雙雙同比翻倍，這也是公司凈利潤首次突破百億大關。

向關聯方出售投資基金份額

6月26日晚間，TCL科技披露關聯交易。公司擬向TCL實業轉讓所持重慶中新融鑫全部財產份額，轉讓后公司不再持有重慶中新融鑫財產份額，亦不再承擔該合伙企業任何相關的責任和義務。

長江商報記者注意到，TCL科技投資重慶中新融鑫已近三年。2019年8月，TCL科技曾公告稱，為尋找高成長性的投資項目，并通過投資推動產業鏈完善和技術進步，公司擬與重慶中新融創、中新睿銀共同投資設立重慶中新融鑫。

資料顯示，該基金以有限合伙的形式組建，目標規模為23.1億元。其中，中新融創、TCL科技、中新睿銀分別認繳出資額0.6億元、15億元、7.5億元。

值得一提的是，該基金的受托管理人中新融創資本由TCL集團持股49%。其他出資方中，中新融創資本持有中新融創100%股權，中新睿銀則為中新融創全資子公司，兩家公司均是TCL科技的關聯方。

按照規劃，該基金將重點投資于TCL產業上下游相關產業、新材料、醫療健康、信息技術、高端裝備與制造、能源環保等行業有發展潛力的公司，以及新三板、VIE回歸和上市公司定向增發、協議轉讓、大宗交易等。

此次TCL科技披露，截至今年5月末，TCL科技、中新融創、中新睿銀對于重慶中新融鑫的實繳出資金額分別為9億元、0.9億元、0.6億元。

在成立后的兩年，重慶中新融鑫均實現了收益。2020年和2021年，重慶中新融鑫分別實現營業收入2298.24萬元、6836.4萬元，凈利潤6159.75萬元、1.33億元。但今年前五月，重慶中新融鑫的營業收入和凈利潤分別為1948.69萬元、-8572.25萬元。

根據評估，重慶中新融鑫在估值基準日2022年5月31日合伙人全部權益(凈資產)賬面價值為9.86億元，估值11.15億元，增值1.29億元，增值率13.13%。

此次交易中，TCL科技作為有限合伙人，將所持基金的64.94%的財產份額(對應認繳出資額15億元，其中實繳出資額為9億元)轉讓給TCL實業，并退出該基金，交易對價為9.6億元，由TCL實業以現金方式支付。

持續擴充產能穩固領先地位

優化財務結構、聚焦資源于主業發展，是TCL科技此次資產出售的核心原因。

TCL科技表示，公司作為實體經濟的代表，立足科技制造產業的發展，目前已形成以半導體顯示、新能源光伏和半導體材料為核心主營業務的產業格局，并已建立全球相對競爭優勢，本次轉讓所持重慶中新融鑫財產份額，有助于公司優化業務結構、聚焦主業發展。

長江商報記者注意到，自從2017年開始持續轉型聚焦科技產業后，TCL科技通過資產重組剝離終端產品業務和其他業務，并相繼收購中環集團、武漢華星、蘇州三星，積極布局半導體光伏和半導體材料產業。

堅持不懈進行產業布局，TCL科技在半導體行業高景氣之際，抓住有利機會再次實現騰飛。

在因資產剝離導致2019年業績出現波動后，2020年和2021年，TCL科技分別實現營業收入768.3億元、1636.91億元，同比增長2.33%、113.05%;凈利潤43.88億元、100.57億元，同比增長67.63%、129.2%。其中，2021年TCL科技的凈利潤首次突破百億，其扣非后凈利潤也逼近百億大關，為94.37億元，同比增長221.73%。

年報顯示，2021年TCL華星實現銷售面積3949.15萬平方米，同比增長36%，半導體顯示業務實現營業收入881億元，同比增長88.4%，凈利潤106.5億元，同比增長339.6%。

此外，2021年，TCL科技的新能源光伏與半導體材料業務實現營業收入411億元，同比增長115.7%;凈利潤44.4億元，同比增長200.6%。

作為全球半導體顯示龍頭企業，TCL科技通過內生增長及外延式并購持續擴充產能，以高速增長的產能帶動規模提升，以穩固全球領先地位。據TCL科技披露，通過2條8.5代線建設，TCL華星在TV面板領域站穩腳跟;隨后以2條6代線順利切入小尺寸面板，出貨量份額現已超10%;近幾年又通過2條11代線的投建及蘇州三星t10產線的并購進一步擴張大尺寸產能，確立了全球大尺寸面板的領先地位;2021年公司投建面向高附加值IT、商顯等中尺寸產品的t9產線，加快全尺寸戰略布局。

TCL科技的投資力度從投資活動現金流可見一斑。2019年至2021年，TCL科技投資活動產生的現金流量凈額分別為-317.32億元、-387.74億元、-336.33億元。

但由于半導體光伏和半導體材料兩大產業存在技術門檻高、投資額大、產業周期長等特點，對于TCL科技穿越產業周期的經營能力和持續融資發展能力也提出了更高要求。

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