31期上市輔導后仍在籌備什么絆住了河北銀行IPO？

2021-08-10 23:38:39來源：北京商報

歷經九年籌備、兩度變更上市所在地，掃除部分房產手續不齊、部分超過兩年未處置的抵債資產等諸多障礙后，河北銀行卻仍徘徊在A股門外。如今，大股東即將“轉手”、管理層陣容調整，能否為這家資產超4000億元的城商行帶來IPO轉機?

股東格局變陣在即

河北銀行股東陣容即將迎來調整。8月6日晚間，國電電力發展股份有限公司(以下簡稱“國電電力”)發布公告，擬將持有的河北銀行19.016%的股權及國電英力特能源化工集團股份有限公司51.025%的股權與控股股東國家能源投資集團有限責任公司(以下簡稱“國家能源集團”)旗下的11家子公司進行置換。

根據河北銀行2020年年報，國電電力為河北銀行第一大參股股東，持有該行約19.02%的股份，此次置換意味著國電電力將持有的河北銀行全部股權轉讓給了國家能源集團，若置換完成，河北銀行的第一大股東將正式易主。

即將成為河北銀行第一大股東的國家能源集團由國務院100%控股，該集團于2017年11月28日正式掛牌成立，是經黨中央、國務院批準，由中國國電集團公司和神華集團有限責任公司聯合重組而成的中央能源企業，擁有煤炭、火電、新能源、水電、運輸、科技環保、化工、金融八大業務體系。截至2020年12月31日，國家能源集團總資產為1.79萬億元，其中，金融資產總額約2074億元。

北京商報記者梳理國家能源集團過往投資記錄發現，該集團在金融領域的投資多以保險為主。例如，國家能源集團及其全資子公司國家能源集團資本控股有限公司(以下簡稱“國家能源集團資本控股”)合計持有長江財產保險股份有限公司34%的股權，國家能源集團資本控股又持有中外合資保險公司瑞泰人壽保險有限公司50%的股權。此次資產置換將是國家能源集團首次以大股東身份入駐銀行。

除第一大股東即將易主外，河北銀行第四大股東的變更也已在路上。因陷入債券違約，該行第四大股東——中城建投資控股有限公司持有該行的全部股權被法院拍賣，總規模為4.65億股股權經歷了一拍、二拍、變賣均以流拍收場后，該筆股權被法院裁定以物抵債給長春發展農商銀行。根據河北銀行官網披露，目前股東資格正報監管部門審核。

籌備上市多年未果的河北銀行在股權拍賣臺上并不吃香。最新一次拍賣成交記錄在2021年5月14日，為浙江亞太集團持有的該行2965.8萬股股權，據了解，在經歷多輪流拍后，該筆股權最終以評估價6.4折的價格成交。

在零壹研究院院長于百程看來，近幾年銀行股權被拍賣時有發生，主要因為銀行的股東出現債務危機而被迫拍賣和轉讓。一般股權拍賣比例較小對銀行沒有實質影響，近幾年銀行業的估值持續處于低位，流拍現象也經常發生。不過頻繁的流拍，對于銀行的品牌也會產生不利因素、對投資者吸引力也將下降。

什么絆住了河北銀行IPO

公開資料顯示，河北銀行成立于1996年5月28日，是河北省唯一一家省屬地方法人銀行。截至2021年3月末，河北銀行的資產總額為4076.90億元。

河北銀行謀劃上市之路較早，2012年1月，該行就已啟動上市計劃。不過，期間該行對A股、H股的上市選擇曾出現搖擺。2015年3月，河北銀行召開臨時股東大會，啟動港股上市計劃。5個月后，該行變更上市計劃，由H股轉為A股。

北京商報記者梳理河北銀行上市期間輔導過程發現，在24期輔導報告之前，該行存在的主要問題包括國有股東尚未提供相關盡調材料、國有股東國有股轉持意向尚不明確、獨立董事低于相關法規要求、部分房產存在手續不齊、部分超過兩年未處置的抵債資產等。而在最新披露的31期輔導報告中，上述問題已不存在。

掃除部分房產存在手續不齊、部分超過兩年未處置的抵債資產等諸多障礙后，河北銀行為何仍徘徊在A股門外?在金樂函數分析師廖鶴凱看來，“經營狀況不佳、資產質量承壓、股東股權變動都是導致至今仍未上市的原因”。廖鶴凱分析，主要股東不穩定，資產狀況披露存在問題，就無法實質推進上市進程。而經營狀況不佳會加大過會難度，就算能過會，估值也會受到很大影響。在去年4月，河北銀行曾因財務數據存疑被推上“風口浪尖”。該行在2020年同業存單發行計劃上披露的2019年財務數據與1月在官網上公布的數據大相徑庭，營收、凈利潤、資產規模、不良率等均有所上調。此后，河北銀行回應稱，官網披露的財務數據為合并金融租賃、村鎮銀行之后的財務數據。

而在疫情沖擊、宏觀經濟壓力下，河北銀行也在2020年出現了增收不增利的尷尬，根據2020年年報，報告期內，該行實現營收為86.02億元，同比增長7.15%;歸屬于母公司股東的凈利潤為16.96億元，同比下降10.50%。資產質量方面，截至2020年末，該行不良貸款率為1.98%，同比上升0.14個百分點，撥備覆蓋率為133.41%，同比下降36.25個百分點。資本充足率方面，截至2020年末，該行的資本充足率為13.32%，同比下降0.66個百分點，一級資本充足率及核心資本充足率分別為11.33%、10.17%，同比下滑0.01個百分點和1.12個百分點。

評級機構聯合資信在河北銀行2021年跟蹤評級報告中指出，河北銀行投資資產質量有所下行、撥備水平一般、盈利水平下降等因素對其經營發展及信用水平可能帶來不利影響。

上市前景如何？

今年6月2日，河北銀行副董事長、董事及行長王縣力任職資格獲批，而該行前任行長梅愛斌任期不足4個月就于去年末升任該行董事長。隨著國務院全資控股的大股東入駐，在新領導層的帶領下，該行上市進程能否加速?于百程認為，國家能源集團將代替國電電力成為河北銀行第一大股東，國家能源集團作為近幾年整合而來的央企，實力和資源更強，對于河北銀行的未來發展和上市進程都將起到正面作用。

廖鶴凱進一步指出，河北銀行第一大股東變動，只是國電電力與控股股東國家能源集團資產置換計劃的一部分，運營變動預計不會很大。不過整體來看對河北銀行來說是利好的，集團的協同支持或許力度會加強，同時的管理層調整有可能改善河北銀行的公司治理和加快業務發展。

“城商行發展未來還是要以立足本地、發展符合區域特色的業務、強化服務、加強風控、助力區域經濟發展為主，這個過程中需要控制好不良貸款比例，方能行穩致遠。”對于城商行發展建議，廖鶴凱如是說道。

北京商報記者就股東情況、上市進展等事宜嘗試采訪河北銀行，截至發稿尚未獲得回復。