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黃河旋風擬定增不超10.5億擴產實控人折價近23%全額認購定增

2022-04-08 09:33:26來源：長江商報

出售明匠智能后，并購后遺癥的傷疤似乎正從黃河旋風(600172.SH)身上淡去。

4月6日晚間，黃河旋風公告，公司擬定增募資不低于8億元不超過10.5億元，由公司實控人旗下的昶晟控股全額認購。

長江商報記者注意到，這是黃河旋風2016年發行11.1億可轉債后首次再融資，受益下游需求高景氣，公司擬通過本次募資大力提升培育鉆石產能及補流償債。

此前，受失利收購拖累，公司扣非凈利潤連續三年虧損。2021年，公司主營業務超硬材料產品結構調整見成效，疊加已甩賣虧損資產止損，公司預計扭虧為盈。

實控人折價近23%全額認購定增

資料顯示，黃河旋風是全球最重要的超硬材料生產商之一，目前主要生產工業用超硬材料、超硬復合材料及制品等產品。

近幾年，隨著培育鉆石技術的不斷發展，下游市場的需求不斷提高，黃河旋風急需擴大培育鉆石相關產品的產能，拓寬人造金剛石的下游應用領域。

4月6日晚間，黃河旋風公告，公司擬非公開發行募集資金總額不低于8億元不超過10.5億元。其中，8億元募資投入到培育鉆石產業化項目，用于該項目中高溫高壓培育鉆石合成車間相關的工程費用(主要包含建筑安裝工程費和設備及工器具購置費)，另外2.5億元募資擬用于補充流動資金及償還銀行貸款。

公告顯示，培育鉆石產業化項目建設規模為年產高溫高壓培育鉆石58.66萬克拉，項目建成達產后預計年銷售收入為9.66億元。

黃河旋風表示，本次定增一方面可以為公司培育鉆石業務產能擴張等提供有力資金支持，另一方面將有利于公司優化財務結構。

此次定增由昶晟控股全額認購。昶晟控股為黃河旋風控股股東黃河實業的全資子公司，也是公司實際控制人喬秋生控制的公司，因此本次發行構成關聯交易。

本次定增發行價格為7.14元/股，較公司公告當日收盤價9.23元/股折價近23%。

甩賣虧損資產止損2021年預計扭虧

公開資料顯示，黃河旋風1992年成立，1998年上市，歷經20余年發展逐步成為超硬材料龍頭企業。2015年末，公司進行了一次跨界投資，斥資4.2億購買明匠智能，并投資寶石級大單晶金剛石產業化項目。

可惜的是，這次大手筆并購不僅并未得到預期回報，還給黃河旋風惹來了麻煩。2017年，明匠智能不僅未能完成業績承諾，黃河旋風還失去了對其的控制。

2015年-2018年，明匠智能實際實現的凈利潤分別為3170萬元、3925萬元、-6577萬元、-1.65億元，合計虧損1.6億元。再加上由于業績未達預期，黃河旋風對收購明匠智能商譽項目計提資產減值損失1.78億元，合計拖累上市公司業績3.38億元。

事實上，2016前，黃河旋風業績基本處于增勢，但在并購明匠智能后，其業績大幅波動甚至連續虧損。2016年-2020年公司凈利潤分別為2.68億元、5143萬元、-2.38億元、3906萬元、-9.8億元。2018年-2020年公司扣非凈利潤連續三年虧損，分別為-1.35億元、-3785萬元、-6.31億元。

2020年5月，黃河旋風以10萬元的價格向燦澤智能轉讓公司持有上海明匠49%股權。

10萬元的交易價，比起當初4.2億元的收購價及近年來的虧損顯然只是杯水車薪，但黃河旋風此時也不得不強行止損、斷臂求生了。

好在2021年，公司主營業務超硬材料產品結構調整已見成效，培育鉆石產品產銷大幅增加，使得主營業務產品盈利能力獲得較大提升。2021年，黃河旋風實現扭虧為盈，預計實現凈利潤4100萬元、扣非凈利潤1.06億元。

然而，失敗的收購造成的創口仍在黃河旋風的身上隱隱作痛——截至2021年前三季度末，黃河旋風賬面資金20.03億元，但短期借款達到31.69億元，一年內到期的非流動負債6.29億元，公司資產負債率達到69.6%。

隨著培育鉆石和工業金剛石放量，債務陸續清償，黃河旋風財務狀況有望向好。

標簽：明匠智能黃河旋風補流償債下游需求