首家放棄IPO轉戰精選層的企業出現開特股份擬將變更在精選層掛牌

2021-09-13 08:20:37來源：北京商報

北交所設立后，首家放棄IPO轉戰精選層的企業出現了。開特股份(832978)在新三板披露公告稱，根據自身發展戰略需要進行綜合考量，公司擬將在創業板上市計劃變更為在精選層掛牌。不過值得一提的是，就開特股份目前的財務狀況來看，公司暫不符合進入精選層的財務條件。業內人士指出，企業可以進行提前輔導，北交所設立后，相關配套規則迅速落地，確實也會影響一些企業的轉板決策。北京商報記者通過Wind統計發現，截至目前，新三板掛牌企業中，有45家欲轉板A股市場，正處于輔導階段，未來這些企業是否也會轉戰精選層無疑將成為市場關注的焦點。

IPO變道精選層

開特股份表示，公司擬將在創業板上市計劃變更為在精選層掛牌，這也是北交所設立后，首家由IPO“變道”精選層掛牌企業。

據了解，開特股份主要從事汽車傳感器、功率模塊、執行器、控制器等汽車電子電器系統產品的研發、生產和銷售，公司于2015年7月在新三板掛牌。

登陸新三板逾兩年后，開特股份2018年1月將目光盯上了A股資本市場，當月與九州證券股份有限公司(以下簡稱“九州證券”)簽署了首發輔導協議，并得到湖北證監局的確認，公司開始進入創業板上市輔導期。

未曾料到，輔導期歷時逾三年時間，開特股份IPO一直未能獲得受理。正值北交所設立之際，開特股份9月10日與九州證券簽署了《提前終止合同協議書》，終止創業板首發輔導，并簽署了在精選層掛牌的輔導協議，同時，開特股份也向湖北證監局提交了變更上市輔導備案板塊的申請。

針對相關問題，北京商報記者致電開特股份董秘辦公室進行采訪，不過對方電話顯示“已停機”。

需要指出的是，開特股份應收賬款賬面余額較高。數據顯示，截至2021年6月30日，開特股份合并財務報表中應收賬款賬面余額1.37億元，計提壞賬準備2228.13萬元，應收賬款賬面價值為1.15億元，占合并財務報表期末資產總額的比例為23.95%。獨立經濟學家王赤坤在接受北京商報記者采訪時表示，如果受整車產銷量下降或成本壓力繼續加大導致下游客戶出現資金緊張且支付困難的情形，可能會導致企業產生應收賬款無法回款的風險。

據開特股份9月8日披露的公告顯示，公司獲得國家級專精特新“小巨人”企業(第三批)。截至9月10日收盤，開特股份股價報4.91元/股，總市值為7.66億元。

財務暫不滿足條件

雖然官宣轉戰精選層，但開特股份目前的財務條件并不滿足精選層掛牌標準。

根據《全國中小企業股份轉讓系統分層管理辦法》，可以申請公開發行并進入精選層的企業需在創新層掛牌滿12個月。對于這一條件，開特股份能夠滿足。

不過，還有一項財務標準需滿足四選一。

具體來看四項財務指標，首先就市值方面，分為市值不低于2億元、市值不低于4億元、市值不低于8億元、市值不低于15億元。不難看出，開特股份當下市值僅滿足前兩項標準。

而對于市值不低于2億元的財務指標，還需要最近兩年凈利潤均不低于1500萬元且加權平均凈資產收益率平均不低于8%，或者最近一年凈利潤不低于2500萬元且加權平均凈資產收益率不低于8%。

根據開特股份已披露的《2020年年度報告》，公司2019年、2020年度經審計的歸屬凈利潤(以扣非前后孰低者為計算依據)分別為808.43萬元、2236.25萬元，加權平均凈資產收益率(以扣除非經常性損益前后孰低者為計算依據)分別為2.74%、7.39%，暫不符合上述條件。

對于市值不低于4億元的財務指標，還需要最近兩年營業收入平均不低于1億元，且最近一年營業收入增長率不低于30%，最近一年經營活動產生的現金流量凈額為正。

財務數據顯示，開特股份2020年實現營業收入約為2.77億元，同比增長8.22%，也不滿足上述條件。

北京南山投資創始人周運南對北京商報記者表示，就目前情況來看，企業現在開始準備掛牌精選層，年內實現的可能性也不大，雖然2020年年度財務指標不符合，不過可以提前輔導，可能2021年財務情況滿足。

事實上，在開特股份轉戰精選層的背后，公司2021年上半年財務狀況良好，其中報告期實現營業收入約為1.68億元，同比上漲65.56%;對應實現歸屬凈利潤約為2253萬元，同比上漲146.51%。

更多企業或將跟上

經Wind統計，新三板掛牌企業中有45家正處于IPO輔導階段，上述企業未來是否會“變道”精選層也引發關注。

具體來看，上述45家企業包括瑋碩恒基、昆工科技、科睿特、天元智能等，就目前擬上市板塊來看，寶來利來、明陽科技等35家擬登陸創業板，占比達到77.78%;現在股份、中溶科技、四川賽狄等6家企業擬登陸科創板，占比達13.33%;凱雪冷鏈、鴻輝光通2家企業擬登陸滬市主板，占比4.44%;滄海核裝、佰惠生兩企業擬登陸深市主板，占比4.44%。

在上述45家企業中，瑋碩恒基已在今年8月宣布通過了輔導驗收。

據了解，瑋碩恒基主營業務為消費電子精密轉軸產品的研發、生產和銷售，公司最初在2020年12月擬掛牌精選層，不過今年3月公司變更了輔導備案，轉戰創業板。

如今，伴隨著北交所的設立，瑋碩恒基是否會再度變更輔導備案引發關注。周運南對北京商報記者表示，隨著北交所的設立，不排除未來會有越來越多的輔導期企業轉戰精選層。“另外，預計未來財務符合精選層掛牌條件的企業，提前啟動準備工作的也不少。”周運南如是說。