A股“AI四小龍”第一股云從科技今日申購發行價15.37元/股

2022-05-18 08:10:37來源：北京商報

歷時一年半的角逐，A股“AI四小龍”第一股要來了。5月18日，云從科技(688327)正式啟動申購，公司發行價15.37元/股。北京商報記者注意到，自2020年11月以來，“AI四小龍”中的依圖科技、云從科技、曠視科技接連遞交IPO招股書，欲上科創板，之后依圖科技撤單，僅剩云從科技、曠視科技競速A股IPO。如今伴隨著云從科技啟動申購，公司也正式拿下A股“AI四小龍”第一股的稱號。緊隨云從科技之后，曠視科技目前則處于注冊階段，歷時一段時間的中止后，公司5月16日剛剛恢復注冊程序。

發行價15.37元/股

5月18日，云從科技啟動申購，公司發行價15.37元/股。

云從科技披露的發行公告顯示，公司發行價15.37元/股，頂格申購需配市值15.5萬元，公司此次發行總數約為1.12億股，其中網上發行1574萬股。

據了解，云從科技是一家提供高效人機協同操作系統和行業解決方案的人工智能企業，主要服務對象為金融、交通出行、城市治理等行業的機構客戶。根據證監會《上市公司行業分類指引》(2012年修訂)，公司所屬行業為軟件和信息技術服務業，截至2022年5月13日(T-3日)，中證指數有限公司發布的軟件和信息技術服務業最近一個月平均靜態市盈率為41.49倍。

云從科技表示，15.37元/股的發行價格對應公司2021年攤薄后靜態市銷率為10.58倍，低于同行業可比公司2021年靜態市銷率平均水平。

根據云從科技招股書，公司本次募投項目預計使用募集資金金額為37.5億元。按本次發行價格15.37元/股和1.12億股的新股發行數量計算，若本次發行成功，預計公司募集資金總額17.28億元，扣除約1.01億元(不含稅)的發行費用后，預計募集資金凈額16.27億元。

三年研發投入15.66億元

作為一家人工智能企業，云從科技在研發上的投入也不少。

數據顯示，2019-2021年，云從科技研發費用分別為4.54億元、5.78億元和5.34億元，占各期營業收入的比例分別為56.25%、76.59%和49.67%。經計算，最近三年，云從科技研發費用合計約為15.66億元。

云從科技也表示，人工智能行業尚處于發展初期，相關技術及各應用場景的定制化解決方案迭代速度較快，公司需要結合技術發展和市場需求確定新技術和產品及解決方案的研發方向，并在研發過程中持續投入大量資金和人員。

高研發投入背后，云從科技近年來凈利也處于虧損狀態。

2019-2021年，云從科技實現營業收入分別約為8.07億元、7.55億元、10.76億元;對應實現歸屬凈利潤分別約為-6.4億元、-8.13億元、-6.32億元;對應實現扣非后歸屬凈利潤分別約為-7.01億元、-8.67億元、-7.53億元。

另外，截至2021年末，云從科技合并口徑累計未分配利潤為-22.16億元，存在大額未彌補虧損。針對相關問題，北京商報記者致電云從科技方面進行采訪，不過電話未有人接聽。

人工智能領域專家鄧偉強在接受北京商報記者采訪時表示，人工智能行業技術研發難度大、研發投入高，為保證持續具有核心競爭力，企業通常需要不斷投入研發資金，這讓凈利虧損成為行業常態，企業需要資本支持公司長期的研發投入成本。

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緊隨云從科技之后，“AI四小龍”之一的曠視科技目前則處于注冊狀態，距離上市也僅一步之遙。